# 앱솔릭스 유리기판 양산 기대는 살아있지만 — 12분기 적자와 PBR 2.6배는 아직 정당화 불가
URL: https://alphadistill.com/report/169
발행: 2026-03-19T01:14:44+09:00 · 기준시점(as-of): 본문 참조
> 이 문서는 갱신된 회고본입니다(작성 시점 기준 보존본 — 현행 의견이 아닙니다). 최신: https://alphadistill.com/report/1307
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## SKC (011790) 커버리지 업데이트

> 업데이트 기준일: 2026-03-18 | 이전 리포트: 2026-03-10 (Sell TP 77,000원)

### 투자 스토리

> **"앱솔릭스 유리기판 양산 기대는 살아있지만 — 12분기 적자와 PBR 2.6배는 아직 정당화 불가"**

GTC 2026에서 차세대 반도체 패키징(유리기판) 기대가 높아지면서 SKC가 99,000→98,800원 수준을 유지하고 있다. 앱솔릭스의 유리기판 양산 시점(2027~2028)까지 실적 가시성이 부족한 상태에서 시총 5.4조, PBR 2.6배는 과도하다. TP를 85,000원으로 상향하나 Sell 유지.

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### 1. 투자의견 변경

| | 변경 전 | 변경 후 |
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| **투자의견** | Sell | **Sell (유지)** |
| **목표주가** | 77,000원 | **85,000원** (+10.4%) |
| **변경 사유** | GTC 패키징 모멘텀 + 앱솔릭스 고객사 확보 진전 반영. 12분기 적자 지속으로 Sell 유지 |

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> 면책: 본 분석은 공개 정보 기반 참고 자료이며 투자 권유가 아닙니다.