외국인, 팔던 손을 거두고 선물까지 샀다 — 반도체 4대장(삼성전자·SK하이닉스·삼성전기·SK스퀘어) 데일리
① 수급 세부 판독 — 전일까지 외국인은 삼성전자 −1조164억, SK하이닉스 −4,103억(8/10)을 쏟아냈고 개인이 각각 +8,422억, +3,053억으로 받아냈다. 그런데 오늘 잠정치는 외국인 +2,156억 순매수 전환. 기관 내부를 쪼개면 투신 +2,129억(공모펀드 자금 집행, 급등 초입 추격), 사모 +462억 동참, 반면 금융투자 −206억(차익·헤지성 매도), 연기금 −426억(비중 상한 도달에 따른 기계적 매도). 즉 '파는 쪽'은 방향 베팅이 아니라 규정상 매도이고, '사는 쪽'이 방향성 자금이다.
② 4대장 크로스섹션 — 삼성전자 239,500원(+4.13%) 독주. 외국인이 돌아올 때 유동성 큰 대장부터 담는 전형적 패턴이다. SK하이닉스 142.5만원(+0.35%)은 미국예탁증권(ADR) −1.90%, 마이크론(MU) −1.89% 약세 부담에 쉬어갔고, 삼성전기(−0.94%)·SK스퀘어(−0.42%)는 아직 순환매가 닿지 않았다.
③ 파생 신호 — 외국인이 현물·선물을 동시에 사며 미결제약정(OI)이 +1,713 계약 늘었다. 헤지 없는 '네이키드 상방', 즉 증가=추세 강화 신호다. 만기중력은 마이크론이 맥스페인(MP) 860 대 스팟 861로 중립인 반면, 하이닉스 미국물은 MP 141 대 스팟 135로 만기까지 +4% 상방 인력이 걸려 있다. 하이닉스 퍼프 1,003.5.
④ 다음 대장주 — 오늘의 대장은 삼성전자지만, 맥스페인 갭과 외국인 선물 매수는 하이닉스 재부상을 가리킨다. 파급주로는 하이닉스 지분가치를 그대로 반영하는 SK스퀘어 — 대장이 오르면 할인 축소가 후행한다.
⑤ 예측(수치 밴드) — 단기(1주): 하이닉스 138~152만원, 삼성전자 230,000~252,000원. 중장기(3개월): 하이닉스 150~178만원, 삼성전자 250,000~285,000원. 전제는 외국인 선물 순매수·OI 증가 유지이며, OI 감소 전환 시 밴드 하단을 지지선이 아닌 손절선으로 읽어야 한다.