Research

2026 하반기 미국채 10년물 금리 전망 385560 Buy

2026-04-10 신규 채권

이란發 유가 쇼크와 Warsh 체제 전환 — 미국채 10년물 4.0~4.5% 밴드에서 방향성 탐색

미국채 10년물 금리는 4월 10일 기준 4.31%에서 거래되고 있다. 2월 말 3.97%에서 이란-이스라엘 전쟁 발발 이후 3월 27일 4.44%까지 급등한 뒤, 미-이란 2주 휴전 합의에 일부 되돌림이 나타난 상태다. 핵심 변수는 3월 CPI가 전년비 3.3%로 2년래 최고치를 기록한 가운데, 에너지 가격 급등이 일시적 공급 충격에 그칠지 아니면 2차

2026 비트코인 전망 473460 Buy

2026-04-10 신규 디지털자산

거래소 잔고 9년 최저 + ETF 순유입 전환 + GENIUS Act 시행 — 기관화 인프라 완성 단계에서 $66K는 바닥이 아니라 발판이다

비트코인은 2026년 1분기를 $53K~$73K의 넓은 밴드에서 보냈다. 2월 말 이란-이스라엘 군사 충돌과 호르무즈 해협 봉쇄로 $53K까지 급락했으나, 4월 8일 미-이란 2주 휴전 합의 이후 $72,800까지 반등하며 주간 +7.5%를 기록했다. KB증권 김지원 애널리스트는 "$66K가 단기 분기점"으로 이를 하회하면 $58K까지 하방 열림, 상회하면

하이록코리아 013030 Buy

2026-04-10 신규 기계 시총 4,548억

산업의 혈관을 장악한 피팅 명가, 조선·반도체 슈퍼사이클이 밸류 리레이팅을 견인한다

하이록코리아는 1977년 창립 이후 반세기 가까이 계장용(Instrumentation) 피팅과 밸브를 전문으로 제조하는 기업이다. 석유화학, 조선해양, 반도체, 발전, 우주항공 등 고압·고순도 유체 제어가 필요한 산업 전반에 걸쳐 분산된 매출 포트폴리오를 보유하고 있으며, 글로벌 시장에서 Swagelok, Parker Hannifin에 이은 3위권 포지션을

목표가56,000원

+29.0%

현재가43,400원

이수스페셜티케미컬 457190 Sell 유지

2026-04-10 업데이트 화학 시총 2.9조

6개 증권사가 몰려왔지만, 아무도 목표가를 제시하지 못한다 — 시총 2.9조의 '꿈'은 여전히 안개 속

이전 리포트(3/18) 이후 24일간 주가는 95,200원에서 95,900원으로 소폭 횡보했다. 이 기간 중 가장 주목할 변화는 증권사 커버리지의 양적 확대다. 한국투자증권(4/9)과 LS증권(4/8)이 새로 리포트를 발간하면서 커버 증권사가 3곳에서 6곳으로 두 배 늘었다. 이수그룹은 4/7 창립 30주년 통합 IR DAY를 개최하며 "화학·IT 양축 성

목표가65,000원

-32.2%

현재가95,900원

빛샘전자 072950 Buy

2026-04-10 신규 전자장비와기기 시총 668억

광통신·마이크로LED·방산의 삼각편대 — 시장이 모르는 1,200억 매출의 저PER 성장주

빛샘전자는 1998년 LED 표시모듈 전문기업으로 출발하여, LED 디스플레이 모듈·광통신 선로부품·방산/철도 신호 시스템이라는 세 축의 사업 포트폴리오를 구축한 코스닥 소형주이다. FY2025 매출 1,209억원(+42.1% YoY), 영업이익 90억원(+77.1% YoY)으로 사상 최고 실적을 경신하며 명확한 인플렉션 포인트에 진입했다. 특히 영업이익률

목표가13,400원

+24.2%

현재가10,790원

에스제이그룹 306040 Hold

2026-04-10 신규 섬유,의류,신발,호화품 시총 594억

캉골의 영광은 지나갔고, 정치 테마의 신기루가 덧씌워진 주가 — 턴어라운드 확인 전까지 관망이 정답이다

에스제이그룹은 영국 헤리티지 브랜드 캉골(KANGOL)의 마스터 라이선스를 기반으로 2021~2022년 영업이익률 18~19%의 고수익 패션 기업으로 성장했으나, 2023년부터 급격한 실적 악화가 시작되어 FY2025에는 매출 1,634억원, 영업적자 -159억원을 기록했다. 3년간 OPM이 19.4%에서 -9.7%로 추락한 것은 단순 경기 사이클이 아닌

목표가7,000원

-10.5%

현재가7,820원

LG씨엔에스 064400 Strong Buy 의견 상향 TP 하향

2026-04-10 신규 IT서비스 시총 6.1조

AI·클라우드 성장 궤도 위의 디지털 전환 플랫포머, 스테이블코인·피지컬AI로 제2성장 엔진 점화

LG씨엔에스는 LG그룹 계열 IT서비스 기업으로, SI(시스템 통합) 중심의 전통 사업을 클라우드·AI 플랫폼 중심으로 전환하는 데 성공하며 2025년 매출 6.1조원·영업이익 5,558억원(OPM 9.1%)으로 사상 최대 실적을 달성했다. 전체 매출의 58.5%를 차지하는 클라우드&AI 부문이 전년비 7.0% 성장하며 실적을 견인했고, 2026년에는 10

목표가88,000원

+39.0%

현재가63,300원

브이티 018290 Buy 유지

2026-04-10 업데이트 화장품 시총 5,615억

성장통의 한복판, 그러나 북미가 보여주는 구조적 전환의 첫 신호

브이티의 주가는 이전 리포트(2026.3.10) 이후 한 달간 15,280원에서 15,650원으로 소폭 반등하며 여전히 역사적 저점 부근에서 거래되고 있다. 고점(45,550원) 대비 66% 하락한 현 주가 수준은 2025년 하반기 이후 뚜렷해진 일본 매출 역성장(-6.6% YoY)과 마케팅 비용 급증에 따른 OPM 급락(25.7% → 19.0%)이 핵심

목표가22,000원

+40.6%

현재가15,650원

에코프로비엠 247540 Hold TP 상향

2026-04-10 업데이트 전기제품 시총 20.2조

헝가리 가동 임박+정책 트리플 수혜, 그러나 2026년은 과도기

이전 리포트(3/17) 이후 가장 중요한 변화는 에코프로비엠을 둘러싼 정책 환경이 구조적으로 바뀌고 있다는 점이다. 3월 4일 EU가 산업가속화법(IAA)을 발표하면서 유럽 내 배터리 부품 현지 조달 의무화가 공식화되었고, 한-EU FTA 체결국인 한국은 유럽산으로 인정받는다. 여기에 한국 정부의 '국내생산촉진세제(한국판 IRA)'가 7월 확정을 앞두고 있

목표가230,000원

+14.1%

현재가201,500원

에코프로 086520 Hold TP 상향

2026-04-10 업데이트 화학 시총 20.2조

흑자전환은 확인됐으나, NAV 2배 프리미엄은 여전히 무거운 짐

에코프로는 2025년 연결 기준 매출 3조 4,315억원, 영업이익 2,332억원(OPM 6.8%)을 기록하며 2년 만에 흑자전환에 성공했다. 전년(-2,930억원)에서 5,262억원이 개선된 것으로, 4분기에는 리튬 사업(+70억원)과 전구체 사업(+33억원)이 동시에 흑전하면서 그룹 전체의 턴어라운드 가시성이 높아졌다. 2026년 1월부터 GEN(그린에

목표가150,000원

+2.5%

현재가146,400원

서울반도체 046890 Hold TP 상향

2026-04-10 업데이트 디스플레이장비및부품 시총 6,682억

볼보 EX90에 SunLike 탑재, 전장 레퍼런스 확대되지만 수익성 변곡점은 아직 미완

이전 리포트 이후 서울반도체 주가는 3월 31일 8,670원에서 4월 9일 11,460원까지 32% 급등한 뒤 10,880원으로 조정 중이다. 급등의 직접적 원인은 삼성전자 1분기 역대 최대 실적(매출 133조원, 영업이익 57조원) 발표에 따른 반도체주 전반의 수혜, 그리고 볼보 EX90 국내 출시(4월 1일)로 서울반도체의 SunLike LED 72개가

목표가11,500원

+5.7%

현재가10,880원

두산에너빌리티 034020 Buy 유지

2026-04-10 업데이트 기계 시총 64.1조

1Q 실적 눈높이 조정은 진입 기회 — 가스터빈·SMR 수주 파이프라인 본격 가동 임박

이전 리포트(4/1) 이후 9일간 주가는 100,200원 부근에서 10만원 박스권에 갇혀 있다. 시장은 1Q26 실적이 컨센서스를 하회할 것이라는 점을 사전 반영하고 있으며, 유안타증권과 메리츠증권 모두 1분기 연결 영업이익을 1,431~1,602억원으로 추정해 컨센서스(2,049~2,109억원)를 20~30% 하회할 것으로 전망한다. 그러나 에너빌리티 부

목표가135,000원

+34.7%

현재가100,200원

삼성물산 028260 Buy 유지

2026-04-10 업데이트 복합기업 시총 48.7조

자사주 소각 완료·SMR FID 승인·바이오 고성장 — 삼성그룹 지주 재평가의 3대 촉매가 동시에 작동한다

삼성물산은 이전 리포트(3/14) 이후 4주간 세 가지 핵심 변화를 겪었다. 첫째, 3월 중 보유 자사주 보통주 780만7,563주(지분율 4.6%, 약 2.33조원 상당)를 전량 소각 완료하면서 발행주식수가 169,977천주에서 162,169천주로 축소되었다. 이는 주당 가치를 구조적으로 약 4.8% 끌어올리는 효과를 발생시킨다. 둘째, 4기(2026~2

목표가400,000원

+31.6%

현재가304,000원

GS건설 006360 Buy TP 상향

2026-04-10 업데이트 건설 시총 3.0조

주택주에서 원전주로 — 팀코리아 합류 가능성이 밸류에이션 패러다임을 바꾼다

이전 Initiation 리포트(4/6) 이후 불과 4일 만에 GS건설의 투자 내러티브가 근본적으로 전환되었다. 한수원이 해외 원전 주간사 선정에서 "주간사 경험이 없는 새로운 기업에게도 기회를 제공하겠다"고 밝히면서, 신한울 1·2호기 비주간사 참여 경험과 원전/SMR 인력 100여명을 보유한 GS건설이 팀코리아의 유력한 후보로 급부상했다. 베트남 닌투언

목표가47,000원

+24.8%

현재가37,650원

대우건설 047040 Buy TP 상향

2026-04-10 업데이트 건설 시총 9.7조

이란 종전이 열어준 듀얼 모멘텀 — 원전 위에 중동 재건을 얹다

4/1 업데이트(Buy TP 20,000원) 이후 9일 만에 대우건설 주가는 18,140원에서 24,300원으로 +34.0% 급등하며 당사 목표가를 크게 돌파했다. 직접적 촉발제는 4월 초 미국-이란 2주 휴전 합의와 종전 기대감이다. 중동 에너지 인프라 재건 비용이 최소 250억달러(약 37조원, NH투자증권 추정)로 전망되는 가운데, 대우건설은 쿠웨이트

목표가28,000원

+15.2%

현재가24,300원

대한해운 005880 Buy

2026-04-10 신규 해운사 시총 7,681억

전용선이라는 방패, 호르무즈라는 칼날 — PBR 0.36배 해운주의 재평가 시점

대한해운은 벌크선·LNG운반선·탱커(제품선)를 운영하는 SM그룹 계열 해운사로, 해운 매출의 약 75%가 전용선(CVC, Consecutive Voyage Charter) 계약에 기반한다. CVC는 화주가 모든 영업비용을 부담하는 구조여서 유가 급등이나 시황 변동에도 이익이 보호되는 독특한 사업 모델이다. 2025년에는 VLCC 매각과 무역 사업 대손 인식

목표가3,500원

+13.3%

현재가3,090원

대한조선 439260 Strong Buy TP 상향

2026-04-10 업데이트 조선 시총 3.4조

호르무즈 봉쇄가 만든 구조적 탱커 부족 — 1분기 12척 수주로 증명된 수에즈막스 독점력

이전 리포트 이후 한 달간 대한조선의 투자 매력은 한층 강화되었다. 가장 큰 변화는 미-이란 전쟁의 장기화와 호르무즈 해협 봉쇄이다. 이란이 VLCC 1척당 200만 달러의 통행료를 부과하겠다고 발표하면서 글로벌 원유 운송 비용이 최대 30% 상승할 것으로 추산되고, 유조선 운임 ETF(BWET)는 지난 1년간 1,300% 급등했다. 이 구조적 변화의 최대

목표가150,000원

+70.8%

현재가87,800원

에이스테크 088800 Buy

2026-04-10 신규 통신장비 시총 3,247억

5G 빅사이클의 숨은 공급자, 3년 적자의 터널 끝이 보인다

에이스테크는 1980년 설립된 5G 기지국 안테나·RF부품 전문 제조기업으로, 삼성전자와 에릭슨의 글로벌 네트워크 장비 공급망에 포함된 국내 유일의 안테나 토탈 솔루션 기업이다. RF부품, 기지국 안테나, 차량용 안테나, 방산 통신 안테나 4개 사업부문을 영위하며, 2024년 전장·방산 사업을 합병하여 포트폴리오를 확대했다. 현재 FY2024 OPM -21

목표가8,500원

+52.1%

현재가5,590원

티엠씨 217590 Buy

2026-04-10 신규 조선 시총 4,903억

유가·AI·원전 삼중 수혜, 특수 케이블 국내 독과점 사업자의 인플렉션

티엠씨는 선박·해양·원전·광통신용 특수 케이블을 생산하는 국내 유일의 풀라인업 산업용 케이블 전문 업체로, 2025년 12월 유가증권시장에 상장하였다. 선박/해양용 케이블과 원전용 케이블에서 각각 국내 시장점유율 50%를 확보하고 있으며, 조선 3사(HD현대중공업·한화오션·삼성중공업)에 전량 공급하는 독과점적 지위를 보유하고 있다. 2025년은 고마진 해양

목표가32,000원

+32.2%

현재가24,200원

일진전기 103590 Buy TP 상향

2026-04-10 업데이트 전기장비 시총 3.7조

캐나다 수주 잭팟에 이은 HVDC 입찰 참전 — 중전기 슈퍼사이클의 구조적 수혜가 가속되고 있다

이전 리포트 발간 이후 한 달 사이, 일진전기를 둘러싼 펀더멘털 환경이 한층 강화되었다. 4월 7일 캐나다 앨버타주 대형 데이터센터 프로젝트에 245kV급 초고압 변압기 21대를 공급하는 1,200억원 규모의 신규 수주를 공시했으며, 이로써 중전기 부문 수주잔고는 $1.6B(약 2.3조원)을 돌파했다. 2026년 1월 미국향 525kV 1,980억원 수주에

목표가110,000원

+35.8%

현재가81,000원

산일전기 062040 Buy 유지

2026-04-10 업데이트 전기장비 시총 4.4조

블록딜 소화 완료, 데이터센터 수주 임박 — 밸류에이션 정상화의 시간

이전 Initiation 이후 가장 큰 변화는 2대주주 강은숙의 보유 지분 10%(305만주, 약 4,870억원) 블록딜이 완료된 것이다. 3월 27일 장중 13% 급락했으나, 유럽계 국부펀드를 포함한 글로벌 Long-Only 투자자가 물량을 소화하며 오히려 기관 수급 기반이 넓어졌다. 주가는 블록딜 직후 134,000원까지 밀렸으나 4월 10일 기준 15

목표가210,000원

+36.8%

현재가153,500원

HD현대일렉트릭 267260 Buy

2026-04-10 신규 전기장비 시총 35.3조

글로벌 전력 슈퍼사이클의 정점에 선 대장주 — 765kV가 여는 새로운 마진 영역

HD현대일렉트릭은 초고압 변압기·차단기를 핵심으로 전력기기, 배전기기, 회전기기를 생산하는 국내 최대 전력기기 기업이다. AI 데이터센터의 폭발적 전력 수요와 노후 송전망 교체 사이클이 동시에 작동하면서, 동사는 2024년 영업이익 6,690억원에서 2025년 9,953억원으로 48.8% 급증하며 OPM 24.4%라는 전례 없는 수익성을 달성했다. 시장은

목표가1,200,000원

+20.1%

현재가999,000원

효성중공업 298040 Buy

2026-04-10 신규 전기장비 시총 26.9조

미국 765kV 초고압 변압기 시장의 유일한 현지 생산자 — 전력 슈퍼사이클의 최대 수혜주

효성중공업은 변압기·차단기·리액터 등 전력기기(중공업 부문 매출 비중 70%)와 건설(30%)을 영위하는 기업이다. 2025년 연결 매출 5.97조원, 영업이익 7,470억원을 기록하며 전년 대비 영업이익이 106% 급증했다. 중공업 부문 OPM이 2024년 10.1%에서 2025년 16.8%로, 4Q25에는 20.1%를 돌파하며 구조적 수익성 전환기에 진

목표가3,600,000원

+22.4%

현재가2,940,000원

LS ELECTRIC 010120 Hold 의견 상향 TP 상향

2026-04-10 업데이트 전기장비 시총 23.6조

액면분할과 수주 랠리 속 밸류에이션 재평가 — Sell에서 Hold로 상향

4/1 업데이트 이후 LS ELECTRIC은 788,000원으로 전고점(886,000원) 대비 11% 하방에서 횡보하며, 4/8 1:5 액면분할을 결의하고 4/8~10 매매정지에 돌입했다. 이 기간 동안 자회사 LS파워솔루션이 미국 빅테크 데이터센터향 345kV급 초고압 변압기 $70M(1,066억원) 수주를 공시하며 "배전 넘어 초고압까지" 밸류체인 확장

목표가850,000원

+7.9%

현재가788,000원

고려아연 010130 Buy 유지

2026-04-10 업데이트 비철금속 시총 31.9조

크루서블이 닻을 올렸다 — 은 가격 급등 위에 전략광물 옵션가치가 얹어지는 구간

이전 리포트(3/24) 이후 가장 중요한 변화는 두 가지다. 첫째, 미국 테네시주 '프로젝트 크루서블'이 4월 1일 공식 출범했다. 74억 달러(약 11조원) 규모의 미국 통합 제련소 건설이 기념식을 거치며 본격 궤도에 진입했고, 최윤범 회장이 현장을 직접 점검하며 프로젝트의 비가역성을 시장에 각인시켰다. 둘째, 메리츠금융이 베인캐피탈 보유 고려아연 지분을

목표가1,900,000원

+20.2%

현재가1,581,000원

아난티 025980 Hold TP 상향

2026-04-10 업데이트 호텔,레스토랑,레저 시총 7,064억

DMZ 평화이음 열차가 달려도, 금강산까지는 아직 멀다

4월 10일 서울~도라산 'DMZ 평화이음 열차'가 6년 6개월 만에 운행을 재개했다. 북한 최선희 외무상과 중국 왕이 외교부장의 회담, 트럼프-김정은 북미정상회담 유력 보도, 푸틴의 부활절 휴전 선언까지 겹치면서 남북 경협 기대감이 시장에 유입되고 있다. 아난티는 금강산 골프장·리조트(96실) 사업권을 보유한 국내 유일 상장 리조트 기업으로, 이러한 지정

목표가7,700원

+3.8%

현재가7,420원

DL이앤씨 375500 Buy TP 상향

2026-04-10 업데이트 건설 시총 3.6조

삼중 촉매 동시 점화 — 이란 휴전·X-Energy 상장 신청·압구정5구역 양자 대결, 목표가 120,000원으로 상향

이전 리포트(4/6) 이후 불과 4일 만에 투자 논거를 구성하는 세 가지 축이 모두 동시에 전진했다. 4월 8일 미국과 이란이 2주간 휴전 및 호르무즈 해협 개방에 합의하면서, 종전 후 이란 인프라 재건이라는 수십 조원 규모의 잠재 시장이 한 발짝 가까워졌다. 트럼프 행정부는 5월 중 종전 선언 가능성을 시사했으며, 코스피는 당일 6.87% 급등하는 가운데

목표가120,000원

+27.0%

현재가94,500원

GST 083450 Buy

2026-04-10 신규 반도체와반도체장비 시총 5,621억

반도체 Fab 인프라의 숨은 강자, 고객 다변화와 친환경 전환이 만드는 구조적 리레이팅

GST는 반도체·디스플레이 제조공정에서 배출되는 유해가스를 정화하는 스크러버(Scrubber)와 공정 온도를 정밀 제어하는 칠러(Chiller)를 제조·판매하는 반도체 인프라 장비 기업이다. 2001년 창업 이래 국내 스크러버 시장 상위 3위권을 확고히 하고 있으며, 2016년 이후 적극적인 해외 고객사 다변화를 통해 삼성전자·Micron·YMTC·CXMT

목표가42,500원

+31.4%

현재가32,350원

현대엘리베이터 017800 Buy

2026-04-10 신규 기계 시총 3.5조

유지보수가 만드는 마진 복리 — 배당·경협·비영업자산이 트리플 촉매

현대엘리베이터는 국내 엘리베이터 시장 점유율 1위(신규설치·리모델링 32%, 유지보수 23%) 기업으로, 현재 수익구조의 구조적 전환점에 서 있다. 기설치 승강기가 매년 4만 대 이상 누적 증가하면서 고마진 유지보수 매출(OPM 20%+)이 자연 성장하는 레이저(razor-blade) 모델이 작동하기 시작했다. 글로벌 피어 OTIS·TK·Schindler의

목표가122,000원

+28.7%

현재가94,800원

삼성생명 032830 Buy

2026-04-10 신규 생명보험 시총 46.0조

삼성전자라는 숨은 엔진 — 보험본업의 안정 위에 지분가치·특별배당이라는 비대칭 카드

삼성생명은 수입보험료 기준 시장점유율 22%의 국내 1위 생명보험사이다. IFRS17 체제 하에서 CSM 13.2조원의 견실한 보유 마진을 기반으로 안정적인 보험손익을 시현하고 있으며, 2025년 연결 당기순이익 2.30조원을 기록했다. 그러나 지금 삼성생명의 투자 포인트는 보험본업이 아니라 총자산의 19%에 달하는 삼성전자 지분가치에 있다. 삼성전자 주가

목표가260,000원

+10.9%

현재가234,500원

티엘비 356860 Buy 유지

2026-04-10 속보 반도체와반도체장비 시총 7,866억

유무상증자 결정 — 설비 확장 자금 조달, 단기 주가 부담 vs 중장기 캐파 확대의 양면

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목표가100,000원

+34.2%

현재가74,500원

동국제강 460860 Buy

2026-04-10 신규 철강 시총 5,085억

미국 데이터센터 붐이 열어준 철근 수출의 새 시대 — PBR 0.27배의 턴어라운드 스토리

동국제강은 국내 2위 봉형강(철근·H형강), 3위 후판 전문 전기로 제강사이다. 2024~2025년 국내 건설경기 침체로 봉형강 판매량이 두 자릿수 감소하며 OPM이 1.85%까지 하락했으나, 2025년 4분기부터 미국향 철근 수출이 폭발적으로 증가하면서 실적 바닥 탈출의 조짐이 뚜렷해지고 있다. 미국 데이터센터 건설 붐과 기존 수출국들의 반덤핑·상계관세

목표가13,000원

+24.9%

현재가10,410원

미래에셋증권 006800 Hold TP 상향

2026-04-10 업데이트 증권 시총 37.6조

SpaceX IPO D-60, 평가이익 현실화의 마지막 관문 — 그러나 주가는 이미 도착했다

미래에셋증권의 투자 스토리는 이전 Initiation 이후 한 달 만에 결정적 국면에 진입했다. SpaceX가 4월 1일 SEC에 기밀 등록 신고서를 제출하고 6월 초 로드쇼를 확정하면서, 그동안 "언제 상장할 것인가"라는 불확실성이 "얼마에 상장할 것인가"로 전환되었다. 미래에셋그룹의 SpaceX 총 투자 규모는 약 2.78억 달러(~4,000억원)이며,

목표가72,000원

+8.3%

현재가66,500원

오이솔루션 138080 Buy 유지

2026-04-10 업데이트 통신장비 시총 4,847억

CPO 진입과 6G 빅사이클, 아직 본 게임은 시작도 안 했다

이전 리포트 이후 9거래일 동안 오이솔루션 주가는 33,000원 → 39,500원으로 19.7% 급등했다. 4월 1일 하루에만 +28.8% 폭등했는데, 이는 엔비디아 GTC 2026에서 광반도체를 미래 핵심 기술로 지목한 영향이 통신장비 섹터 전반으로 확산된 결과다. 4월 10일에는 하나증권이 "네트워크 없이는 AI도 없다"를 제목으로 통신장비주 빅사이클

목표가50,000원

+20.5%

현재가41,500원

케이엠더블유 032500 Buy 유지

2026-04-10 업데이트 통신장비 시총 1.0조

CB 재매각과 급락이 만든 비대칭적 매수 기회 — 5G SA 빅사이클 관문은 여전히 열려 있다

Initiation 이후 9거래일 만에 케이엠더블유 주가는 24,750원으로 약 15% 하락했다. 3월 25일 15거래일간 117.56% 급등에 따른 투자주의종목 지정, 4월 초 글로벌 증시 급락(코스닥 5.36% 폭락), 그리고 4월 9일 자기전환사채(CB) 158억원 콜옵션 행사 후 90억원 재매각 결정이 단기 오버행 우려를 자극하며 차익실현 매물이 집

목표가42,000원

+56.1%

현재가26,900원

RFHIC 218410 Buy 유지

2026-04-10 업데이트 통신장비 시총 2.3조

삼성자산운용 5.87% 매집, 스페이스X 통신 진출 — 기관과 시장이 동시에 RFHIC를 재발견하고 있다

이전 리포트(4/1) 이후 RFHIC 주가는 93,000원에서 85,800원으로 -7.7% 조정되었다. 4월 7~8일 글로벌 관세 전쟁 우려로 코스닥이 급락하면서 동반 하락한 것이며, 펀더멘털 훼손에 의한 조정은 아니다. 4월 10일 장중 94,300원(+9.9%)까지 반등하며 스페이스X의 통신산업 진출 뉴스에 통신장비주 전반이 급등했고, RFHIC도 Ga

목표가120,000원

+30.6%

현재가91,900원

대한광통신 010170 Sell TP 상향

2026-04-10 업데이트 통신장비 시총 2.2조

광섬유 가격 5배 급등에도 PSR 16배의 벽은 넘을 수 없다

이전 리포트(4/6, Sell TP 6,500원) 이후 불과 4거래일 만에 주가가 14,180원(4/9 종가) → 장중 18,000원대(4/10)까지 추가 폭등하며 시가총액이 **2.8조원**을 돌파했다. 4/10 하루 거래대금이 1조원을 넘으며 코스닥 거래량 1위를 기록했다. 스페이스X가 FCC의 AWS-3 스펙트럼 경매 참여를 신청하면서 "통신산업 진출

목표가7,500원

-57.8%

현재가17,770원

메디아나 041920 Strong Buy 의견 상향

2026-04-10 업데이트 건강관리장비와용품 시총 3,309억

고점 대비 40% 조정, 그러나 무선 ECG는 매주 300병상씩 약진 중 — 펀더멘털과 주가의 괴리가 극대화된 구간

메디아나는 2026년 1월 무선환자감시장치(웨어러블 ECG) 런칭 이후 50일 만에 1,000병상 계약을 돌파했고, 3월 이후에는 매주 300병상 이상 규모의 종합병원과 계약을 이어가고 있다. 시장 전반의 급락과 함께 주가는 29,600원 고점에서 17,790원까지 40% 조정을 거쳤으나, 사업 펀더멘털은 당사 Initiation 시점(3/14) 대비 오히

목표가32,000원

+61.9%

현재가19,770원

쏠리드 050890 Buy TP 상향

2026-04-10 업데이트 통신장비 시총 8,640억

6G 국책과제 선정 + FCC 경매 임박 + 통신장비 빅사이클 — 세 개의 촉매가 동시에 점화되다

4/6 업데이트 이후 불과 4일 만에 쏠리드에 세 가지 중대한 변화가 발생했다. 첫째, 4/10 쏠리드가 과학기술정보통신부 '차세대네트워크(6G) 산업기술개발' 사업 내 'AI-Native 응용서비스 지원 무선 인터페이스 기술개발' 국책과제 주관기관으로 선정됐다. 총 사업비 86.5억원, 2028년 12월까지 33개월간 수행되며, TRL 7(실환경 시제품

목표가22,000원

+28.8%

현재가17,080원

신성이엔지 011930 Buy TP 상향

2026-04-10 업데이트 반도체와반도체장비 시총 6,505억

주주환원 정책 전환과 DC HVAC 진입이 확인하는 구조적 재평가 — 목표가 4,500원 상향

Initiation 리포트 발간 4거래일 만에 신성이엔지 주가는 4월 10일 장중 3,830원(+21.2%)까지 급등하며 거래량 1억 주, 거래대금 3,829억원을 기록했다. 4월 3일 27% 상한가 터치에 이은 두 번째 폭발적 상승이다. 직접적 트리거는 ① 4월 1일 DART 공시된 기업가치제고계획 예고(안내공시), ② 3월 11일 자기주식 전량 소각 결

목표가4,500원

+18.9%

현재가3,785원

다날 064260 Hold 유지

2026-04-10 업데이트 IT서비스 시총 5,416억

전북은행 PoC 완료 + 서클 CEO 방한이 부른 급등, 그러나 '1만 달러 멤버십' 논란과 680억 순손실의 그림자

이전 업데이트(4/7) 이후 불과 3일 만에 다날 주가가 다시 요동치고 있다. 4월 10일 장중 8,020원(+12%)까지 급등한 직접적 계기는 두 가지다. 첫째, 다날핀테크가 JB전북은행과 원화 스테이블코인 기반 결제·정산 플랫폼의 E2E 기술검증(PoC)을 완료했다(4/8 공시). SaaS 플랫폼 '이음(IEUM)'을 활용해 스테이블코인 발행→유통→가맹

목표가8,000원

+0.5%

현재가7,960원

이오테크닉스 039030 Buy TP 상향

2026-04-10 업데이트 반도체와반도체장비 시총 5.3조

기업가치제고계획 공시 + 한투 커버리지 개시 — 밸류업과 멀티플 리레이팅의 이중 촉매

이전 리포트(4/1, Buy TP 480,000원) 이후 9일간 주가는 385,000원에서 426,500원으로 +10.8% 상승했다. 중동 휴전 기대감에 따른 시장 전반의 리스크온 전환과 함께, 이오테크닉스에 두 가지 기업 고유 촉매가 작용했다. 첫째, 4월 1일 기업가치제고계획(밸류업) 공시로 배당성향을 고배당기업 수준으로 확대하겠다는 방침을 밝혔다. 둘

목표가500,000원

+11.6%

현재가448,000원

팬오션 028670 Buy

2026-04-10 신규 해운사 시총 2.8조

벌크 선사의 탈피, LNG·VLCC가 이끄는 종합 해운사로의 구조적 재평가

팬오션은 국내 최대 건화물(벌크) 전문 선사로, 2023~2025년 3년에 걸쳐 LNG 운반선 13척을 도입하고 SK해운으로부터 VLCC(초대형원유운반선) 10척을 9,737억원에 인수하며 에너지 수송 사업으로의 전환을 본격화했다. 2025년 처음으로 LNG/탱커 부문의 영업이익이 기존 벌크 부문을 역전했으며, 전체 영업이익의 70% 이상이 장기계약에 기반

목표가6,500원

+21.3%

현재가5,360원

하나금융지주 086790 Buy

2026-04-10 신규 은행 시총 32.6조

주주환원 50% 조기달성과 NIM 회복의 교차점 — 밸류업 시대의 최적 수혜주

하나금융지주는 하나은행을 핵심 자회사로 하여 증권·카드·캐피탈·보험을 아우르는 종합 금융지주사이다. 2025년 연간 지배주주순이익 4조 30억원으로 사상 최대 실적을 경신했으며, 2026년에는 NIM 반등과 기업대출 성장에 힘입어 두 자릿수 이익 성장(+10% 내외)이 전망되는 구조적 전환 구간에 있다. 핵심 투자 논거는 세 가지이다. 첫째, 동사의 은행

목표가150,000원

+25.5%

현재가119,500원

LG전자 066570 Buy TP 하향

2026-04-10 업데이트 전자제품 시총 19.1조

1분기 어닝 서프라이즈가 증명한 체질 변화, 매크로 안개 속에서도 보이는 구조적 업사이드

LG전자의 1Q26 잠정실적은 매출 23.7조원(+4.4% YoY), 영업이익 1.67조원(+32.9% YoY, OPM 7.1%)으로 시장 컨센서스를 21%나 상회하며 1분기 기준 역대 최대 매출을 경신했다. 특히 TV(MS) 사업부의 OPM이 7~8%대로 19분기 만에 최고 수익성을 기록한 것이 인상적이다. OLED 프리미엄 믹스 확대, 2025년 하반기

목표가140,000원

+18.2%

현재가118,400원

LG디스플레이 034220 Buy

2026-04-10 신규 디스플레이패널 시총 5.9조

OLED 체질 전환 완성 — 감가상각 절벽 넘어 구조적 흑자 궤도에 진입하다

LG디스플레이는 대형 WOLED와 모바일 POLED를 양축으로 하는 글로벌 유일의 풀 라인업 OLED 패널 업체이다. 2023~2024년 연속 대규모 적자(영업손실 누적 3.1조원)를 거친 뒤 2025년 영업이익 5,170억원으로 흑자 전환에 성공했으며, 2026년에는 영업이익 1.3조원(+152% YoY)으로 본격적 수익성 확대 국면에 진입한다. LCD

목표가16,500원

+30.3%

현재가12,660원

씨엠티엑스 388210 Strong Buy 유지

2026-04-10 업데이트 반도체와반도체장비 시총 1.2조

5개 증권사가 동시에 주목한 이유 — 선단공정 소모품의 구조적 수혜는 이제 시작

씨엠티엑스 주가는 3월 고점 164,400원에서 4월 초 트럼프 관세 쇼크에 따른 반도체 섹터 전반의 조정 속에 124,700원까지 하락했다. 그러나 이 조정은 펀더멘털 훼손이 아니라 매크로 센티먼트 악화에 따른 일시적 하방 압력이다. 실제로 상장 이후 불과 5개월 만에 한국투자증권, DS투자증권, 하나증권, 신한투자증권, KB증권 등 5개 증권사가 잇달아

목표가200,000원

+56.9%

현재가127,500원

SKC 011790 Sell TP 하향

2026-04-09 업데이트 화학 시총 3.6조

유상증자 희석 + 유리기판 경쟁 격화, 하방 압력 가중

4/1 업데이트 이후 SKC 주가는 91,300원에서 94,800원으로 3.8% 반등했으나, 구조적 불확실성은 오히려 심화되었다. 4/3 유상증자 1차 발행가액이 85,300원으로 확정되었고, 4/7 신주배정기준일이 지나면서 1,173만주(기존 대비 31% 희석)의 오버행이 현실화되었다. 5/14 청약, 6/8 신주상장을 앞두고 물량 부담이 주가의 상방을

목표가70,000원

-27.2%

현재가96,100원

티엘비 356860 Buy TP 상향

2026-04-09 업데이트 반도체와반도체장비 시총 7,256억

DRAM 슈퍼사이클이 만드는 ASP 인상의 가속 — 피어 대비 저평가 구간에서 TP 상향

4월 9일 전일 대비 +8.4% 급등하며 80,000원 올타임하이를 갱신한 티엘비에 대해 투자경고종목 지정예고(4/10)가 나왔으나, 이는 단기 수급 과열에 따른 기계적 조치일 뿐 펀더멘털과는 무관하다. 오히려 DDR5 메모리 가격이 3개월 만에 4배 폭등하고 삼성전자·SK하이닉스가 서버 D램 계약가를 60~70% 인상 통보하는 '2026 DRAM 슈퍼사이

목표가100,000원

+34.2%

현재가74,500원

심텍 222800 Buy TP 상향

2026-04-09 업데이트 전자장비와기기 시총 2.6조

Vera CPU 전용랙이 열어준 SOCAMM TAM 확대, 판가 인상이 2Q26 변곡점을 앞당긴다

이전 리포트(3/25) 이후 심텍 주가는 62,600원에서 68,400원으로 +9.3% 상승하며 52주 신고가를 재차 경신했다. 직접적 촉매는 엔비디아 GTC 2026에서 공개된 Vera CPU 전용랙 아키텍처로, 기존 VR NVL72 외에 CPU 전용랙(랙당 Vera CPU 256개 × CPU당 SOCAMM 8개 = 랙당 2,048개 모듈)이 추가되면서

목표가80,000원

+17.5%

현재가68,100원

이수페타시스 007660 Buy TP 상향

2026-04-09 업데이트 전자장비와기기 시총 8.7조

다중적층 CAPA 조기 확보 + TPUv8 스펙 확정, 성장 가속 구간 진입

이전 리포트 이후 한 달간 이수페타시스의 구조적 성장 내러티브는 한층 강화되었다. 가장 중요한 변화는 다중적층(MultiLam) 생산능력 확보 계획의 대폭 앞당김이다. 기존 2H26 6K㎡ → 1H28 12.5K㎡ 계획에서 2H26 8K㎡(+2K) → 1H27 10.5K㎡(1년 이상 앞당김) → 1H28 12.5K+α로 조정되었으며, 이는 주력 고객사 G사

목표가160,000원

+39.3%

현재가114,900원

한화시스템 272210 Hold TP 상향

2026-04-09 업데이트 우주항공과국방 시총 24.7조

방산 수출 본격화와 필리 적자 축소의 변곡점, 그러나 PRS 오버행이 발목을 잡는다

이전 리포트(4/1) 이후 9일 만의 업데이트이다. 짧은 기간이지만 두 가지 중요한 변화가 있었다. 첫째, SK증권(4/7)이 매수/TP 16만원으로 커버리지를 개시하면서 증권사 컨센서스가 Buy 4건·MP 1건으로 강화되었고, 평균 TP가 144,300원으로 상향되었다. SK증권은 28년 EPS 3,130원에 PER 50배를 적용했으며, 한화투자증권도 동

목표가142,000원

+6.5%

현재가133,300원

넥스틸 092790 Buy TP 상향

2026-04-09 업데이트 철강 시총 4,376억

호르무즈가 닫히면, 넥스틸의 파이프가 열린다

이전 리포트(4/3) 이후 7일간 넥스틸 주가는 14,920원에서 16,830원으로 12.8% 상승했다. 4월 2일 이란혁명수비대가 중동 내 미국 철강·알루미늄 공장을 공격한 데 이어, 4월 8일 이란이 사우디 주바일 산업단지를 탄도 미사일로 타격하면서 중동 에너지 인프라 위기가 새로운 국면에 진입했다. 4월 9일에는 사우디 송유관이 추가 피격되면서 넥스틸

목표가19,500원

+18.2%

현재가16,500원

동진쎄미켐 005290 Buy 의견 상향 TP 하향

2026-04-09 업데이트 반도체와반도체장비 시총 2.3조

21% 주가 하락 속 펀더멘털은 오히려 개선 — 미국 텍사스 공장 가동 확인이 가져올 실적 변곡점

이전 리포트 이후 31일간 동진쎄미켐 주가는 47,900원(Initiation 시점)에서 45,050원으로 약 6% 추가 하락했으며, 3월 하순에는 44,000원까지 밀린 바 있다. 공매도 잔고가 3,000~3,800억원 수준까지 누적되면서 수급 부담이 가중되었고, 4월 9일에는 공매도 과열종목으로 지정되어 1영업일 거래 금지 조치가 내려졌다. 표면적으로

목표가55,000원

+11.1%

현재가49,500원

대한전선 001440 Buy 의견 상향 TP 상향

2026-04-09 업데이트 전기장비 시총 5.7조

서해안 에너지 고속도로 본궤도 진입 — 정책 모멘텀이 구조적 증익 스토리에 날개를 달다

4월 1주차 대한전선 주가는 26,700원에서 30,400원으로 13.9% 급등했다. 4/8 '전력 고속도로' 관련 뉴스에 전력설비주가 일제히 강세를 보인 날 대한전선은 +11.55%를 기록했다. 산업통상자원부가 서해안 에너지 고속도로 1단계(2GW, 440km, 사업비 11조원)를 국가기간 전력망으로 공식 지정하면서, 이 사업의 핵심 수혜주인 대한전선에

목표가35,000원

+10.4%

현재가31,700원

알지노믹스 476830 Buy 유지

2026-04-09 업데이트 생물공학 시총 2.6조

AACR D-7, RNA 편집의 첫 Human PoC가 열린다 — 9개 증권사가 동시에 주목하는 이유

AACR 2026 구두 발표(4/19 현지시각)까지 정확히 1주일이 남았다. 이번 발표에서 알지노믹스는 RZ-001/티쎈트릭/베그젤마 3제 병용 간암 1b/2a상의 초기 안전성·유효성 데이터를 최초로 공개한다. 이는 트랜스-스플라이싱 리보자임(tsRZ) 기반 RNA 편집 치료제의 인류 최초 임상 PoC 데이터로, 구두 발표(oral presentation)

목표가220,000원

+16.7%

현재가188,500원

지투지바이오 456160 Buy 의견 상향 TP 하향

2026-04-09 업데이트 제약 시총 1.1조

삼성 L/O·자금 1,900억·브렉스피프라졸 — 펀더멘털은 강화됐지만 시장은 네임밸류 실망에 눈을 감았다

이전 리포트(3/15) 이후 지투지바이오에 가장 큰 영향을 미친 이벤트는 3월 16일 삼성바이오에피스·에피스넥스랩과의 InnoLAMP 플랫폼 기술이전(L/O) 및 공동개발 계약 체결이다. 세마글루타이드(GLP-1) 1개월 지속형을 포함한 2종의 독점 라이선스-아웃이며, 삼성에피스홀딩스가 전환사채 200억원을 추가 투자하여 총 자금 조달 규모는 1,900억원

목표가95,000원

+33.4%

현재가71,200원

삼천당제약 000250 Buy TP 하향

2026-04-09 업데이트 제약 시총 11.4조

소음은 커졌지만, 파이프라인의 뼈대는 건재하다 — 거버넌스 디스카운트 확대 속 기회

이전 업데이트(4/5) 이후 불과 5일 만에 삼천당제약을 둘러싼 시장 환경이 또 한 번 격변했다. 전인석 대표가 4월 6일 블록딜 계획을 공식 철회함으로써 2,500억원 규모의 물량 오버행은 완전히 해소되었다. 그러나 이와 동시에 S-PASS 특허 소유권을 둘러싼 법적 분쟁이 석 달 새 2건에서 8건으로 급증하고, 기자간담회에서 전인석 대표가 핵심 질문에

목표가850,000원

+68.3%

현재가505,000원

비츠로셀 082920 Buy TP 상향

2026-04-09 업데이트 전기제품 시총 1.8조

북미 방산·고온전지 양날개가 동시에 펼쳐지다 — OPM 30% 시대와 글로벌 1위 가시권 진입

비츠로셀 주가는 당사 커버리지 개시(3/17, TP 30,000원) 이후 불과 24일 만에 +65% 급등하며 목표가를 대폭 초과했다. 단순한 테마 쏠림이 아니다. 2025년 연간 매출 2,431억원(+15.3%), 영업이익 693억원(+33.5%, OPM 28.5%)으로 역대 최고 실적을 경신한 데 이어, 2026년에는 이노바(Innova Power Sol

목표가47,000원

+3.9%

현재가45,250원

우진엔텍 457550 Buy 의견 상향

2026-04-09 업데이트 에너지장비및서비스 시총 2,400억

고리1호기 해체 승인 실현, 이제 '언제'가 아닌 '얼마나'의 문제

이전 커버리지 개시 이후 25일 만에 업데이트하는 이유는 두 가지 구조적 변화 때문이다. 첫째, 당사가 Initiation에서 "임박"으로 판단했던 고리1호기 해체 승인이 2025년 6월 26일 원자력안전위원회 의결로 최종 확정되었다. 국내 상업용 원전 해체의 첫 사례이며, 1조 700억원 규모의 해체 비용이 2037년까지 15년간 투입된다. 둘째, 정부·

목표가30,000원

+20.5%

현재가24,900원

테크윙 089030 Strong Buy 의견 상향

2026-04-09 업데이트 반도체와반도체장비 시총 1.9조

74,000원에서 52,400원으로 조정됐지만, 실적 레버리지의 방향은 바뀌지 않았다

3월 10일 장중 74,000원으로 사상 최고가를 경신한 테크윙은 이후 약 한 달간 -29% 조정을 겪었다. 트럼프 상호관세 확대, 반도체 섹터 전반의 밸류에이션 부담, 외국인·기관의 차익 실현이 겹친 결과다. 그러나 이 조정은 펀더멘털 훼손이 아닌 매크로 노이즈에 의한 것이며, 오히려 신한투자증권은 1월 대비 3월 리포트에서 2026년 영업이익 추정치를

목표가90,000원

+69.8%

현재가53,000원

코스모신소재 005070 Buy

2026-04-09 신규 화학 시총 1.8조

양극재 업황 바닥 통과 + AI발 MLCC 이형필름 수혜, 이중 엔진 점화 대기 중

코스모신소재는 NCM 양극활물질(매출 비중 72%)과 MLCC용 기능성 이형필름(25%)을 동시에 영위하는 이차전지·전자소재 복합 플레이어이다. 2023년 매출 6,296억원, OPM 5.1%에서 2024~2025년 전기차 캐즘으로 양극재 판매량이 급감하며 2025년 매출 4,563억원(-20% YoY), OPM 0.5%까지 수익성이 악화되었다. 그러나 2

목표가65,000원

+18.2%

현재가55,000원

현대건설 000720 Buy TP 상향

2026-04-09 업데이트 건설 시총 21.0조

원전 EPC 계약 2분기 본격화 + 중동 휴전 기대 — 건설 섹터 밸류에이션 레벨업의 중심

4월 1일 직전 업데이트 이후 9일간 현대건설의 투자 환경은 한층 더 강화되었다. 미국-이란 2주 휴전 합의 소식에 4월 8일 코스피가 6.87% 급등하며 건설주가 일제히 상한가를 기록했고, 건설업 PBR이 15년 만에 코스피 평균을 추월하는 역사적 전환이 발생했다. 대우건설과 GS건설이 상한가를 기록한 가운데 현대건설은 +3.8%에 그쳐 상대적 래깅이 뚜

목표가220,000원

+22.6%

현재가179,500원

빛과전자 069540 Hold 의견 하향 TP 상향

2026-04-09 업데이트 통신장비 시총 3,172억

광통신 테마 폭풍 속 주가 150% 급등 — 기술력은 유효하나 밸류에이션 부담 급증

빛과전자는 당사 커버리지 개시(3/20) 이후 불과 21일 만에 주가가 1,687원에서 4,225원으로 150% 급등했다. 이 급등의 핵심 촉매는 젠슨 황 엔비디아 CEO의 GTC 2026 기조연설에서 '광반도체'를 차세대 AI 인프라의 핵심으로 언급한 것과, 글로벌 광통신 슈퍼사이클 기대감이 국내 광통신 관련주 전반에 확산된 것이다. 4월 9일에는 광전자

목표가3,200원

-35.0%

현재가4,920원

현대차 005380 Buy TP 하향

2026-04-09 신규 자동차 시총 104.0조

테슬라 시총의 1/10, 그러나 로보틱스 상용화는 더 현실적이다

현대차는 연간 186조원의 매출과 11.5조원의 영업이익을 창출하는 글로벌 3위 완성차 제조사이다. 그러나 지금 시장이 주목하는 것은 자동차가 아닌 Physical AI이다. 자회사 보스턴 다이나믹스의 휴머노이드 로봇 '아틀라스'가 2025년 10월 메타플랜트 아메리카(HMGMA)에서 기술검증을 완료했고, 2028년부터 연간 3만대 양산 체제에 돌입한다.

목표가650,000원

+32.8%

현재가489,500원

현대차증권 001500 Buy

2026-04-09 신규 증권 시총 6,697억

PBR 0.45x의 연금 강자, 밸류업 로드맵이 열어줄 재평가의 문

현대차증권은 현대차그룹 계열 증권사로, 퇴직연금 적립금 19.2조원(증권업 4위)이라는 견고한 사업 기반을 보유하고 있다. 2025년 영업이익 723억원(+32.2%), 당기순이익 577억원(+59.8%)을 기록하며 부동산PF 리스크를 넘기고 실적 턴어라운드에 진입했다. RCPS 704만주 상환·소각, 유상증자 1,620억원 납입을 완료하여 자본 구조 불확

목표가13,000원

+20.9%

현재가10,750원

기아 000270 Buy

2026-04-09 신규 자동차 시총 62.2조

20조 순현금의 로보틱스 성장옵션 — 글로벌 HEV 지배력이 만드는 밸류에이션 재평가의 시작

기아는 연간 314만대를 판매하는 글로벌 5위권 완성차 OEM으로, 2025년 매출 114.1조원과 영업이익 9.1조원(OPM 7.95%)을 기록했다. 미국 관세 충격으로 2024년 OPM 11.8%에서 크게 하락했으나, 2026년부터 신차(텔루라이드·셀토스 HEV, EV2·EV4) 투입 효과와 HMGMA 현지 생산 확대로 증익 전환이 확인되는 구간이다.

목표가210,000원

+40.9%

현재가149,000원

세아제강 306200 Buy

2026-04-09 신규 철강 시총 4,025억

FY2025 바닥 확인, 해상풍력·LNG 프로젝트가 깔아주는 하방 + 고유가·중동 재건이 여는 상방

세아제강은 국내 최대 강관(Steel Pipe) 제조사로, 내수 건설용 강관과 수출 송유관(Line Pipe)·유정관(OCTG)을 생산한다. FY2025는 미국의 50% 철강 관세 부과와 국내 건설 경기 부진이 겹치면서 영업이익이 496억원(OPM 3.3%)으로 전년 대비 75.6% 급감, 실적 바닥을 형성한 해였다. 그러나 4Q25부터 신안우이 해상풍력

목표가180,000원

+15.1%

현재가156,400원

타이거일렉 219130 Buy

2026-04-09 신규 반도체와반도체장비 시총 1,980억

적자→흑전 완료, 판가 인상+HBM+STO 3중 레버리지가 만드는 OPM 인플렉션

타이거일렉은 반도체 테스트 공정의 핵심 부품인 초고다층 PCB를 제조하는 기업이다. 최대 136층 적층 기술과 정밀 동도금 역량을 바탕으로 Probe Card PCB, Load Board, Socket Board를 생산하며, 모회사 티에스이(TSE)의 밸류체인 내에서 HBM·비메모리 테스트 수요의 직접적 수혜를 받는 위치에 있다. FY2025 영업이익 73

목표가40,000원

+13.6%

현재가35,200원

엠디바이스 226590 Buy TP 하향

2026-04-09 업데이트 반도체와반도체장비 시총 2,908억

FY2025 매출 965억 확정 — NAND 가격 4.5배 폭등이 만든 이익 레버리지의 시작점

이전 리포트(3/18) 발행 이후 주가는 34,100원에서 25,600원으로 -25% 조정되었다. 그러나 조정은 트럼프 관세 전쟁에 따른 시장 전반의 패닉 매도가 원인이며, 펀더멘털은 오히려 크게 개선되었다. FY2025 확정 실적은 매출 965억원(+100% YoY), 영업이익 115억원(OPM 12.0%)으로, 이전 당사 추정 FY2026E 목표와 1년

목표가38,000원

+47.6%

현재가25,750원

광전자 017900 Sell

2026-04-09 신규 전자장비와기기 시총 4,693억

빛(光)이라는 이름만으로는 AI 시대의 광반도체가 될 수 없다

광전자는 1984년 설립된 디스크리트 반도체·광센서·LED 전문 제조사로, 한국·중국·일본에 생산·영업 거점을 운영하고 있다. 2026년 3월 NVIDIA GTC에서 젠슨 황 CEO가 "광반도체(photonics)가 AI 인프라의 필수 기술"이라고 선언한 이후, 사명에 '광(光)'이 들어간다는 이유만으로 시장의 투기적 자금이 집중되면서 4월 한 달간 주가가

목표가4,000원

-62.0%

현재가10,530원

실리콘투 257720 Buy

2026-04-09 신규 인터넷과카탈로그소매 시총 2.5조

K-뷰티의 실크로드, 유럽이 열어젖히는 2막

실리콘투는 전 세계 175개국에 K-뷰티 브랜드를 유통하는 글로벌 No.1 K-뷰티 플랫폼 기업이다. 2002년 설립 이래 자사 플랫폼 'StyleKorean.com'과 8개 해외 물류센터를 기반으로 7,000여 바이어 네트워크를 구축했으며, 2025년 매출 1조 1,163억원을 달성하며 역사적인 '1조 클럽'에 진입했다. 4개년 매출 CAGR 70.9%,

목표가55,000원

+29.0%

현재가42,650원

현대제철 004020 Buy 유지

2026-04-09 업데이트 철강 시총 4.6조

1Q 일시 부진 속에서도 2Q 스프레드 확대+철근 인상이 이끄는 실적 가속 구간 진입

현대제철은 1Q26 실적이 계절적 비수기와 원재료 투입 시차 효과로 증권사 간 추정 편차가 극심한 구간에 있다. 하나증권은 영업이익 455억원(컨센서스 대비 62% 하회)을 전망하는 반면, DB증권은 1,137억원(컨센서스 부합)을 예상하는 등 1Q 실적의 불확실성이 높다. 그러나 공통적으로 2Q26부터 열연 스프레드 확대(톤당 $400→$450 이상)와

목표가48,000원

+18.8%

현재가40,400원

호텔신라 008770 Buy

2026-04-09 신규 백화점과일반상점 시총 1.9조

적자의 공항을 버리고, 인바운드의 봄을 맞이하다 — 면세 턴어라운드 원년

호텔신라는 삼성그룹 계열의 면세유통·호텔 복합기업으로, 2025년까지 인천공항 DF1권역의 구조적 적자(분기당 100~200억원)가 실적을 짓눌러왔다. 그러나 2026년 4월 16일 DF1권역 영업을 공식 중단하면서 연간 400억원 이상의 영업손익 개선이 가시화되고 있으며, 이와 동시에 시내면세점의 다이공향 할인율 완화와 FIT(개별자유여행객) 매출 확대가

목표가60,000원

+19.8%

현재가50,100원

솔브레인 357780 Buy TP 하향

2026-04-09 업데이트 반도체와반도체장비 시총 3.2조

NAND 투자 재개와 해외 고객 다변화가 열어가는 양적 성장의 초입

지난 Initiation 이후 한 달간 솔브레인 주가는 501,000원 고점에서 401,000원까지 20% 조정을 받았다. 미국-이란 지정학 리스크에 따른 코스닥 전반의 급락(4/2 반도체 소부장 일제히 5~10% 하락)과 24.8%에 달하는 공매도 잔고 비율이 하방 압력으로 작용한 가운데, 삼성전자의 1분기 깜짝 실적(4/7) 이후 반도체 소부장 전반의

목표가520,000원

+21.1%

현재가429,500원

현대제철 004020 Buy TP 상향

2026-04-09 신규 철강 시총 4.6조

업황 바닥 통과 중인 철강 대장주, PBR 0.26배에서 스프레드 회복을 산다

현대제철은 국내 유일의 고로-전기로 일관 제철 체제를 보유한 종합 철강사로, 2024~2025년 중국발 공급과잉과 내수 건설경기 둔화로 수익성이 크게 훼손되었다. 2025년 연간 영업이익률은 0.96%까지 하락했으나, 2026년 들어 열연·후판 반덤핑 관세 부과, 철근 판가 인상, 그리고 자동차 강판 믹스 개선이 동시에 작동하면서 점진적인 턴어라운드 국면에

목표가48,000원

+18.8%

현재가40,400원

SK하이닉스 000660 Buy 유지

2026-04-09 실적 프리뷰 반도체와반도체장비 시총 652.8조

1Q26 OP 40조 — 컨센서스 상회의 '또프라이즈', 2Q26 60조가 진짜 포인트

SK하이닉스의 1Q26 실적은 매출 55조원대, 영업이익 40조원 내외로 분기 사상 최대를 경신할 전망이다. 키움증권(OP 40.3조), 흥국증권(40.1조), 유안타증권(40.4조) 등 최신 프리뷰 리포트 3곳이 일제히 40조원을 제시하며, 기존 FnGuide 컨센서스(매출 51.2조, OP 35.9조)를 10% 이상 상회하는 '또프라이즈(또 서프라이즈)

목표가1,600,000원

+55.8%

현재가1,027,000원

현대제철 004020 Buy

2026-04-09 신규 철강 시총 4.6조

판가 인상 + 관세 방패 + 미국 제철소, 3중 구조 전환의 출발점

현대제철은 국내 유일의 고로·전기로 겸영 일관제철소로, 자동차강판(판재류)과 건설용 봉형강을 동시에 생산하는 현대차그룹의 캡티브 철강사이다. 2024~2025년 2년 연속 적자(지배주주 순손실 -12억, -7억)를 기록한 바닥을 지나, 2026년부터 열연·철근 가격 인상, 중국산 반덤핑 관세(33%), 중국 수출허가제 시행이라는 복합 호재에 힘입어 구조적

목표가47,000원

+16.3%

현재가40,400원

오스코텍 039200 Buy 유지

2026-04-09 업데이트 제약 시총 1.9조

주총 갈등 봉합 + 아델 상장 + 리브리반트 SC 가속 — 3중 촉매가 동시에 점화되다

오스코텍은 3월 30일 정기주주총회에서 집중투표제 도입 후 첫 이사 선임을 통해 이사회를 4인에서 7인 체제로 확대하며, 1년 반 이어진 소액주주연대와의 갈등을 사실상 봉합했다. 윤태영 대표 재선임과 함께 종양내과 교수(강진형), 법률 전문가(이경섭) 등이 이사회에 합류하면서 거버넌스 디스카운트 요인이 의미 있게 축소되고 있다. 동시에 오늘(4/9) 주가가

목표가72,000원

+35.8%

현재가53,000원

SK하이닉스 000660 Buy 유지

2026-04-09 실적 프리뷰 반도체와반도체장비 시총 652.8조

1Q26 OP 37조 — 분기 사상 최대의 '어닝 쇼크', 시장은 아직 절반만 반영했다

SK하이닉스의 1Q26 실적은 분기 사상 최대를 경신할 전망이다. 당사는 매출 53.5조원(+63% QoQ), 영업이익 37.0조원(+94% QoQ)을 추정하며, 이는 FnGuide 컨센서스(매출 46~51조, OP 31.6~35.9조) 대비 상단을 크게 상회하는 수준이다. 핵심 드라이버는 DRAM 계약가 QoQ +55~60% 급등과 NAND 계약가 +33

목표가1,600,000원

+55.8%

현재가1,027,000원

테스 095610 Strong Buy TP 상향

2026-04-09 업데이트 반도체와반도체장비 시총 1.3조

3월 SK하이닉스 949억 수주 + 27년 DRAM 증설 2배 + NAND 재개 — 전공정 장비 최선호주 재확인

이전 Initiation 리포트(3/27) 이후 13일 만에 세 가지 핵심 변화가 발생했다. 첫째, 3월 한 달간 SK하이닉스와 총 3건·949억원 규모의 장비 공급계약을 체결했다(3/9 199억, 3/12 485억, 3/17 265억). 이는 1Q26 단일 분기 수주로서 이례적인 규모이며, SK하이닉스 M15X 신규 라인 셋업이 당초 예상보다 빠르게 진행

목표가95,000원

+15.2%

현재가82,500원

오스코텍 039200 Buy

2026-04-09 신규 제약 시총 1.9조

레이저티닙 로열티가 쏘아올린 '자립형 신약 플랫폼'의 두 번째 도약

오스코텍은 국내 최초 미국 FDA 승인 항암제 레이저티닙(렉라자)의 원개발사로, J&J/얀센에 기술이전된 이 약물의 글로벌 판매 확대에 따른 마일스톤과 로열티가 본격 유입되면서 2025년 영업이익 520억원으로 흑자전환에 성공했다. 2025년 12월에는 알츠하이머 타우항체 ADEL-Y01을 사노피에 총 $1.04bn(계약금 $80mn, 약 1.5조원) 규모

목표가72,000원

+35.8%

현재가53,000원

코미코 183300 Buy TP 상향

2026-04-09 업데이트 반도체와반도체장비 시총 1.2조

삼성 품질혁신 최우수상 + TSMC 피닉스·타이난2 가동 임박 — TP 150K 상향

이전 Initiation 리포트(3/17) 이후 23일 만에 세 가지 핵심 변화가 발생했다. 첫째, 4월 3일 삼성전자 DS부문 '2026 상생협력 DAY'에서 코미코가 품질혁신 부문 최우수상을 수상했다. 국제 공인시험·교정기관 인증 분석센터 운영으로 부품 출하 품질을 강화한 점이 인정받았으며, 이는 삼성 파운드리 가동률 회복 시 코미코의 물량 우선 배정을

목표가150,000원

+11.9%

현재가134,100원

에스앤에스텍 101490 Buy

2026-04-09 신규 반도체와반도체장비 시총 1.9조

일본 독점 깨는 EUV 블랭크마스크 국산화 — 삼성 선단공정의 핵심 파트너로 격상

에스앤에스텍은 2001년 설립된 국내 유일의 블랭크마스크 전문 기업이다. 블랭크마스크는 반도체·디스플레이 노광 공정에 필수적인 포토마스크의 원재료로, 지금까지 일본의 호야(HOYA, 글로벌 점유율 75%+)와 아사히글라스(AGC, 18%)가 글로벌 시장의 93%를 독점해왔다. 2025년 매출 2,437억원(+38% YoY), 영업이익 504억원(OPM 20

목표가115,000원

+17.2%

현재가98,100원

SK텔레콤 017670 Buy

2026-04-09 신규 무선통신서비스 시총 19.1조

해킹의 그림자를 벗고, AI 고속도로 위에 서다 — 실적·배당 동시 정상화의 원년

SK텔레콤은 국내 이동통신 1위 사업자이자 AI·양자보안 분야의 선도적 투자자로, 2025년 유심 해킹 사고라는 전례 없는 악재를 딛고 2026년 실적 정상화 구간에 진입하고 있다. 2025년 연결 영업이익은 해킹 관련 영업정지·유심 교체 비용·고객 보상으로 전년 대비 41% 급감한 1조 732억원에 그쳤으나, 2026년에는 기저효과와 비용 효율화가 맞물려

목표가105,000원

+12.9%

현재가93,000원

엘앤에프 066970 Buy TP 상향

2026-04-09 업데이트 전기제품 시총 7.4조

1Q26 어닝 서프라이즈 + LFP 공장 5월 완공 — 2차전지 소재 내 독보적 모멘텀

이전 업데이트(4/2) 이후 7일 만에 TP를 대폭 상향하는 이유는 세 가지 핵심 변화가 동시에 발생했기 때문이다. 첫째, 1Q26 실적에 대한 증권사 추정이 일제히 상향되었다. KB증권은 영업이익 899억원(OPM 13.1%), 유안타증권은 788억원(OPM 12%)으로, 컨센서스 500억원을 56~80% 상회하는 어닝 서프라이즈를 전망한다. 탄산리튬 가

목표가230,000원

+23.1%

현재가186,800원

한화에어로스페이스 012450 Buy TP 상향

2026-04-09 업데이트 우주항공과국방 시총 76.5조

천무, K9를 넘어 유럽 표준 다연장로켓으로 부상 — TP 180만원 상향

4월 1일 업데이트 이후 불과 8일 만에 투자 스토리를 재점검하는 이유는 천무의 유럽 시장 확장 속도가 당사의 기존 예상을 초과하고 있기 때문이다. 노르웨이 1.3조원·폴란드 천무 EC3 초도계약 2.4조원 등 연초 이후 천무 단독으로 3.7조원의 수주가 확정되었으며, 프랑스 국제관계연구소(IFRI)가 천무를 HIMARS·PULS 대비 "가장 균형 잡힌 선

목표가1,800,000원

+19.4%

현재가1,507,000원

포스코퓨처엠 003670 Buy

2026-04-09 신규 화학 시총 18.6조

음극재 1.67조 수주로 증명된 비중국 프리미엄 — 실적 바닥을 지나 2027년 본격 재가동

포스코퓨처엠은 양극재·음극재·기초소재를 아우르는 국내 유일의 배터리소재 종합 플랫폼 기업이다. 2024년 영업이익 7억원(OPM 0.02%)으로 사실상 적자 수준까지 추락했으나, 2025년 흑자 전환에 성공하며 턴어라운드 초입에 진입했다. GM 얼티엄셀즈 가동중단이라는 초유의 악재를 정면으로 맞았으나, 오히려 이 기간 동안 비중국산 음극재 공급망 확보라는

목표가250,000원

+14.9%

현재가217,500원

삼성전자 005930 Strong Buy 의견 상향 TP 상향

2026-04-09 실적 리뷰 반도체와반도체장비 시총 1,246.1조

57.2조 — 한 분기에 작년 전체를 넘어선 창사 이래 최대 서프라이즈, 이것은 시작에 불과하다

삼성전자가 1Q26 매출 133.0조원(YoY +68.1%, QoQ +41.7%), 영업이익 57.2조원(YoY +755.6%, OPM 43.0%)이라는 사상 최대 분기 실적을 발표했다. 영업이익 57.2조원은 FY25 연간 영업이익 43.6조원을 한 분기 만에 넘어서는 초유의 기록이며, 컨센서스(38~44조원)를 31~49% 상회하는 어닝 서프라이즈이다.

목표가330,000원

+60.2%

현재가206,000원

코리아써키트 007810 Buy 유지

2026-04-09 업데이트 전자장비와기기 시총 1.9조

1Q26 삼중고는 일시적 — 2Q부터 FC-BGA·메모리모듈·SoCAMM2 삼박자 업사이클 본격화

3/25 업데이트 이후 코리아써키트의 투자 thesis가 한층 강화되었다. 메리츠증권이 4월 8일 "더 좋은 업황, 더 낮은 밸류"라는 제목으로 1Q26 프리뷰를 발간했는데, 1Q26 연결 영업이익이 265억원으로 컨센서스(297억원)를 10.6% 하회할 전망이나, 이는 매출원가 일회성 비용·북미 고객사 재고 소화·원자재 비용 상승이라는 "삼중고"가 겹친

목표가105,000원

+31.1%

현재가80,100원

티엘비 356860 Buy 유지

2026-04-09 업데이트 반도체와반도체장비 시총 7,256억

ASP 분기 최고 연속 경신 + DDR5 8000Gbps 3Q26 양산 — 캐파 증설이 뒷받침하는 구조적 성장

3/25 업데이트 이후 티엘비의 투자 스토리가 한층 강화되었다. DB증권이 4월 7일 발간한 1Q26 프리뷰에서 "삼박자가 맞는 중"이라는 제목으로 TP 100,000원을 유지하면서, ASP가 매 분기 최고치를 경신(4Q25 ㎡당 118만원 → 1Q26E 120만원+)하고 있다고 확인했다. 특히 3Q26부터 DDR5 8000Gbps급 양산이 시작되면 ASP

목표가90,000원

+20.8%

현재가74,500원

파미셀 005690 Buy 유지

2026-04-09 업데이트 화학 시총 9,813억

두산 커플링 재확인 — ETF 편입·외국인 매수·Vera Rubin이 만드는 삼중 수급

파미셀에 대한 투자 thesis는 initiation 이후 16일간 오히려 강화되었다. 3월 31일 'WON 두산그룹포커스 ETF' 상장과 함께 파미셀이 두산 밸류체인 핵심 협력사로 편입되면서 패시브 수급 채널이 열렸고, 4월 8일에는 두산의 +15% 급등과 동시에 파미셀도 +12.3% 동반 상승하며 양사의 실적 동행 관계가 시장에서 다시 한번 확인되었다.

목표가23,000원

+37.4%

현재가16,740원

삼성SDI 006400 Buy TP 상향

2026-04-09 업데이트 전기제품 시총 38.0조

ESS 30GWh 체제 안정화 + SDC 매각 구체화 + 전고체 BMW 동맹 — 밸류에이션 방법론 전환으로 TP 상향

이전 리포트(4/7) 이후 불과 2일이지만, 삼성SDI의 투자 스토리를 재정립해야 할 구조적 변화가 확인되었다. 첫째, 4월 8~9일 집중 발간된 주요 증권사 리포트들이 일제히 밸류에이션 방법론을 PBR에서 EV/EBITDA 또는 SOTP로 전환하면서 컨센서스 목표가가 급격히 상향되었다. 흥국증권(630,000원), 유안타증권(620,000원), 상상인증권

목표가560,000원

+16.4%

현재가481,000원

SK네트웍스 001740 Buy

2026-04-09 신규 복합기업 시총 1.1조

AI 중심 사업지주회사로의 전환, 자사주 소각과 배당의 주주환원 트리플 카드

SK네트웍스는 1953년 설립된 SK그룹 계열의 복합기업으로, 정보통신(모바일 디바이스 유통), SK인텔릭스(웰니스 가전 렌탈), 워커힐(호텔·레저), 스피드메이트(차량 정비·부품), Glowide(화학·소재 트레이딩), 엔코아(데이터 컨설팅) 등 다각화된 사업 포트폴리오를 운영 중이다. SK렌터카 매각(2024년)으로 부실자산을 정리한 뒤, AI 중심 사

목표가7,000원

+30.6%

현재가5,360원

에이피알 278470 Buy 의견 상향 TP 상향

2026-04-08 업데이트 화장품 시총 11.9조

유럽 아마존 석권이 시작됐다 — 미국에 이어 유럽에서도 1등 브랜드 등극 초읽기

3월 18일 Hold로 하향한 이후 에이피알 주가는 362,000원에서 339,000원으로 -6.4% 조정되면서, 기존 TP 400,000원 대비 상승여력이 +18%로 재확대되었다. 그러나 이번 업데이트의 핵심은 주가 하락이 아니라, **유럽이라는 완전히 새로운 성장 엔진의 점화**이다. 4월 9일 일제히 발표된 20개 증권사의 1Q26 프리뷰 리포트는

목표가450,000원

+15.5%

현재가389,500원

삼성중공업 010140 Buy 유지

2026-04-08 업데이트 조선 시총 24.9조

MASGA 1호 프로젝트 지정 + 블랙록 5% 돌파 — 글로벌 자금이 인정한 FLNG 과점

4/1 업데이트 이후 삼성중공업의 투자 스토리에 두 가지 구조적 변화가 발생했다. 첫째, 정부가 삼성중공업의 미국 루이지애나주 Delfin FLNG 프로젝트에 1.5조원 규모의 수출 보증을 제공하고 이를 1,500억달러 규모 한미 조선협력(MASGA) 프로젝트 '1호'로 산입하는 방안을 추진 중이다. 이는 단순한 재무 지원을 넘어, 삼성중공업이 한미 조선협

목표가38,000원

+33.1%

현재가28,550원

JW중외제약 001060 Buy

2026-04-08 신규 제약 시총 6,660억

리바로젯 1,000억 돌파 + GLP-1 참전 — 섹터 최고 수익성의 저평가 제약사

JW중외제약은 JW홀딩스 산하 전문의약품 핵심 자회사로, 이상지질혈증 복합제 '리바로젯'과 혈우병 치료제 '헴리브라'를 양대 캐시카우로 보유한 국내 중견 제약사이다. 2025년 매출 7,753억원, 영업이익 936억원(OPM 12.1%)으로 국내 상위 제약사 평균 OPM(~4.8%)을 2.5배 상회하는 압도적 수익성을 달성했으며, 리바로젯은 2025년 매출

목표가38,000원

+18.0%

현재가32,200원

레인보우로보틱스 277810 Hold 유지

2026-04-08 업데이트 기계 시총 10.6조

휴전 랠리로 반등했지만, 양산 매출 가시화 전까지 밸류에이션 부담은 변하지 않는다

미·이란 2주 휴전 합의(4/8)로 시장 전반이 급등하면서 레인보우로보틱스도 전일 종가 545,000원 대비 8~10% 급등하며 590,000원대까지 회복했다. 한국로봇산업진흥원(KIRIA)이 4월 10일 휴머노이드 실증 성과 공유 행사를 개최하며 레인보우로보틱스의 플랫폼이 9개 선도 대학 랩실의 실증 기반으로 활용되고 있음이 재확인되었고, 한국기계연구원은

목표가580,000원

-1.5%

현재가589,000원

인텍플러스 064290 Buy TP 상향

2026-04-08 업데이트 반도체와반도체장비 시총 2,552억

CoWoS 퀄 테스트 확정 + 슈퍼사이클 — 검사장비 구조적 수혜 본격화 구간

당사가 3월 16일 커버리지 개시(Buy TP 18,000원) 이후 20일간 인텍플러스의 주가는 +31% 상승하여 기존 목표주가를 이미 돌파했다. 이는 단순 시장 반등이 아니라, 핵심 투자 thesis인 '첨단 패키징 검사장비 구조적 수혜'가 시장에서 빠르게 인식되고 있음을 의미한다. 삼성전자 1Q26 사상 최대 실적으로 반도체 슈퍼사이클이 확인되었고, T

목표가25,000원

+2.0%

현재가24,500원

엠케이전자 033160 Buy TP 상향

2026-04-08 업데이트 반도체와반도체장비 시총 3,782억

삼성 사상 최대 실적이 증명한 메모리 슈퍼사이클 — 와이어본딩 구조적 수혜 가속

당사가 4월 1일 커버리지를 개시한 이후 불과 1주일 만에 엠케이전자의 핵심 투자 thesis가 시장에서 강력하게 확인되고 있다. 삼성전자가 2026년 1분기 사상 최대 실적을 발표하면서 반도체 슈퍼사이클이 현실화되었고, SOCAMM2 양산이 삼성과 마이크론 양사에서 본격화됨에 따라 LPDDR5x향 와이어본딩 수요가 비선형적으로 폭증하는 구간에 진입했다.

목표가24,000원

+16.5%

현재가20,600원

에코프로머티 450080 Buy

2026-04-08 신규 전기제품 시총 5.2조

GEN이 바꾼 게임 — 전구체 외판 확대 + 니켈 제련 수직계열화로 흑자전환 원년

에코프로머티는 에코프로그룹의 삼원계 양극재 전구체 전문 제조사로, 국내 최대 연간 5만톤(2026년 말 8.3만톤) 생산능력을 보유하고 있다. NCA와 NCM 전구체를 모두 생산할 수 있는 국내 유일 기업이며, 에코프로비엠에 대한 Captive 공급 외에도 삼성SDI 북미 SPE 공장, 일본 P사(파나소닉 추정), 북미 OEM 직납 등으로 외부 고객을 빠르

목표가95,000원

+29.1%

현재가73,600원

신한지주 055550 Buy

2026-04-08 신규 은행 시총 43.4조

주주환원율 50% 시대의 개막, 이제는 ROE 개선이 만드는 두 번째 리레이팅

신한금융지주는 신한은행, 신한카드, 신한투자증권, 신한라이프 등을 자회사로 두고 있는 국내 2위 규모의 금융지주회사이다. 2025년 연간 지배순이익 4.97조원으로 역대 최대 실적을 기록하였으며, 주주환원율 50.2%를 달성하며 당초 2027년 목표를 2년 조기 달성했다. 이를 기반으로 기업가치 제고 계획 업데이트를 통해 ROE 개선과 주주환원 총량 확대라

목표가115,000원

+16.5%

현재가98,700원

기업은행 024110 Buy

2026-04-07 신규 은행 시총 17.2조

정부 지분의 족쇄 속 최고 배당수익률 — 주주환원 변곡점이 열쇠

기업은행은 국내 유일의 정책금융 성격 상장은행으로, 중소기업 대출 특화 플랫폼을 통해 연간 7.7조원 이상의 순이자이익을 창출하는 안정적 수익 구조를 갖추고 있다. 시가총액 17조원에 PBR 0.50배, 배당수익률 5.0%로 국내 은행주 중 가장 깊은 할인 구간에서 거래 중이다. 2025년 지배순이익은 2조7,110억원으로 전년 대비 2.5% 증가하며 사상

목표가25,000원

+11.9%

현재가22,350원

메지온 140410 Hold

2026-04-07 신규 식품 시총 2.6조

FUEL-2 '성공 구간' 진입 — First-in-Class 폰탄 치료제, 기업가치 10조원의 가능성

메지온은 선천성 단심실증(SVHD) 폰탄 수술 환자를 위한 혈류개선 치료제 '유데나필(udenafil)'을 개발하는 임상 단계 바이오 기업이다. 유데나필은 PDE5 억제제로, 해당 적응증에서 FDA 승인 치료제가 전무한 first-in-class 후보물질이다. 현재 확증적 글로벌 임상 3상(FUEL-2)이 미국 33곳, 한국 3곳 등에서 436명을 대상으로

목표가90,000원

+3.3%

현재가87,100원

HLB 028300 Buy 의견 상향 TP 상향

2026-04-07 업데이트 건강관리장비와용품 시총 6.8조

담관암 우선심사 확정, 간암 7월 PDUFA 가시화 — 이중 FDA 모멘텀의 시작

HLB에 대한 당사의 기존 투자 thesis는 "담관암 FDA 우선심사 이진 이벤트 앞에서 피어 rNPV 비교가치 적정 수준이며, 우선심사 획득 확인 시 Buy를 재검토한다"는 것이었다. 3월 27일 미국 FDA가 자회사 엘레바 테라퓨틱스의 리라푸그라티닙(FGFR2 융합/재배열 담관암 2차 치료) NDA에 대해 본심사 착수(Filing Acceptance)

목표가64,000원

+12.7%

현재가56,800원

삼성SDI 006400 Buy TP 상향

2026-04-07 업데이트 전기제품 시총 36.5조

ESS 전량 수주·SpaceX 임박·IAA 수혜 — 세 방향에서 동시에 밸류업 모멘텀 유입

이전 리포트(4/2) 이후 5일이라는 짧은 기간임에도 삼성SDI의 투자 스토리를 강화하는 새로운 팩트들이 빠르게 축적되고 있다. 첫째, 3월 31일 삼성SDI 경영진이 SpaceX와 직접 미팅을 진행했으며, 이에 앞서 현장 실사(VDA)까지 완료된 것으로 확인되었다. 이는 단순한 탐색 단계가 아닌 공급 계약 직전 단계에 해당하며, 우주·위성 배터리라는 새로

목표가510,000원

+6.0%

현재가481,000원

DB하이텍 000990 Buy

2026-04-07 신규 반도체와반도체장비 시총 4.0조

8인치 파운드리의 구조적 공급 부족 — 한국 유일의 순수 8인치 파운드리가 맞는 업사이클

DB하이텍은 국내 유일의 순수 8인치 파운드리 기업으로, BCD(Bipolar-CMOS-DMOS) 전력반도체, MOSFET, 디스플레이 구동칩(DDI), CMOS 이미지센서(CIS) 등 특수공정 웨이퍼 수탁생산을 핵심 사업으로 영위한다. 2024년 가동률 76%의 바닥을 찍은 후 2025년 96%까지 급반등하며 완전한 턴어라운드를 달성했고, 2026년에는

목표가110,000원

+16.0%

현재가94,800원

코오롱인더스트리 120110 Buy 유지

2026-04-07 업데이트 화학 시총 2.3조

코오롱ENP 합병 완료로 스페셜티 전환 가속 — 이란 변수에도 구조적 성장 경로 유효

당사가 4월 1일 커버리지를 개시한 이후 불과 6일 만에 업데이트를 내놓는 이유는 세 가지 이벤트가 동시 발생했기 때문이다. 첫째, 코오롱ENP 흡수합병이 4월 1일부로 완료되며 엔지니어링 플라스틱(POM·PA) 사업이 본사로 내재화되었다. 사업보고서 기준 연결 매출에는 이미 반영되어 있었으나, 합병 완료로 비용 시너지와 의사결정 속도가 개선될 전망이다.

목표가86,000원

-1.6%

현재가87,400원

HD건설기계 267270 Buy

2026-04-07 신규 기계 시총 7.1조

국내 1·2위 합병으로 탄생한 건설기계 통합 법인, 엔진 사업이 멀티플 확장의 열쇠

HD건설기계는 2026년 1월 1일 HD현대건설기계(HCE)와 HD현대인프라코어(HDI)가 합병하여 출범한 국내 최대 종합 건설기계 기업이다. 연 매출 9조원 규모의 통합 법인은 울산·인천·군산(국내)과 인도·중국·브라질·노르웨이(해외) 7개 생산거점을 보유하며, HYUNDAI와 DEVELON 두 글로벌 브랜드를 운영한다. 합병 첫 해인 2026년은 구조적

목표가170,000원

+4.5%

현재가162,700원

롯데케미칼 011170 Buy TP 상향

2026-04-07 업데이트 화학 시총 3.6조

대산 구조조정 확정, 사업재편 1호의 첫 번째 퍼즐이 맞춰졌다

당사는 2026년 3월 18일 롯데케미칼 커버리지를 개시하면서, 호르무즈 봉쇄에 따른 글로벌 에틸렌 공급 쇼티지와 대산공장 구조조정을 핵심 투자 논거로 제시한 바 있다. 이후 20일간 두 가지 핵심 변수 모두 당사 기대 방향으로 진전되었다. 3월 26일 롯데케미칼은 대산 NCC(에틸렌 110만톤/년)의 물적분할 결정을 공시했으며, HD현대케미칼과의 50:5

목표가96,000원

+4.0%

현재가92,300원

다날 064260 Hold TP 상향

2026-04-07 업데이트 IT서비스 시총 5,900억

AAIF 합류로 AI결제 레퍼런스는 업그레이드, 그러나 본업 적자·입법 불확실성은 여전

다날이 4월 6일 한국 기업 최초로 리눅스 재단 산하 '에이전틱 AI 재단(AAIF)' 공식 멤버에 합류하며 상한가(+30%)를 기록했다. 오픈AI·앤트로픽·구글·마이크로소프트·AWS 등 글로벌 빅테크가 참여하는 AAIF에서 다날은 AI 에이전트 결제 기술 표준화를 담당하게 된다. 같은 주 x402 Foundation(4/2 출범, 구글·비자·마스터카드·서

목표가8,000원

+0.5%

현재가7,960원

상신이디피 091580 Buy

2026-04-07 신규 전기제품 시총 3,012억

ESS 대형화와 폼팩터 전환의 교차점에 선 국내 유일의 이차전지 캔 플랫폼

상신이디피는 2차전지의 핵심 외장 부품인 CAN(캔)을 제조하는 국내 1위 업체로, 국내 각형 캔 시장점유율 70%, 원통형 캔 점유율 90%를 확보하고 있다. 주요 고객사인 삼성SDI에 매출의 91%를 의존하고 있으며, Deep Drawing 금형기술을 기반으로 300mm 초광폭 성형과 270mm 초장축 성형, 12:1 가로세로 비율의 고난도 가공 역량을

목표가30,000원

+39.9%

현재가21,450원

대한광통신 010170 Sell TP 상향

2026-04-06 업데이트 통신장비 시총 2.0조

테마 폭주 속 밸류에이션 괴리 심화 — 6일 만에 +44%, 투자경고종목 예고까지

이전 리포트(4/1, Sell TP 5,500원) 이후 불과 6거래일 만에 주가가 9,410원에서 13,590원으로 +44.4% 추가 폭등하며 시가총액이 **2.11조원**까지 팽창했다. 4/1~4/6 구간에서 일평균 거래대금 1,190억원, 거래량 8,638만주를 기록하며 코스닥 거래량 1위에 올랐고, 4월 6일에는 **투자경고종목 지정 예고**를 받았다

목표가6,500원

-63.4%

현재가17,770원

쏠리드 050890 Buy 유지

2026-04-06 업데이트 통신장비 시총 9,903억

변동성 속 펀더멘털 확인 — 키움 커버리지 합류, FCC 경매 카운트다운 개시

3/25 역사적 신고가(15,910원) 달성 이후 쏠리드 주가는 투자경고종목 지정예고, 글로벌 관세 불확실성 등으로 13,250원까지 조정받았으나, 4/1~3 광통신·6G 테마 랠리에서 16,560원까지 반등한 뒤 현재 15,640원에서 거래 중이다. 이전 업데이트(3/25) 대비 실질적으로 보합 수준이나, 13일간 최대 ±20% 일간 변동이 나타난 고변동

목표가20,000원

+17.1%

현재가17,080원

원익IPS 240810 Strong Buy 유지

2026-04-06 업데이트 반도체와반도체장비 시총 5.6조

다년간 메모리 슈퍼사이클 진입 — 컨센서스 상향 가속, 외국인 선취매 확인

이전 리포트(3/27) 이후 11일간 핵심 변화는 세 가지다. 첫째, NH투자증권이 4월 1일 목표가를 138,000원에서 153,000원으로 상향하며 "다년간 사이클에 대한 기대감"을 강조했다. 2027F EPS에 매출 성장 가속 구간(2019~2021년) 최대 PER 41.9배를 적용한 것으로, 메모리 업체들의 다년간 계약이 이번 투자 사이클의 장기화

목표가160,000원

+31.0%

현재가122,100원

풍산홀딩스 005810 Buy

2026-04-06 신규 비철금속 시총 5,241억

탄약사업 매각이 쏘아 올린 지주사 — NAV 할인 해소의 결정적 촉매

풍산홀딩스는 국내 유일의 종합 탄약·비철금속 기업 풍산(103140, 지분 38%)을 핵심 자회사로 둔 지주회사다. 시총 6,812억원은 풍산 지분가치(약 1.2조원)의 절반에도 못 미치는 극단적 저평가 상태였다. 그런데 4월 6일, 한화에어로스페이스가 풍산 탄약사업부 인수를 위한 최종입찰제안서를 제출했다는 소식에 풍산홀딩스는 **상한가(+29.99%)**

목표가60,000원

+29.4%

현재가46,350원

한화 000880 Buy

2026-04-06 신규 복합기업 시총 8.5조

방산 강국의 컨트롤 타워 — 인적분할로 히든밸류 해방, 이란 재건으로 건설부문 각성

한화는 한화에어로스페이스(방산·우주항공), 한화오션(조선해양), 한화솔루션(신재생에너지), 한화생명(금융) 등 핵심 자회사를 지배하는 한화그룹의 사실상 지주회사다. 현재 한화의 연결 NAV 중 84%를 한화에어로스페이스 지분가치가 차지하며, 글로벌 방산 수출 확대라는 구조적 성장 모멘텀이 지주사 기업가치를 강력하게 견인하고 있다. 2026년 연결 영업이익은

목표가145,000원

+15.4%

현재가125,600원

GS건설 006360 Buy

2026-04-06 신규 건설 시총 2.3조

플랜트 명가의 부활 — 이니마 매각으로 몸 가볍게, 원전·이란 재건으로 날개 달기

GS건설은 1969년 설립된 국내 대표 종합건설사로, 주택 브랜드 '자이(Xi)'와 중동 가스플랜트 시공 역량을 양대 축으로 삼고 있다. 2025년 연간 매출 12.5조원, 영업이익 4,378억원(+53.1% YoY)으로 수익성 정상화의 초입에 진입했으며, 수주잔고 70.6조원(건설사 3위)으로 풍부한 백로그를 보유하고 있다. 현재 GS건설은 사업 포트폴리

목표가35,000원

-7.0%

현재가37,650원

DL이앤씨 375500 Buy TP 상향

2026-04-06 업데이트 건설 시총 2.9조

이란 재건 + X-Energy 상장 + 압구정5구역, 삼중 촉매 대기 중

이전 리포트(4/1) 이후 불과 6일 만에 투자 스토리를 구성하는 핵심 변수 세 가지가 동시에 움직이고 있다. 첫째, 미국-이란 종전 협상이 급진전하면서 전후 이란 인프라 재건이라는 거대한 잠재 시장이 열리고 있다. 트럼프 대통령은 4월 1일 "2~3주 내 종전"을 시사했고, 이란 페제시키안 대통령도 종전 의사를 최초로 공개 표명했다. DL이앤씨는 1970

목표가95,000원

+0.5%

현재가94,500원

풍산 103140 Strong Buy

2026-04-06 신규 비철금속 시총 2.7조

구리 슈퍼사이클 + 탄약 매각 프리미엄 — 두 마리 토끼를 잡는 시간

풍산은 국내 유일의 '구리 가공 + 방산 탄약' 이원 포트폴리오 기업이다. 신동(구리 가공) 부문에서 AI 데이터센터·전력 인프라 확장에 따른 비전통 구리 수요가 폭발하고 있으며, 방산 부문에서는 이란-이스라엘 전쟁 장기화로 글로벌 탄약 소비가 급증하면서 수출 물량 확대 기대감이 형성되었다. 구리 가격은 2026년 평균 $13/kg 이상이 예상되며, AI

목표가150,000원

+50.8%

현재가99,500원

삼성E&A 028050 Buy

2026-04-06 신규 건설 시총 7.9조

사우디 8.5조 수주 + New Energy 전환 — 글로벌 EPC의 밸류 리레이팅이 시작됐다

삼성E&A는 삼성그룹의 엔지니어링·건설 전문 기업으로, 석유화학·가스 플랜트 EPC 분야에서 글로벌 톱 클래스의 트랙 레코드를 보유하고 있다. 2025년 매출 9.0조원, 영업이익 7,921억원(OPM 8.8%)을 기록하며 안정적 수익성을 입증했고, 사우디 아람코의 파딜리 가스 증설 프로그램 수주(약 8.5조원)로 수주잔고가 사상 최대 수준에 도달했다.

목표가52,000원

+1.6%

현재가51,200원

한미반도체 042700 Hold 의견 상향 TP 하향

2026-04-06 업데이트 반도체와반도체장비 시총 24.8조

JEDEC가 지켜준 독점 — TC 본더 수명 연장, 밸류에이션은 적정 영역 진입

한미반도체 주가가 이전 리포트(311,000원) 대비 -16.4% 조정되며 260,000원까지 하락했다. 이란-이스라엘 전쟁 확대에 따른 증시 전반의 급락, 구글의 메모리 효율화 AI 알고리즘 발표로 인한 반도체 센티먼트 악화, 그리고 시총 대비 6%에 달하는 역대급 공매도 잔고가 삼중으로 압박했다. 그러나 같은 기간 한미반도체의 펀더멘털을 근본적으로 변화

목표가270,000원

-5.6%

현재가286,000원

퍼시스 016800 Buy

2026-04-06 신규 가구 시총 4,399억

사무가구 왕좌의 위기, 그러나 PBR 0.66x가 말하는 것

퍼시스는 국내 사무가구 시장 1위 기업으로, B2B 오피스 가구(퍼시스), 생활가구(일룸), 의자(시디즈), 소호 가구(데스커), 침대(슬로우베드) 등 다브랜드 포트폴리오를 운영하고 있다. 그러나 2023년 이후 영업이익이 352억→215억→57억으로 3년 연속 급감하며, 사무가구 사업 자체의 수익성은 사실상 위기 수준(OPM 1.6%)에 도달했다. 202

목표가46,000원

+20.4%

현재가38,200원

SK이터닉스 475150 Hold 의견 하향

2026-04-06 업데이트 에너지장비및서비스 시총 2.3조

중동전쟁이 부른 120% 급등 — 펀더멘털은 따라왔는가

SK이터닉스는 중동전쟁(미국-이란) 발발 이후 불과 한 달 만에 주가가 28,800원에서 68,200원으로 120% 급등하며 역사적 신고가를 경신했다. 에너지 안보 위기가 부각되면서 신재생에너지 대장주로 부상한 것이다. 외국인은 주간 740억원을 순매수하며 10거래일 연속 매수세를 이어갔고, 구례군 MOU 체결(4/2), 태양광 이격거리 폐지, RPS에서

목표가65,000원

+10.2%

현재가59,000원

태광산업 003240 Buy

2026-04-06 신규 화학 시총 1.3조

40년 은둔경영의 종말 — M&A 포식자로 변신하는 4조 자산 기업, PBR 0.30의 의미

태광산업은 석유화학·화학섬유를 본업으로 하는 전통 제조 기업이다. 그러나 이 회사의 진정한 본질은 시가총액 1.25조원에 불과하면서 연결 순자산 4.0조원, 현금성 자산 1.5조원 이상을 보유한 '자산 부자'라는 점이다. 4년 연속 영업적자에도 불구하고 롯데홈쇼핑 지분(44.98%), 흥국생명·흥국화재 등 보험 자회사의 비영업이익이 연간 1,000억원 이상

목표가1,450,000원

+23.5%

현재가1,174,000원

인벤테라 0007J0 Buy

2026-04-06 신규 제약 시총 2,584억

가돌리늄 없는 MRI 조영제, 나노 플랫폼이 여는 진단의 새 시대

인벤테라는 자체 개발한 나노구조체 플랫폼 Invinity™를 기반으로 가돌리늄을 사용하지 않는 세계 최초의 질환 특이적 MRI 조영제를 개발하는 나노의약품 기업이다. 2018년 설립, 2026년 4월 2일 코스닥 기술특례상장(기술등급 A/BBB)으로 시장에 입성했으며, 공모가(16,600원) 대비 112% 급등한 35,250원에 첫날 거래를 마감하는 등 시

목표가42,000원

+66.3%

현재가25,250원

신성이엔지 011930 Buy

2026-04-06 신규 반도체와반도체장비 시총 7,091억

반도체 메가팹 사이클의 필수 인프라, 클린룸에서 데이터센터까지 사업 영토 확장

신성이엔지는 반도체·디스플레이·이차전지 생산시설의 클린환경(클린룸, FFU, 공조시스템)을 설계·시공하는 첨단 생산 인프라 전문 기업이다. 2025년 영업이익률 0.3%로 바닥을 찍은 이후, 삼성전자 평택4·SK하이닉스 청주 등 지연되었던 대형 프로젝트가 재개되면서 실적 인플렉션에 진입하고 있다. 2026년 영업이익은 전년 대비 10배 이상 증가한 227억

목표가4,000원

+5.7%

현재가3,785원

한일사료 005860 Strong Sell

2026-04-06 신규 식품 시총 1,618억

테마 투기가 만든 신기루 — 피어 대비 5배 PER의 사료주, 실체 없는 프리미엄

한일사료는 1968년 설립된 배합사료 전문 기업으로, 양계·양돈·축우·낙농 사료 생산과 수입육 유통을 영위하고 있다. 자회사 케이미트를 통한 정육유통 사업과 서울우유협동조합 대상 낙농사료 공급이 안정적 매출 기반을 구성한다. 코스닥 상장 이래 꾸준히 4,000억원대 매출을 유지하는 전형적인 저성장 안정형 기업이다. 문제는 주가가 펀더멘털과 완전히 괴리된

목표가2,500원

-38.4%

현재가4,060원

한국첨단소재 062970 Sell 의견 하향 TP 하향

2026-04-06 업데이트 통신장비 시총 824억

ETRI 기술이전·퀀텀세이프 릴레이에도 PSR 23배는 감당 불가 — Sell 하향

이전 커버리지 개시(3월 25일) 이후 12일간 한국첨단소재의 주가는 3,045원에서 3,575원(4/3 종가)으로 17.4% 상승했으며, 오늘(4/6) 장중 4,290원(+20%)까지 치솟으며 연초 대비 누적 상승률 190%를 기록하고 있다. 4월 3일 한국전자통신연구원(ETRI)과 '200Gbps 초고속 신호 전송용 임피던스 정합 실리콘 인터포저' 기술

목표가2,800원

-30.9%

현재가4,055원

씨엔플러스 115530 Buy

2026-04-06 신규 디스플레이장비및부품 시총 241억

커넥터에서 해상풍력 EPC로 — 구조적 전환의 변곡점에 선 소형주

씨엔플러스는 정보통신·디스플레이용 정밀커넥터 제조를 근간으로, 2021년 피케이풍력 인수를 계기로 해상풍력 EPC(설계·조달·시공) 사업으로 포트폴리오를 대전환한 기업이다. 4년째 동전주(333원)에 머물러 있으나, 2025년 영업이익 흑자전환이라는 인플렉션이 확인되었고, 영광낙월 해상풍력 발전단지 관련 수주잔고만 약 715억원으로 전년 매출(536억)을

목표가420원

+6.1%

현재가396원

에스에너지 095910 Buy

2026-04-06 신규 에너지장비및서비스 시총 717억

국산 HJT 기술과 정책 순풍, 33년 태양광 강소기업의 재도약 가능성

에스에너지는 2001년 설립, 2007년 코스닥 상장한 국내 최초 태양광 모듈 국산화 기업이다. 태양광 모듈 제조(74.4%), 수소연료전지(11.4%), O&M(14.0%)을 영위하며, 33년간 축적된 태양광 기술력을 기반으로 P타입부터 차세대 N-HJT 모듈까지 풀 라인업을 보유하고 있다. 현재 시가총액 717억원, 종가 1,944원으로 FY2025 매

목표가2,600원

+30.3%

현재가1,995원

엑스게이트 356680 Buy

2026-04-05 신규 소프트웨어 시총 1,961억

양자보안의 최전선 — VPN 1위 사업자가 Q-VPN·홈네트워크로 사업 반경을 넓힌다

엑스게이트는 IPsec/SSL VPN과 차세대 방화벽(NGFW)을 핵심으로 하는 네트워크 보안 전문기업이다. 2023년 스팩합병으로 코스닥에 입성한 이후 2년 연속 최대 매출을 경신하며, 2025년 매출 481억원(YoY +11.3%)·영업이익 37억원을 달성했다. 현재 공공조달 VPN 시장에서 안랩을 추격하며 점유율을 빠르게 확대 중이며, 양자 가상사설망

목표가8,500원

+14.4%

현재가7,430원

삼천당제약 000250 Buy 의견 상향 TP 상향

2026-04-05 업데이트 제약 시총 15.2조

블록딜 쇼크 이후의 재평가 — S-PASS 미국 계약 확보가 바꾸는 리스크-리워드

삼천당제약은 이전 커버리지 개시(3/23) 이후 불과 2주 만에 극적인 주가 변동을 겪었다. 3월 30일 장중 123만 3,000원으로 코스닥 시총 1위에 등극한 직후, 대주주 블록딜 공시(3/24)와 불성실공시법인 지정 예고(3/31), 연구 인력 논란이 겹치며 4거래일 만에 주가가 반토막났다. 그러나 소음 너머의 팩트를 들여다보면, 이 기간 동안 파이프

목표가900,000원

+78.2%

현재가505,000원

아이쓰리시스템 214430 Strong Buy

2026-04-03 신규 우주항공과국방 시총 6,752억

전장의 눈에서 우주의 눈으로 — K-방산 수출 붐과 신공장이 여는 적외선센서 독점 기업의 구조적 성장

아이쓰리시스템은 국내 유일의 군수용 냉각형 적외선(IR) 영상센서 양산 기업이다. 현궁(대전차), 천궁(지대공), K1E1 전차 등 핵심 무기체계에 탑재되는 적외선 센서를 독점 공급하며, 화합물 반도체 공정부터 극저온 냉각 모듈까지 수직 통합한 기술력은 글로벌 기준에서도 공급자가 극히 제한된 고진입장벽 산업에서의 과점적 지위를 확보하게 했다. 2024년 기

목표가140,000원

+47.1%

현재가95,200원

피에스케이홀딩스 031980 Buy TP 상향

2026-04-03 업데이트 반도체와반도체장비 시총 2.1조

CoWoS 구조적 초과수요 재확인, 밸류업 공시까지 — 과매도 구간에서 매수 기회

이전 리포트 이후 18일이 경과했다. 이 기간 동안 중동 전쟁 리스크 고조와 글로벌 반도체 조정으로 주가가 102,800원에서 93,500원으로 -9.0% 하락하며 RSI 27.1의 과매도 영역에 진입했다. 그러나 펀더멘털 훼손 요인은 전무하다. 오히려 3월 30일 기업가치제고계획 공시(매출 CAGR 10%, OPM 20%+, 배당금 확대)와 국민연금의 지

목표가140,000원

+32.0%

현재가106,100원

알지노믹스 476830 Buy 유지

2026-04-03 업데이트 생물공학 시총 2.8조

AACR D-14, RNA 편집의 첫 인체 유효성 증명이 목전이다

이전 리포트 이후 22일간 알지노믹스의 펀더멘털은 오히려 강화되었다. 4월 17일 AACR 2026에서 RZ-001 간암 1b/2a상 초기 데이터를 구두 발표(oral presentation)할 일정이 확정되었고, 3월 27일에는 circRNA+polymer 기반 비장 면역세포 표적 전달 기술 논문이 국제학술지(ACS Biomaterials Science

목표가220,000원

+16.7%

현재가188,500원

넥스틸 092790 Buy

2026-04-03 신규 철강 시총 3,196억

극저온 특허와 호르무즈 파이프라인 — 에너지 강관의 숨은 챔피언이 각성한다

넥스틸은 유정용 강관(OCTG)과 라인파이프를 중심으로 연간 약 60만톤 규모의 생산 능력을 보유한 국내 대표 에너지용 강관 전문 기업이다. 포항·경주 공장과 미국 휴스턴 법인(Nexteel America LLC)을 거점으로 전체 매출의 77%를 수출하며, 수출의 90% 이상이 미국으로 향한다. 2025년 연간 영업이익률 7.25%로 국내 강관업계 최고 수

목표가18,000원

+9.1%

현재가16,500원

기산텔레콤 035460 Buy 유지

2026-04-03 업데이트 우주항공과국방 시총 372억

K-방산+5G+FCC 외산차단 3중 테마 동시 점화 — 시장이 드디어 기산텔레콤을 발견하기 시작했다

기산텔레콤이 4월 3일 장중 +13.73% 급등하며 2,900원에 마감했다. 3월 11일 상한가(+29.88%) 이후 단기과열종목으로 지정되었던 조정 국면을 벗어나, K-방산 테마의 재부각과 5G/6G 인프라 투자 기대가 동시에 주가를 끌어올리고 있다. 커버리지 개시 시점 대비 주가가 13.7% 상승하면서 목표주가 3,500원까지의 상승여력은 20.7%로

목표가3,500원

-2.1%

현재가3,575원

기산텔레콤 035460 Buy

2026-04-03 신규 우주항공과국방 시총 372억

통신장비 외피 속에 숨은 방산·항공의 저평가 삼각편대 — PER 8.8배가 말하지 않는 구조적 재평가의 시작

기산텔레콤은 DAS 중계기·WiFi AP를 생산하는 통신장비 기업으로 알려져 있으나, 실체는 자회사 현대제이콤(방위사업)과 모피언스(항공사업)를 축으로 한 방산·항공·통신 3각 사업 포트폴리오를 갖춘 기업이다. 연결 매출 995억원, 영업이익 81억원(OPM 8.1%)으로 FY2025 영업이익이 전년 대비 63.9% 급증하며 수익성 변곡점을 확인했다. 19

목표가3,500원

-2.1%

현재가3,575원

경보제약 214390 Buy

2026-04-03 신규 제약 시총 1,702억

API 캐시카우 위에 ADC CDMO라는 성장 엔진을 얹는다 — 960억 투자의 변곡점

경보제약은 종근당 그룹 내 합성 원료의약품(API) 제조역량을 보유한 제약사로, 세파계·항암제 API와 맥시제식 등 완제의약품을 양축으로 매출 2,641억원(2025) 규모까지 성장한 기업이다. 지금 이 기업에 주목하는 이유는 37년간 축적한 화학합성·고활성물질 취급·무균주사제 제조 역량을 기반으로 글로벌 ADC(항체-약물접합체) CDMO 시장에 진출하고

목표가9,500원

+32.9%

현재가7,150원

와이어블 065530 Buy

2026-04-03 신규 무선통신서비스 시총 964억

수익성 인플렉션에 진입한 공용무선기지국의 숨은 강자 — 5G·6G 인프라 사이클이 깨운다

와이어블(구 한국전파기지국)은 1996년 정보통신부 정책에 따라 이동통신 기지국 공용화를 목적으로 설립된 국내 유일의 공용무선기지국 전문 기업이다. SK텔레콤, KT, LG유플러스 3사를 고객으로 전국 4,000여 개의 공용 기지국을 구축·운영하며, 지하철, 터널, 지하 공간 등 난청 지역의 무선 통신 인프라를 독점적으로 제공한다. 현재 공용기지국 사업 외

목표가2,400원

-17.5%

현재가2,910원

KG모빌리언스 046440 Buy

2026-04-03 신규 IT서비스 시총 1,832억

결제에서 금융으로—영업이익 4.5배 급증과 스테이블코인이 만드는 새로운 밸류에이션

KG모빌리언스(2026년 3월 24일 'KG파이낸셜'로 사명 변경)는 휴대폰 결제 점유율 1위, 신용카드 PG, 선불카드(모빌카드) 사업을 영위하는 종합결제서비스 기업이다. 2024년 티메프 사태로 영업이익이 74억원까지 추락했으나, 2025년 331억원(+346% YoY)으로 V자 반등하며 수익성 인플렉션을 확인했다. FnGuide 컨센서스는 2026E

목표가7,200원

+41.5%

현재가5,090원

지투파워 388050 Buy

2026-04-03 신규 전기장비 시총 2,077억

관급 배전반 1위의 원전·태양광·ESS 트리플 모멘텀, 변곡점을 타다

지투파워는 AI 기반 상태감시진단(CMD) 기술을 핵심 경쟁력으로 수배전반, 태양광발전시스템, ESS를 제조·설치하는 전력 솔루션 기업이다. 2010년 설립 이후 관급(조달청) 시장에서 꾸준히 점유율을 끌어올려 2025년 기준 수배전반 점유율 1위(6%)에 올라섰으며, 원전·태양광·액침냉각 ESS 세 축의 성장 엔진이 동시에 점화되는 구조적 변곡점에 진입했

목표가13,500원

+10.3%

현재가12,240원

강원에너지 114190 Hold

2026-04-03 신규 전자장비와기기 시총 3,571억

수산화리튬 가동률 20%의 역설 — 레버리지는 있으나 기대치가 펀더멘털을 앞서고 있다

강원에너지는 1976년 강원보일러제작소로 설립된 산업용 플랜트 전문 기업이 2022년 무수수산화리튬 공장을 준공하며 2차전지 소재 기업으로 체질 전환을 시도하고 있다. FY2025 기준 2차전지소재 부문 매출이 전년대비 34% 성장하며 기존 플랜트 부문의 역성장을 일부 상쇄했으나, 연결 영업이익은 -61억원으로 적자 전환했다. 핵심 투자 논거는 세 가지다

목표가13,000원

-4.4%

현재가13,600원

SK오션플랜트 100090 Buy TP 상향

2026-04-03 업데이트 에너지장비및서비스 시총 1.8조

MSRA 체결·해상풍력특별법 시행으로 구조적 모멘텀 확인 — 밸류에이션 기준 연도 전환

2주 전 커버리지 개시 이후 SK오션플랜트의 투자 환경이 의미 있게 개선되었다. 가장 중요한 변화는 미 해군 함정정비협약(MSRA) 체결이 공식 완료되면서, 글로벌 함정 MRO 시장 진입이 구상 단계에서 실행 단계로 전환된 점이다. 2027년부터 연간 4~5척 수주가 목표이며, 기존 상선 MRO 대비 높은 수익성이 기대된다. 동시에 3월부터 해상풍력 촉진

목표가33,000원

+28.2%

현재가25,750원

피엔티 137400 Strong Buy 유지

2026-04-03 업데이트 전기제품 시총 1.1조

기술적 과매도가 만든 기회의 창 — 건식전극 변곡점은 유효하다

Initiation(3/20) 이후 피엔티 주가는 54,000원대에서 47,650원으로 약 12% 하락했다. 2차전지 섹터 전반의 센티먼트 약세, 외국인 9일 연속 순매도, 트럼프 행정부의 무역확장법 232조 기반 배터리 관세 검토라는 매크로 불확실성이 겹쳤다. 그러나 이 기간 펀더멘털은 오히려 강화되었다. 3월 31일 1,113억원 규모의 단일판매·공급계

목표가70,000원

+41.3%

현재가49,550원

피엔티 137400 Strong Buy 유지

2026-04-03 업데이트 전기제품 시총 1.1조

테슬라發 건식전극 양산 성공이 확인한 피엔티의 구조적 수혜 — 1,113억 신규 수주로 thesis 재확인

이전 Initiation 리포트(3/20) 이후 14일간 두 가지 핵심 이벤트가 발생했다. 첫째, 테슬라가 2세대 건식 전극 공정 기반 4680 배터리 양산에 성공하며(2/1 엘론 머스크 확인), 건식전극 장비 수요의 구조적 확대가 가시화되고 있다. 건식 공정은 전고체 배터리 도입의 전제 조건이라는 점에서, 피엔티의 '프라이머리 롤' 독자 특허의 전략적 가

목표가70,000원

+41.3%

현재가49,550원

대명에너지 389260 Buy

2026-04-03 신규 에너지장비및서비스 시총 4,416억

재생에너지 풀세트 사업자, 정책 인플렉션 위에 올라타다

대명에너지는 태양광·풍력 발전단지의 개발→설계→시공(EPC)→운영관리(O&M)를 수직 통합 수행하는 국내 유일의 재생에너지 풀세트 사업자이다. 2000년 설립, 2022년 5월 코스닥 상장 이후 8개 발전소(278MW)를 운영하고 있으며, 개발 중인 파이프라인만 약 1,500MW에 달한다. FY2025 연결 매출 1,310억원(+93.3% YoY), 영업이

목표가30,000원

+29.9%

현재가23,100원

레인보우로보틱스 277810 Hold 유지

2026-04-02 업데이트 기계 시총 10.4조

세종 이전 완료·AI 양팔로봇 V2 진전, 그러나 PSR 309x의 무게는 여전하다

이전 리포트(3/31) 이후 3일 만의 업데이트이나, 플라잎과의 AI 양팔로봇 V2 공동개발 착수, 세종 집현동 신사옥 본사 이전 확정, 트럼프 대통령의 이란 강경발언에 따른 시장 전반 급락 등 단기간에 복수의 이벤트가 집중되었다. 펀더멘털 변화보다는 매크로 충격이 주가에 직접적 영향을 미친 구간이며, 기업 고유의 투자 thesis에는 변화가 없다. 투자의

목표가580,000원

-1.5%

현재가589,000원

엔비알모션 0004V0 Hold

2026-04-02 신규 기계 시총 2,133억

베어링 부품 국산화의 숨은 강자 — 휴머노이드 밸류체인 진입이 관건

엔비알모션은 초정밀 베어링용 부품(테이퍼롤러, 스틸볼, 세라믹볼) 전문 기업으로, 글로벌 3대 베어링 메이커인 SKF(스웨덴), Schaeffler(독일), NSK(일본)을 핵심 고객사로 확보한 2차 벤더이다. 2026년 1월 NXT 시장에 상장했으며, 일본·독일 기업이 독점하던 G5 등급(0.1~0.2μm 오차) 초정밀 스틸볼·세라믹볼의 국산화에 국내 최

목표가24,000원

+33.9%

현재가17,920원

SK이노베이션 096770 Buy

2026-04-02 신규 석유와가스 시총 19.5조

정유·LNG 발전이 캐시카우, SK온 적자가 할인 — 호르무즈가 재평가를 앞당긴다

SK이노베이션은 국내 최대 정유사(SK에너지, 84만b/d)에 배터리(SK온), LNG 발전(E&S), 자원개발, 윤활기유(SK엔무브), 석유화학을 아우르는 에너지 복합기업이다. 2025년 SK온의 배터리 적자(-1.4조)로 연결 영업손실 -2,699억원을 기록했으나, 정유·윤활기유·LNG 사업이 견조하게 방어했다. 지금 이 종목에 주목하는 이유는 세 가

목표가135,000원

+10.3%

현재가122,400원

삼성SDI 006400 Buy TP 상향

2026-04-02 업데이트 전기제품 시총 35.7조

현대차 각형 첫 탑재 + ESS 전량 수주 — 턴어라운드 카운트다운

이전 리포트(3/17) 이후 삼성SDI의 투자 스토리를 결정적으로 바꾸는 뉴스가 연이어 터졌다. 첫째, 삼성SDI의 각형 배터리가 올해 출시되는 현대차·기아 신규 전략 모델에 처음 탑재된다. 이재용·정의선 회장의 '3세 동맹'이 배터리 영역까지 본격화한 것으로, LG에너지솔루션 중심이던 현대차 배터리 공급망에 삼성SDI가 진입하는 구조적 변화이다. 둘째,

목표가490,000원

+1.9%

현재가481,000원

엘앤에프 066970 Buy TP 상향

2026-04-02 업데이트 전기제품 시총 6.5조

어닝 서프라이즈 + LFP 양산 임박 — 목표가 상향의 시간

이전 리포트(3/25) 이후 불과 9일 만에 두 가지 핵심 변화가 동시에 발생했다. 첫째, 1Q26 실적이 당초 예상보다 강하다. 유안타증권은 1Q26 영업이익을 788억원(OPM 12%)으로 추정하며, 이는 컨센서스 500억원을 58% 상회하는 수준이다. 탄산리튬 가격이 4Q25 대비 약 20% 상승하면서 재고자산 환입 효과가 가세하고, 테슬라 모델Y 주

목표가175,000원

-6.3%

현재가186,800원

피노 033790 Hold

2026-04-02 신규 전기제품 시총 6,361억

CNGR의 한국 교두보 — 전구체 사업 본격화와 삼성SDI 300억 유증이 열어젖힌 성장 스토리

피노는 2024년 6월 중국 전구체 세계 1위 CNGR(중웨이신소재)에 인수되면서 통신장비·게임 사업에서 **2차전지 전구체 소재** 기업으로 전환한 코스닥 상장사이다. 인수 직후 상반기 매출이 전년 대비 20배(1,022억원) 급증하며 사업 전환의 실체를 증명했다. FY25 연간 매출 2,648억원, 영업이익 88억원을 기록하며 흑자 기조를 유지하고 있다

목표가10,000원

-6.5%

현재가10,690원

SK하이닉스 000660 Buy TP 상향

2026-04-02 업데이트 반도체와반도체장비 시총 634.3조

FY26E OP 232조의 무게 — 지정학 노이즈와 TurboQuant 공포를 뚫고 역사적 실적 사이클의 한복판에 서다

4월 2일 트럼프 대통령이 대국민 연설에서 "향후 2~3주간 이란을 극도로 타격하겠다"고 발언하면서 코스피가 5.5% 급락하고, SK하이닉스는 장중 8%+ 하락하며 82만원대까지 밀렸다. 전일(4/1) 종전 기대감에 8.4% 급등했던 주가가 하루 만에 대부분을 반납한 셈이다. 여기에 3월 26일 구글이 발표한 TurboQuant—KV 캐시를 16bit에서

목표가1,600,000원

+55.8%

현재가1,027,000원

오디텍 080520 Buy

2026-04-02 신규 반도체와반도체장비 시총 430억

PBR 0.33x, 순금융자산 1,000억 위에 선 광반도체 턴어라운드 — 시장이 무시한 자산가치와 변곡점

오디텍은 반도체 제조공정(FAB)을 기반으로 광반도체 소자, 광센서 모듈, LED 응용제품을 생산하는 비메모리 반도체 전문기업이다. 1999년 설립, 2007년 코스닥 상장 이후 제너다이오드 국내 시장점유율 90% 이상을 유지하고 있으며, 최근에는 자동차 전장용 광센서와 방산용 센서로 사업 영역을 확장하고 있다. 시가총액 430억원에 불과하지만, 자본총계

목표가5,500원

+15.5%

현재가4,760원

케이엠제약 225430 Hold

2026-04-02 신규 가정용품 시총 253억

뽀로로 치약 너머, 나노그래핀이 여는 K-헤어케어의 새 판

케이엠제약은 뽀로로 치약으로 알려진 구강용품·화장품 전문 제조사로, 최근 나노그래핀 원료를 적용한 두피·탈모 케어 브랜드 '제로시피(ZEROCIPE)'를 앞세워 K-뷰티·헬스케어 기업으로의 전환을 시도하고 있다. 시가총액 253억원의 마이크로캡이나, 올리브영 누적 17만개 판매 실적과 말레이시아 독점유통 계약 체결 등 초기 상용화 성과가 확인되고 있으며,

목표가1,000원

+81.5%

현재가551원

삼성바이오로직스 207940 Buy

2026-04-02 신규 제약 시총 72.8조

글로벌 바이오 CDMO의 절대 강자, 미국 생산 거점까지 확보하며 초격차 가속

삼성바이오로직스는 글로벌 바이오의약품 위탁개발생산(CDMO) 시장에서 84.5만L의 세계 최대 생산능력을 보유한 기업이다. 2025년 매출 4.56조원, 영업이익률 45.4%를 달성하며 글로벌 1위 Lonza(OPM 23%)의 약 2배에 달하는 수익성을 입증했다. 2026년 3월 31일 GSK 록빌(메릴랜드) 공장 인수를 완료하며, 한국에 편중되었던 생산

목표가2,100,000원

+33.7%

현재가1,571,000원

액스비스 0011A0 Buy

2026-04-02 신규 전자 장비 및 기기 시총 2,459억

VisionSCAN이 여는 레이저 인텔리전스 시대 — 각형 배터리·로봇·반도체가 만드는 삼중 인플렉션

액스비스는 2009년 대전 대덕특구에서 설립된 국내 유일의 AI 융합 고출력 레이저 솔루션 기업이다. 자체 개발한 VisionSCAN 플랫폼은 광학계·비전 AI·로보틱스를 단일 장비에 통합하여, 기존 레이저 가공의 한계였던 열적효과·색수차·샘플링 검사 문제를 해결한다. 2021년 국내 최초로 레이저 공정에 AI를 접목했으며, 109건의 지적재산권을 보유하고

목표가32,000원

+55.3%

현재가20,600원

삼양바이오팜 0120G0 Hold

2026-04-02 신규 화학 시총 8,834억

봉합원사 세계 1위의 DNA 위에 RNA 플랫폼을 얹다

삼양바이오팜은 1993년 국내 최초로 생분해성 수술용 봉합원사를 개발한 이래, 약 50개국 200여 기업에 공급하며 글로벌 봉합원사 시장 점유율 1위를 유지하고 있는 의약바이오 기업이다. 2025년 11월 삼양홀딩스에서 인적분할되어 독립법인으로 재출범했으며, 의료기기·항암제·약물전달체라는 세 개의 성장 축을 동시에 구동하는 '스페셜티 바이오팜'으로의 전환점

목표가120,000원

+58.3%

현재가75,800원

에스엠 041510 Buy

2026-04-02 신규 방송과엔터테인먼트 시총 2.1조

K-pop의 살림꾼, P/E 밴드 하단에서 한한령 해소와 저연차 IP 성장이라는 이중 촉매를 기다린다

에스엠은 K-pop 산업의 원조 기획사로, 30년간 축적한 아티스트 IP 포트폴리오(동방신기~하츠투하츠)를 기반으로 음반·공연·MD/라이선싱·팬플랫폼 사업을 영위한다. 2025년 역대 최대 영업이익(1,830억원, OPM 15.6%)을 기록하며 경영 정상화를 입증했고, 2026년에도 매출 1.3조원(+10%), OP 2,070억원(+13%)의 안정적 성장이

목표가140,000원

+63.6%

현재가85,600원

삼성화재 000810 Buy

2026-04-02 신규 손해보험 시총 20.9조

과잉자본의 역설 — 손보업 최강 체력에 배당 잔치가 시작된다

삼성화재는 국내 손해보험업 시가총액 1위(20.8조원) 기업으로, 장기보험·자동차보험·일반보험 전 사업부문에 걸쳐 압도적인 브랜드와 언더라이팅 역량을 보유하고 있다. 2025년 자동차보험 적자(-1,589억원)와 보험금 예실차 악화에도 불구하고, 투자손익 증가(+43.5% YoY)와 장기보험의 안정적 CSM 상각으로 연간 영업이익 2.77조원을 방어하며 "

목표가640,000원

+36.3%

현재가469,500원

지엔씨에너지 119850 Strong Buy

2026-04-02 신규 전기장비 시총 5,412억

AI 데이터센터가 부른 '전력 파수꾼'의 인플렉션 — M/S 90% 독점 EPC가 가스터빈으로 날개를 달다

지엔씨에너지는 국내 데이터센터용 비상발전기 시장점유율 90%를 보유한 사실상 독점 EPC 기업이다. 1993년 설립 이래 30년간 비상발전기 설계·시공·납품에 특화해 온 이 회사는, 2023년부터 국내 데이터센터 인허가가 연 4~8건으로 폭증하며 장기간 1,000억원대에 머물던 매출이 2024년 2,260억원, 2025년 2,626억원으로 레벨업했다. 당진

목표가50,000원

+49.9%

현재가33,350원

CS 065770 Buy

2026-04-02 신규 통신장비 시총 238억

5G 광중계기 전문 기업, 매출 바닥을 다진 뒤 수주 회복 사이클에 진입한다

CS는 1999년 설립된 이동통신 중계기 전문 제조사로, 5G 광중계기·RF 중계기·DAS(분산 안테나 시스템) 장비를 국내 통신사와 해외 사업자에게 공급한다. FY2025 매출이 236억원으로 전년(372억원) 대비 36.6% 급감하며 영업적자(-12억원)가 확대됐으나, 2025년 12월 SK텔레콤과의 5G 광중계기 공급 계약(35.5억원) 체결을 시작으

목표가1,500원

-42.4%

현재가2,605원

일진하이솔루스 271940 Buy

2026-04-02 신규 자동차부품 시총 5,810억

세계 유일의 Type 4 수소탱크 양산 기업, 3,000억 순현금이 지탱하는 수소 경제의 숨은 인프라

일진하이솔루스는 일진그룹의 수소사업을 담당하는 핵심 자회사로, 차량용 Type 4(탄소섬유 복합소재) 수소저장용기를 세계 최초로 양산한 기업이다. 현대자동차 넥쏘 1세대와 2025년 출시된 넥쏘 2세대에 수소연료탱크를 독점 공급하고 있으며, BMW에도 수소탱크를 납품하면서 글로벌 고객 다변화에 나서고 있다. 최근에는 독일 프랑크푸르트에 해외법인을 설립하며

목표가20,000원

+24.3%

현재가16,090원

이노스페이스 462350 Buy

2026-04-02 신규 우주항공과국방 시총 3,286억

뉴스페이스 시대의 국내 유일 민간 발사체 기업 — 발사 성공이 증명하면, 시총 3천억은 시작점에 불과하다

이노스페이스는 2017년 설립된 국내 유일의 민간 소형발사체 개발·발사 서비스 기업이다. 하이브리드 로켓 엔진(고체 연료 + 액체 산화제)을 독자 개발하여 2023년 준궤도 시험발사에 성공했으며, 한빛(HANBIT) 시리즈 발사체를 통해 소형 위성 전용 저비용 발사 서비스 상업화를 추진하고 있다. 2025년 12월 브라질 알칸타라에서 첫 상업발사(Space

목표가20,000원

+26.7%

현재가15,780원

금호타이어 073240 Strong Buy

2026-04-02 신규 자동차부품 시총 1.8조

화재의 잿더미 위에 세운 7,000만본 체제 — 이익잉여 전환과 함평·폴란드 증설이 여는 구조적 리레이팅

금호타이어는 연간 약 6,000만본의 타이어를 생산·판매하는 국내 2위 타이어 제조사이다. 2025년 5월 광주 2공장 화재(연 1,200만본 CAPA 소실)라는 사상 초유의 위기를 겪었음에도 불구하고, 다변화된 생산거점과 외주 전략으로 2025년 매출 4.7조원(+3.7% YoY)을 달성하며 위기 관리 능력을 증명했다. 더 주목할 것은 4Q25에 화재 보

목표가9,000원

+45.4%

현재가6,190원

하이드로리튬 101670 Hold

2026-04-02 신규 전기제품 시총 1,238억

DLE 기술과 북미 파트너십의 옵션가치 vs 현실의 자금난 — 리튬 가격 사이클의 콜옵션

하이드로리튬은 구 코리아에스이에서 2022년 10월 리튬 소재 전문기업으로 전환한 회사다. 충남 금산공장에서 배터리급 고순도 수산화리튬을 생산하며, 관계사 어반리튬과 함께 리튬 추출부터 수산화리튬 제조, 폐배터리 재활용까지 수직 계열화를 추진 중이다. 2026년 4월 2일 캐나다 Prairie Lithium과 염호(brine) 리튬 공동 생산 본계약을 체결

목표가2,400원

+24.7%

현재가1,925원

하이트진로 000080 Buy

2026-04-02 신규 음료 시총 1.2조

국내 주류 왕좌는 견고하나, 성장의 열쇠는 베트남에 있다

하이트진로는 국내 소주 시장 점유율 69%, 맥주 시장 34%를 차지하는 대한민국 최대 종합 주류 기업이다. 1924년 설립 이래 102년의 역사를 가진 동사는 참이슬·진로·테라·하이트 등 국민 주류 브랜드를 보유하고 있으며, 2025년 연결 매출 2조 4,986억원을 기록했다. 그러나 주류 소비 문화의 구조적 변화 — 회식 축소, 건강 트렌드(NoLo),

목표가22,000원

+26.4%

현재가17,400원

기가비스 420770 Buy

2026-04-01 신규 반도체와반도체장비 시총 1.1조

FC-BGA 쇼티지 장기화가 만들어내는 구조적 업사이클 — 증설 사이클의 선제적 수혜자

기가비스는 반도체 패키지 기판(FC-BGA) 광학 검사(AOI) 및 수리(AOR) 장비 전문기업으로, 5/5μm급 하이엔드 FC-BGA 시장에서 **글로벌 점유율 약 60%**, 핵심 고객사 내 95% 이상을 확보한 독보적 니치 플레이어이다. 2004년 설립, 2023년 12월 코스닥 상장. 주요 고객은 이비덴(일본), Zhen Ding(대만), 삼성전기

목표가105,000원

+22.8%

현재가85,500원

DL이앤씨 375500 Buy TP 상향

2026-04-01 업데이트 건설 시총 2.9조

SMR 표준설계 계약 + 아크로 드 서초 1,099:1 — 원전·재건축 듀얼 모멘텀이 저PBR 디스카운트를 해소하는 중

이전 리포트(3/14, Buy TP 63,000원) 이후 19일 만에 주가가 49,100원에서 72,500원으로 **+47.7% 급등**했다. 두 가지 결정적 촉매가 작용했다. 첫째, 3/25 미국 X-Energy와 약 150억원(1,000만달러) 규모의 **SMR 표준화 설계 계약**을 체결하면서 국내 건설사 최초로 소형모듈원전 설계에 직접 참여하게 되었

목표가85,000원

-10.1%

현재가94,500원

케이엠더블유 032500 Buy

2026-04-01 신규 통신장비 시총 1.2조

미국 5G SA 빅사이클의 관문 — 4분기 흑자전환 확인 전에 탑승해야 하는 이유

케이엠더블유는 1991년 설립된 글로벌 기지국 안테나·필터·시스템 전문기업으로, 삼성전자와 에릭슨에 RF 장비를 공급하는 국내 대표 통신장비 업체이다. 매출의 90%를 수출하며 미국·유럽·아시아 통신사를 고객으로 보유하고 있다. 현재 10분기 이상 영업적자가 지속되고 있으나, 2026년 4분기 흑자전환이 가시화되는 **인플렉션 포인트**에 서 있다. 핵심

목표가42,000원

+56.1%

현재가26,900원

대한광통신 010170 Sell 의견 하향

2026-04-01 업데이트 통신장비 시총 1.5조

864심 수주와 INCAB 인수가 열어주는 가능성은 인정하되, PBR 20배·적자·투자경고 종목에서 9,410원은 투기의 영역이다

이전 리포트(3/18, Hold TP 5,500원) 이후 14일 만에 주가가 7,220원에서 9,410원으로 +30.3% 추가 급등했다. 4/1 하루 만에 +29.97% 상한가를 기록하면서 시총이 **1.46조원**까지 팽창했다. 엔비디아의 마벨 테크놀로지 20억달러 투자(3/31), 젠슨 황의 GTC 2026에서 광반도체 핵심 기술 강조, 그리고 글로벌

목표가5,500원

-69.0%

현재가17,770원

흥아해운 003280 Hold

2026-04-01 신규 해운사 시총 8,920억

호르무즈 봉쇄가 만든 해운 랠리 — 하지만 PBR 3.75배는 펀더멘털이 아닌 투기가 만든 가격이다

흥아해운은 1964년 설립, 2021년 장금상선에 인수되어 워크아웃을 졸업한 중소형 해운사이다. 아시아·중동 역내 액체석유화학제품(케미컬 탱커) 운송을 주업으로 하며, 2024년 하반기 재화중량톤수 20,000톤급 중고선박 2척을 인수하여 유럽·미주로 영업 구역을 확대했다. 모회사 장금상선은 초대형 원유운반선(VLCC) 100척 이상을 운용하며 글로벌 VL

목표가2,800원

-14.8%

현재가3,285원

RFHIC 218410 Buy TP 상향

2026-04-01 업데이트 통신장비 시총 2.5조

천궁-II 실전 요격 96%가 입증한 K-방산 프리미엄 — 방산·통신·CPO 삼중 수주 파이프라인이 2028년까지 이익 성장을 보장한다

2026년 3월 10일 커버리지 개시 이후 22일 만에 주가가 63,200원에서 93,000원으로 +47% 급등했다. 이전 리포트에서 제시한 세 가지 성장 축(방산·통신·반도체)이 모두 예상보다 빠르게 현실화되고 있다. 방산 부문에서는 레이시온 506억원(2월)에 이어 LIG넥스원과 MFR AESA용 핵심모듈 192억원(3/27) 추가 수주가 확정되었고,

목표가120,000원

+30.6%

현재가91,900원

앱클론 174900 Buy 유지

2026-04-01 업데이트 생물공학 시총 1.2조

AACR 2026 카운트다운 — zCART·AM109 실체 공개 임박, 종근당 시너지까지 가세

이전 리포트 이후 7일간 주가는 약 9% 하락했으나, 펀더멘털은 오히려 강화되고 있다. 종근당이 2대 주주로서 어피맵(AffiMab) 기반 이중항체 공동개발을 공식 발표하며 파이프라인 확장에 실질적 파트너를 확보했고, 네스페셀(AT101)은 튀르키예에서 4월 중 첫 환자 투여를 앞두고 있다. 가장 주목할 촉매는 4월 17~22일 AACR 2026이다. 앱클

목표가95,000원

+87.4%

현재가50,700원

큐로셀 372320 Buy

2026-04-01 신규 생물공학 시총 8,723억

국산 1호 CAR-T '림카토', 오늘 중앙약심 최종 관문 — 상업화 원년이 열린다

큐로셀은 2016년 설립된 CAR-T(키메릭 항원 수용체 T세포) 치료제 전문 바이오텍으로, 국내 최초의 CAR-T 치료제 '림카토(안발셀)'의 식약처 품목 승인을 눈앞에 두고 있다. 바로 오늘(4월 2일) 중앙약사심의위원회 심사가 열리며, 승인 시 국산 1호 CAR-T 치료제 탄생과 함께 2026년 3분기 상업화가 현실화된다. 이는 단순한 신약 허가를 넘

목표가66,000원

+17.2%

현재가56,300원

씨에스윈드 112610 Buy

2026-04-01 신규 에너지장비및서비스 시총 2.5조

이란 전쟁이 깨운 에너지 자립의 각성 — 세계 1위 풍력타워 기업의 콜로라도 턴어라운드

씨에스윈드는 글로벌 풍력타워 제조 1위 기업이다. Vestas·Siemens-Gamesa·GE 등 세계 주요 터빈 제조사에 13,000개 이상의 풍력타워를 공급해왔으며, 2023년 유럽 해상풍력 하부구조물 전문 기업을 인수하여 타워+파운데이션까지 밸류체인을 확장했다. 미국 콜로라도 푸에블로에 세계 최대 규모의 풍력타워 생산공장을 보유하고 있어 AMPC(첨단

목표가75,000원

+11.9%

현재가67,000원

오이솔루션 138080 Buy 유지

2026-04-01 업데이트 통신장비 시총 4,049억

AI 데이터센터의 혈관 — 800G/1.6T 광트랜시버 양산 진입으로 적자 탈출 카운트다운

오이솔루션은 광트랜시버 수직계열화(자체 LD 칩→모듈→완제품) 기업으로, AI 데이터센터 투자 확대의 직접 수혜주다. 2026년 OFC 전시회에서 **1.6Tbps OSFP 광트랜시버**를 공개하며 차세대 기술력을 과시했고, 기존 400G/800G 하이엔드 제품의 매출 비중이 빠르게 증가하고 있다. 데일리머니는 "오이솔루션이 61조 미국 광통신 시장에 진

목표가50,000원

+20.5%

현재가41,500원

한화시스템 272210 Hold 유지

2026-04-01 업데이트 우주항공과국방 시총 21.6조

이란 전쟁이 확인시켜준 레이더·지휘통제의 가치 — 외국인 3일 연속 매수 속 과매도 반등 임박

한화시스템은 레이더·전자전·지휘통제·위성통신 등 방산 전자 사업과 ICT 사업을 영위하며, 한화 방산 그룹의 "눈과 귀" 역할을 한다. 이란 전쟁에서 통합방공 지휘통제시스템의 중요성이 재확인되면서, 한화시스템의 방산 전자 기술에 대한 시장의 관심이 높아지고 있다. RSI 24.8 극과매도 + 외국인 3일 연속 순매수는 기술적 반등의 강한 시그널이다. 이전

목표가137,000원

+2.8%

현재가133,300원

한화에어로스페이스 012450 Buy 유지

2026-04-01 업데이트 우주항공과국방 시총 64.4조

이란 전쟁이 K-방산의 가치를 각인시켰다 — 종전 후에도 글로벌 방산 재편의 수혜는 계속된다

이란 전쟁 종전 기대감으로 방산주 전반이 조정을 받으며 RSI 25.4까지 하락했다. 그러나 한화에어로스페이스의 투자 스토리는 단순 "전쟁 수혜주"를 넘어선다. K9 자주포의 폴란드·이집트 수출, 천무 다연장 로켓의 폴란드 기술이전, 한화오션 필리조선소 50억달러 투자를 통한 미국 군함 밸류체인 진입 등 **구조적 방산 수출 파이프라인**은 종전 여부와 무

목표가1,700,000원

+12.8%

현재가1,507,000원

LG이노텍 011070 Buy 유지

2026-04-01 업데이트 전자장비와기기 시총 6.9조

아이폰17 호조 + 가변조리개 탑재 = 5년 만의 실적 증익 사이클 확인

3/20 Update(Buy TP 360,000원) 이후 LG이노텍의 투자 환경은 긍정적 방향으로 진전됐다. 아이폰17 시리즈의 예상 밖 초기 판매 호조로 2026년 영업이익 전망이 9,541억원(+26% YoY)으로 상향되면서 **5년 만의 실적 증익 사이클**이 확인됐다. 2026년부터 메인 카메라에 가변조리개가 탑재되어 카메라모듈 조립의 부가가치가 크

목표가360,000원

-5.3%

현재가380,000원

LIG넥스원 079550 Buy 유지

2026-04-01 업데이트 우주항공과국방 시총 13.4조

사명을 바꿀 만큼의 자신감 — 천궁-II 실전 검증 후 'LIG D&A'로 글로벌 종합방산 도약

3/10 Initiation(Buy TP 950,000원) 이후 22일간 LIG넥스원의 투자 환경에 두 가지 핵심 변화가 있었다. 첫째, **3/31 주총에서 사명을 'LIG 디펜스&에어로스페이스(LIG D&A)'로 변경**했다. 50년 역사의 방산 기업이 항공우주 분야까지 사업 영역을 확장하겠다는 선언이며, 천궁-II의 96% 실전 요격 성공이 준 자신감

목표가950,000원

+3.1%

현재가921,000원

대우건설 047040 Buy TP 상향

2026-04-01 업데이트 건설 시총 6.5조

이란 종전 + 원전 파이프라인 확장 — 재건 수혜와 K-원전 모멘텀의 이중 폭발

3/18 Update(Buy TP 18,000원) 이후 2주간 대우건설의 투자 환경이 극적으로 변했다. 4/1 이란 전쟁 종전 기대감이 부상하면서 대우건설은 **+16.7% 급등(18,140원)**하여 당사 이전 TP 18,000원을 돌파했다. "종전=재건 수혜"라는 시장의 프레이밍이 건설주 전반을 끌어올렸으며(GS건설 +10%), 대우건설은 2008~20

목표가20,000원

-17.7%

현재가24,300원

해성디에스 195870 Strong Buy

2026-04-01 신규 반도체와반도체장비 시총 7,948억

전기차를 넘어 로봇으로 — Legacy 반도체 리드프레임의 구조적 수혜가 시작된다

해성디에스는 반도체 리드프레임(매출 70~80%)과 패키지 기판(20~30%)을 제조하는 글로벌 리드프레임 2위 기업이다. 리드프레임은 반도체 패키징 공정에서 칩과 외부 회로를 연결하는 Legacy 기판으로, 고성능 반도체(GPU/HBM)에 시장의 관심이 집중된 사이 상대적으로 주목받지 못해왔다. 그러나 2026년은 해성디에스에 세 가지 구조적 성장 동력이

목표가75,000원

+36.6%

현재가54,900원

샘씨엔에스 252990 Buy

2026-04-01 신규 반도체와반도체장비 시총 5,275억

HBM 슈퍼사이클의 숨은 승자 — 세라믹 STF가 만드는 OPM 26%의 고수익 성장 엔진

샘씨엔에스는 반도체 프로브카드(Probe Card)의 핵심 부품인 세라믹 STF(Space Transformer)를 개발·공급하는 국내 유일의 전문 기업이다. 프로브카드는 반도체 제조 공정에서 웨이퍼 레벨 테스트(EDS)에 사용되며, 세라믹 STF는 테스터 신호를 웨이퍼에 전달하고 MEMS 핀을 지지하는 핵심 기판이다. HBM(고대역폭 메모리)의 폭발적 성

목표가11,000원

+11.7%

현재가9,850원

켐트로닉스 089010 Buy

2026-04-01 신규 전자장비와기기 시총 4,265억

Glass Etching의 독보적 기술이 TGV 유리기판·8.6G OLED·반도체 소재 삼중 성장축을 만든다

켐트로닉스는 디스플레이 식각(Glass Etching), 전자부품(EMS), 반도체 소재(PGMEA/PMA), 유리기판(TGV)이라는 4개 사업을 영위하는 종합 첨단 소재·부품 기업이다. FY25 매출 6,375억원, 영업이익 232억원(OPM 3.6%)에서 FY26E 매출 7,931~8,079억원(+24~27%), 영업이익 357~450억원(+34~53%

목표가40,000원

+33.1%

현재가30,050원

두산에너빌리티 034020 Buy TP 상향

2026-04-01 업데이트 기계 시총 58.8조

이란 전쟁이 에너지 전환을 가속화한다 — 원전·가스터빈·SMR 삼각편대 완성

3/14 Initiation(Buy TP 130,000원) 이후 핵심 변화는 두 가지다. 첫째, 이란 전쟁과 호르무즈 해협 봉쇄 충격이 **글로벌 에너지 전환을 가속화**시키고 있다. NH투자증권은 "러우 전쟁 때처럼 이번에도 원자력·재생에너지 투자가 확대될 것이며, 변화는 크고 빠를 것"이라고 분석했다. 에너지 안보에 대한 위기감이 고조되면서 미국의 대형

목표가135,000원

+34.7%

현재가100,200원

삼성중공업 010140 Buy 유지

2026-04-01 업데이트 조선 시총 21.5조

FLNG 과점 + 70억불 해양수주 + TAOL 군수지원함 — 조선업 내 가장 높은 이익 레버리지

3/15 Update(Buy TP 38,000원) 이후 삼성중공업의 투자 스토리는 한층 강화됐다. 코랄노르트 FLNG 진수 성공(1월)에 이어, 2026년 연중 **Coral Norte 본계약 + Delfin FLNG 1·2호기 + Western FLNG + Golar FLNG 등 70억불 이상의 해양 수주**가 가시화되고 있다. LS증권은 삼성중공업을 *

목표가38,000원

+33.1%

현재가28,550원

한화오션 042660 Buy 유지

2026-04-01 업데이트 조선 시총 36.8조

이란 전쟁이 역설적 수혜 — LNG·VLCC 수주 잭팟 + 캐나다 잠수함 6월 결정 + MASGA 본격화

3/15 Initiation(Buy TP 170,000원) 이후 17일간 한화오션을 둘러싼 투자 환경은 오히려 더 강화됐다. 이란 전쟁으로 인한 해상 물류 불안이 LNG선·VLCC 발주를 자극하면서, 한화오션은 3월에만 LNG운반선 2척 + VLCC 추가 수주를 확보했다. 2026년 누적 수주는 11척·23.2억달러(약 3.3조원)에 달한다. "중동 전쟁의

목표가170,000원

+37.8%

현재가123,400원

이녹스첨단소재 272290 Buy

2026-04-01 신규 디스플레이장비및부품 시총 5,712억

디스플레이 소재의 안정적 캐시카우 위에 리튬·반도체·우주·폴더블이라는 4대 신성장 축을 세우다

이녹스첨단소재는 OLED 봉지재(WOLED TV향)와 FPCB 소재를 핵심으로 하는 고기능성 첨단 소재 기업이다. FY25 매출 4,396억원, 영업이익 819억원(OPM 18.6%)이라는 안정적 수익성을 기반으로, 2026년부터 4대 신성장 축 — ① 리튬(수산화리튬 양산), ② 반도체(DAF·빌드업필름 국산화), ③ 우주(SpaceX향 EMI 차폐 필름

목표가44,000원

+39.7%

현재가31,500원

스피어 347700 Buy 의견 상향 TP 상향

2026-04-01 업데이트 우주항공과국방 시총 2.1조

SpaceX 1.5조원 장기계약의 실체가 드러나고 있다 — FY25 매출 956억 달성, Hold에서 Buy로 상향

3/25 Initiation(Hold TP 55,000원)에서 "416억원 계약 이행 가능성이 핵심 변수"라고 제시했다. 1주일 만에 증권사 6곳이 분석 리포트를 발간하면서 스피어의 사업 실체가 보다 명확해졌다. 대신증권에 따르면 스피어는 SpaceX와 **10년+α 장기 특수합금 공급 계약(초기년도 예측치 1,544억원, 총 ~1.5조원)**을 보유하고

목표가60,000원

+52.1%

현재가39,450원

유티아이 179900 Hold

2026-04-01 신규 핸드셋 시총 3,010억

애플 폴더블 아이폰의 UTG 세컨드벤더 — 양산 확정 시 매출 10배 폭발이나, 아직 NDA 뒤의 안갯속

유티아이는 초박형 강화유리(UTG/UFG), 카메라윈도우, IR필터를 제조하는 삼성전자 협력사로, 2010년 설립 이래 스마트폰 디스플레이 보호유리 가공 분야에서 국내 최고 수준의 기술력을 확보해 왔다. 그러나 현재 가장 중요한 것은 기존 사업이 아니라, **2026년 하반기 출시 예정인 애플 첫 폴더블 아이폰의 UTG(Ultra Thin Glass) 공급

목표가20,000원

+0.4%

현재가19,930원

유진로봇 056080 Sell

2026-04-01 신규 기계 시총 9,115억

자율주행 물류로봇의 퓨어플레이 — 성장 스토리는 매력적이나 실체와 밸류에이션의 괴리가 과도하다

유진로봇은 1988년 설립된 국내 로봇 전문 기업으로, 자율주행 모빌리티 솔루션(AMS)과 스마트 자동화 시스템(SAS) 두 사업부를 영위한다. 자율주행 물류 로봇 '고카트(GoCart)' 시리즈, 3D 라이다 센서, 로봇 자동화 패키지 등을 국내 및 유럽에 공급하고 있으며, ISO 13482 인증을 획득해 유럽 병원·제조공장 수출에 성공한 레퍼런스를 보유

목표가15,000원

-36.6%

현재가23,650원

코오롱인더스트리 120110 Buy

2026-04-01 신규 화학 시총 2.0조

5년 만의 이익 성장 전환 — mPPO가 범용 화학사를 AI 전자소재 기업으로 탈바꿈시킨다

코오롱인더스트리는 산업자재(타이어코드·아라미드·POM·자동차소재), 화학(석유수지·페놀·에폭시·mPPO), 패션(코오롱스포츠·지포어·헬리녹스)의 3축 종합소재 기업이다. 2021년 영업이익 2,527억원에서 4년 연속 감소세를 걸으며 FY25에는 1,089억원까지 하락했으나, 2026년은 산업자재와 화학 부문의 동반 개선이 맞물리면서 5년 만에 이익 성장

목표가86,000원

-1.6%

현재가87,400원

현대차 005380 Buy 유지

2026-04-01 업데이트 자동차 시총 91.2조

이란 전쟁 + 미국 관세 25% 이중 악재에 RSI 17로 급락 — PER 12.6배 극저평가 구간

3/16 업데이트(Buy TP 660,000원) 이후 현대차는 이란 전쟁과 미국 자동차 관세 25% 인상이라는 이중 악재에 직면하며 급락했다. 현재 PER 12.6배, PBR 1.0배로 글로벌 완성차 피어 대비에서도 극도의 저평가 영역에 진입했다. RSI 17.2는 과매도 중에서도 극단적 수준이다. 그러나 악재의 본질을 분석하면 과도한 공포라고 판단한다.

목표가660,000원

+34.8%

현재가489,500원

LS ELECTRIC 010120 Sell 유지

2026-04-01 업데이트 전기장비 시총 21.5조

AI 전력 슈퍼사이클 수혜는 불변이나, PER 75배에서 추가 멀티플 확장은 제한적

3/18 업데이트(Sell TP 700,000원) 이후 LS ELECTRIC은 833,000→718,000원으로 13.8% 급락했다. 이란 전쟁에 따른 전체 시장 급락 영향이 컸으며, RSI 20.1의 극과매도 구간에 진입했다. 4/1 이란 종전 기대감에 반등이 예상되나, 밸류에이션 부담(PER 75배, PBR 10.4배)은 여전히 해소되지 않았다. 당사

목표가700,000원

-11.2%

현재가788,000원

엠케이전자 033160 Buy

2026-04-01 신규 반도체와반도체장비 시총 3,473억

Memory Super-Cycle의 숨은 주인공 — SOCAMM2가 와이어본딩의 패러다임을 바꾼다

엠케이전자는 글로벌 반도체 후공정용 본딩와이어(Gold/Copper Wire) 전문 업체로, AI 메모리 패키징 수요의 구조적 폭발에 핵심 위치에 있다. Solder Ball이 아닌 Wire-Bonding을 채택하는 SOCAMM2(Small Outline Compression Attached Memory Module)의 양산이 본격화되면서, 와이어본딩 수요

목표가20,000원

-2.9%

현재가20,600원

SKC 011790 Sell 유지

2026-04-01 업데이트 화학 시총 3.5조

유리기판 양산 '안갯속' — 적자 확대 속 밸류에이션 부담 여전

3/18 업데이트 이후 SKC 주가는 98,800→91,300원으로 7.6% 하락했다. 앱솔릭스 유리기판 양산 시점에 대한 불확실성이 지속되고 있다. 최근 보도에 따르면 "추가 검증 항목이 예상치 못하게 발생해 개발 기간이 연장"됐으며, 고객사별 신뢰성 테스트 범위가 확대되면서 양산 일정이 여전히 안갯속이다. 2025년 영업손실 3,050억원, 3년 연속

목표가85,000원

-11.6%

현재가96,100원

대한전선 001440 Hold

2026-04-01 신규 전기장비 시총 5.0조

산업전선에서 HVDC 턴키 플레이어로 — 서해안 에너지 고속도로가 여는 구조적 성장

대한전선은 국내 3대 전선사(LS전선·대한전선·가온전선) 중 하나로, 초고압·해저케이블 중심의 믹스 개선을 통해 단순 전선 제조사에서 HVDC 턴키 플레이어로 진화 중이다. 수주잔고 3.66조원(사상 최대)을 기록했으며, 초고압·해저 부문이 4Q25 전분기비 40%+ 매출 증가를 기록하면서 구조적 이익 개선이 시작됐다. 메리츠증권이 3/30 커버리지를 개

목표가33,000원

+4.1%

현재가31,700원

삼성전기 009150 Buy 유지

2026-04-01 업데이트 전자장비와기기 시총 30.4조

FC-BGA 판가 인상 본격화 + MLCC 가격 인상 임박 — '2조 클럽' 카운트다운

3/18 업데이트 이후 2주간 FC-BGA 판가 인상이 공식화되고 MLCC 가격 인상의 전제조건이 모두 충족되면서 이익 모멘텀이 가속화되고 있다. 삼성전기 사장은 "서버·데이터센터용 FC-BGA 수요가 생산능력보다 50% 이상 많다"고 밝혔으며, 1Q26에 이미 FC-BGA 가격을 10% 인상했다. 증권사 11곳 전원 Buy, 평균 TP 564,545원.

목표가550,000원

-2.7%

현재가565,000원

서진시스템 178320 Buy

2026-04-01 신규 전기장비 시총 2.5조

수직계열화의 신 — ESS·반도체 쌍두마차로 V자 턴어라운드, 비중화권 밸류체인의 최대 수혜자

서진시스템은 글로벌 유일의 '풀 수직계열화 EMS'다. 잉곳부터 후판, 조관, CNC, 캐스팅 등 금속 공정과 PCB, SMT, 전장, 케이블까지 내재화하고 총조립까지 수행한다. Jabil, Sanmina, Foxconn 같은 전통 EMS가 부품 소싱에 의존하는 것과 근본적으로 다른 비즈니스 모델이다. 이 구조는 업황 상승기에 이익 레버리지를 극대화하는 양

목표가62,000원

+37.0%

현재가45,250원

SK스퀘어 402340 Strong Buy

2026-04-01 신규 복합기업 시총 61.6조

SK하이닉스 ADR 상장 + NAV 할인율 30% 목표 + 현금배당 개시 — 지주사 재평가의 정석

SK스퀘어는 SK하이닉스 지분 20.5%를 핵심 자산으로 보유한 중간지주사로, 글로벌 AI 반도체 슈퍼사이클의 가장 직접적인 레버리지 플레이다. 2025년 주가가 10조원대에서 85조원대로 8배 이상 급등했음에도, 현재 NAV 대비 할인율은 여전히 45% 수준으로 구조적 저평가 상태에 있다. 3/25 주주총회에서 자본준비금 5.9조원을 이익잉여금으로 전입

목표가660,000원

+16.2%

현재가568,000원

HD현대중공업 329180 Strong Buy

2026-04-01 신규 조선 시총 48.8조

EB 오버행 단기 충격, 그러나 글로벌 조선 슈퍼사이클 + 방산 함정 수출의 구조적 수혜는 불변

HD현대중공업은 세계 최대 조선사로, LNG선·컨테이너선·탱커 등 상선과 이지스함·잠수함·호위함 등 해군 함정을 건조한다. 글로벌 조선 슈퍼사이클의 핵심 수혜주로, 수주잔고가 사상 최대 수준에 달해 있다. 3/31 HD한국조선해양이 HD현대중공업 주식 5.35%(561만주)를 대상으로 20억달러(3.03조원) 교환사채(EB)를 발행하면서 오늘 주가가 -6

목표가700,000원

+47.4%

현재가475,000원

현대건설 000720 Buy TP 상향

2026-04-01 업데이트 건설 시총 15.8조

종전 기대+신길 6,607억 수주+수소 국책사업 삼중 호재 — KB증권 TP 218,000원, 목표가 상향

이전 리포트(3/14, Buy TP 195,000원) 이후 17일간 세 가지 핵심 변화가 발생했다. 첫째, 이란-미국 종전 기대감이 부각되면서 건설업종 전체가 급등했다. 대우건설 +16.6%, GS건설 +11.8%, 현대건설 +10.2%로 '종전=재건 수혜' 테마가 폭발했다. 둘째, 신길1구역 공공재개발 6,607억원을 수주하며 국내 도시정비 수주 파이프라

목표가210,000원

+17.0%

현재가179,500원

이오테크닉스 039030 Buy 유지

2026-04-01 업데이트 반도체와반도체장비 시총 4.7조

131조 CAPEX 레이저 장비 핵심 수혜 — RSI 과매도+외인 매수에서 반등 기회, TP 480,000원 유지

이전 리포트(3/12, Buy TP 480,000원) 이후 20일이 경과했다. 핵심 thesis(HBM4 공정 미세화 + 레이저 어닐링/커팅 양축 성장)는 유지되며, 씨티그룹이 삼성+SK 131조 CAPEX를 전망하면서 소부장 리레이팅의 직접 수혜가 기대된다. 주가는 385,000원으로 TP 대비 24.7% 업사이드가 존재한다. 중동 리스크에 따른 시장

목표가480,000원

+7.1%

현재가448,000원

동운아나텍 094170 Buy

2026-04-01 신규 반도체와반도체장비 시총 6,242억

OIS 드라이버 IC에서 전장 햅틱+디지털 헬스케어로 환골탈태 — FY26 영업이익 10배 급증 전망

동운아나텍은 2006년 설립된 아날로그 팹리스 기업이다. 스마트폰 카메라용 OIS(광학식 손떨림 보정) 드라이버 IC가 전사 매출의 60% 이상을 차지하며, 삼성전자와 화웨이가 주요 고객이다. 최근 사업 영역을 전장(자동차)과 디지털 헬스케어로 확장하면서 아날로그 팹리스의 환골탈태가 진행 중이다. 핵심 성장 동력은 세 가지다. 첫째, 현대차/기아향 전장

목표가40,000원

+45.7%

현재가27,450원

파이버프로 368770 Buy

2026-04-01 신규 전자장비와기기 시총 6,094억

광섬유 센서의 숨은 강자 - AI 해저케이블 모니터링 + 방산 자이로스코프, 매출 +34% 성장 확인

파이버프로는 1997년 설립된 광섬유 센서(FBG, Fiber Bragg Grating) 및 편광 제어 기술 전문 기업이다. 2022년 코스닥 상장 후 광통신·방산·에너지·우주항공으로 사업을 확장하고 있다. 핵심 기술은 편광 스크램블러, 분포형 광섬유 센싱(DAS/DTS), 광섬유 자이로스코프(FOG) 기반 관성측정장치(IMU)이다. AI 데이터센터 확충

목표가24,000원

+5.7%

현재가22,700원

한화솔루션 009830 Sell 의견 하향 TP 하향

2026-03-31 업데이트 에너지장비및서비스 시총 6.4조

2.4조 유상증자 충격파 — 재무구조 개선은 긍정적이나 희석 부담+약정 위반이 드리운 그림자

이전 리포트(3/20, Hold TP 55,000원) 이후 한화솔루션에 대형 이벤트가 발생했다. 3월 26일 이사회에서 2.4조원 규모의 주주배정 유상증자를 결의하면서 주가가 하루 만에 -20% 급락했다. 예정 발행가 33,300원(20% 할인), 신주 7,200만주 발행으로 기존 주주의 지분이 약 42% 희석된다. 유증 자금의 용도는 두 가지다. 1.5

목표가42,000원

+2.6%

현재가40,950원

코오롱티슈진 950160 Buy 유지

2026-03-31 업데이트 생물공학 시총 9.8조

TGC-15302 4월 데이터 취합 완료 임박, 7월 톱라인이 9.8조 시총의 운명을 결정 - 시장 급락은 매수 기회

이전 리포트(3/26, Buy TP 150,000원) 이후 5일이 경과했다. 오늘(3/31) 코스닥이 중동 리스크(이란-미국 전쟁 확전 우려)+환율 1,520원 돌파+삼천당제약 하한가(-30%)의 삼중 악재로 폭락하면서, 코오롱티슈진도 -9.04% 급락하여 106,700원에 마감했다. 이는 코오롱티슈진 자체의 펀더멘털 이슈가 아니라 시장 전체의 리스크오프

목표가150,000원

+51.1%

현재가99,300원

레인보우로보틱스 277810 Hold

2026-03-31 신규 기계 시총 10.4조

삼성전자가 선택한 휴머노이드 - 세종 신공장 가동 원년, 10조 시총의 정당화 조건은 양산

레인보우로보틱스는 2011년 KAIST 휴머노이드로봇연구센터 출신 연구진이 설립한 로봇 전문 기업이다. 협동로봇(RB 시리즈)과 이족보행 휴머노이드(HUBO, RB-Y1)를 개발하며, 2021년 코스닥 상장 후 삼성전자가 최대주주로 참여하면서 국내 로봇 산업의 상징적 기업이 되었다. 2025년 말 세종 신공장이 완공되어 2026년부터 본격 가동되며, 이는

목표가580,000원

-1.5%

현재가589,000원

테스 095610 Strong Buy

2026-03-27 신규 반도체와반도체장비 시총 1.2조

131조 CAPEX 시대의 가장 싼 전공정 장비주 - PER 22배로 피어 67배 대비 67% 할인, 흥국증권 TP 92,000원

테스는 반도체 전공정 CVD(화학기상증착) 및 에칭 장비 전문 기업이다. 삼성전자와 SK하이닉스에 DRAM/NAND 공정용 증착 및 식각 장비를 공급하며, 특히 NAND V9/V10 고단화 전환에서 BSD(Back-Side Deposition) 장비 신규 납품으로 성장이 가속되고 있다. FY25 4분기 매출 1,170억원(+74% QoQ, +35% YoY)

목표가90,000원

+9.1%

현재가82,500원

원익IPS 240810 Strong Buy 의견 상향 TP 상향

2026-03-27 업데이트 반도체와반도체장비 시총 5.8조

삼성 110조+SK 21조 = 131조 CAPEX 확정, 국내 최대 메모리 장비 베타 — TP 160,000원으로 상향

이전 리포트(3/20, Buy TP 140,000원) 이후 핵심 변화가 있다. 씨티그룹 이세철 전무가 삼성전자 TP 20만원(기존 17만), SK하이닉스 TP 90만원(기존 83만)으로 상향하면서, 삼성 110조+SK 21조의 반도체 CAPEX 집행에 따른 소부장 리레이팅을 전망했다. 원익IPS는 국내 장비 업체 중 메모리에 대한 베타가 가장 큰 기업으로,

목표가160,000원

+31.0%

현재가122,100원

유진테크 084370 Strong Buy

2026-03-27 신규 반도체와반도체장비 시총 2.6조

삼성 110조+SK 21조 전공정 투자의 핵심 수혜 - CVD/ALD 배치 퍼니스 국내 독보적 지위, RSI 24 극단적 과매도에서 매수 기회

유진테크는 반도체 전공정 CVD(화학기상증착) 및 ALD(단원자층증착) 배치 퍼니스 장비 전문 기업이다. 삼성전자와 SK하이닉스의 DRAM/NAND/HBM 공정에 핵심 증착 장비를 독점적으로 공급하고 있으며, 미국 자회사 Eugenus를 통해 선단 ALD 기술 개발도 병행한다. FY25 4분기 매출 999억원(+60% QoQ)으로 분기 사상 최대를 기록했으

목표가160,000원

+26.6%

현재가126,400원

셀바스AI 108860 Strong Buy 의견 상향 TP 상향

2026-03-26 업데이트 건강관리장비와용품 시총 4,310억

우리은행 STM 음성 AI 수주 + 코스닥150 편입 + 모빌리티 AI 삼중 촉매 — TP 돌파, 목표가 19,000원으로 상향

이전 리포트(3/24, Buy TP 15,000원) 발행 불과 2일 만에 주가가 TP를 돌파했다. 3/24 상한가 + 3/26 22%+ 급등으로 장중 16,000원을 기록하며 TP 15,000원을 6.7% 상회하고 있다. 급등의 촉매는 3가지가 동시에 터졌기 때문이다. 첫째, 우리은행 STM(스마트 키오스크)에 셀바스AI의 음성인식(STT)+음성합성(TT

목표가19,000원

+44.8%

현재가13,120원

이랜시스 264850 Buy

2026-03-26 신규 전자장비와기기 시총 1,863억

삼성 로봇의 심장 - 감속기 국산화 성공, 봇핏에서 볼리까지 삼성 로봇 라인업 확대의 직접 수혜

이랜시스는 로봇 감속기 및 오일댐퍼를 제조하는 소형 부품 기업이다. 원래 가전 부품(로봇청소기, 도어록 모터 등)이 주력이었으나, 삼성전자의 로봇 사업 확대에 맞춰 감속기 국산화에 성공하면서 핵심 부품 공급사로 부상했다. 삼성 웨어러블 로봇 봇핏(Bot Fit)과 가정용 로봇 볼리(Ballie)의 감속기를 메인 공급하고 있으며, 글로벌 감속기 시장에서 일본

목표가8,500원

+44.1%

현재가5,900원

더블유씨피 393890 Buy

2026-03-26 신규 전기제품 시총 4,569억

ESS로 반전 드라마를 쓴다 - 글로벌 분리막 업사이클 진입, 2Q26 EBITDA BEP 하반기 영업흑자 전환

더블유씨피(WCP, W-Scope 충주 플랜트)는 2차전지용 습식 분리막(Separator) 제조 기업으로, 일본 W-Scope의 한국 생산법인에서 분사 상장했다. 2024~2025년 글로벌 배터리 시장 둔화로 심각한 적자를 겪었으나, 2026년부터 드라마틱한 반전이 시작되고 있다. KB증권은 1Q26E 매출 408억원(+150% YoY)을 추정하며, 핵

목표가20,000원

+18.9%

현재가16,820원

산일전기 062040 Buy

2026-03-26 신규 전기장비 시총 5.1조

변압기가 모자란다 - 북미 매출 75%, AI 데이터센터+신재생+노후 교체 삼중 수요의 최적 수혜주

산일전기는 1987년 설립된 특수 변압기 및 리액터 전문 제조 기업이다. 매출의 약 75%가 미국에서 발생하며, 지멘스(13년), GE(13년), 도시바 미츠비시(25년) 등 글로벌 전력장비 대형사에 장기간 OEM 공급해온 실적이 있다. 2024년 7월 코스피에 상장하였으며, 상장 이후 주가는 68,600원(FY24 말)에서 166,000원으로 142% 상

목표가210,000원

+36.8%

현재가153,500원

에이비엘바이오 298380 Buy 유지

2026-03-26 업데이트 생물공학 시총 9.6조

ABL001 담도암 OS 데이터 임박(1Q26) + KIC 첫 바이오 투자 수혜 + 바이오 기술수출 랠리 동반, 목표가 유지

이전 리포트(3/15, Buy TP 240,000원) 이후 11일간 3가지 긍정적 변화가 있었다. 첫째, 컴퍼스 테라퓨틱스가 ABL001 담도암 임상 2/3상(COMPANION-002)의 OS 분석 시점을 1Q26으로 전망했다. 사망률 80% 도달 시 OS 데이터가 공개되며, 긍정적 결과 시 2H26 FDA BLA 제출로 직결된다. 이는 에이비엘바이오의 최

목표가240,000원

+52.2%

현재가157,700원

앱클론 174900 Buy

2026-03-26 신규 생물공학 시총 1.3조

HER2 이중차단 항체 둘파타턱, 위암 2상에서 사망 위험 80% 감소 - CAR-T와 ADC 다축 성장의 시작

앱클론은 2010년 한국-스웨덴 과학자 그룹이 설립한 항체 신약 전문 기업이다. 핵심 자산인 AC101(둘파타턱, dulpatatug)은 HER2를 이중 차단(Dual Blocking)하는 차별화된 항체로, 기존 트라스투주맙 대비 HER2/EGFR 이종이합체까지 억제하는 독자적 기전을 보유한다. 2016년 중국, 2018년 글로벌 권역으로 상하이 헨리우스에

목표가95,000원

+87.4%

현재가50,700원

큐리오시스 494120 Buy

2026-03-26 신규 생명과학도구및서비스 시총 4,448억

서모피셔·레비티가 독점한 랩 자동화 시장에 한국 장비사가 들어간다 — ODM으로 시작해 글로벌 브랜드로

큐리오시스는 서울대 기계공학과 연구진이 2015년 설립한 바이오 연구 장비 기업이다. 핵심 제품은 인큐베이터 내장형 라이브셀 이미징 장비 '셀로거(Celloger)'와 합성생물학용 '콜로니 피커(CPX)'로, 세포 배양부터 분리·분석까지 실험실 전 공정을 자동화하는 토탈 솔루션을 지향한다. 특히 셀로거는 세계 유일의 4세대 라이브셀 이미징 시스템으로 평가받

목표가80,000원

+51.2%

현재가52,900원

코오롱티슈진 950160 Buy

2026-03-26 신규 생물공학 시총 8.5조

TG-C(인보사) FDA 3상 투약 완료, 7월 결과 발표가 시총 8.5조의 운명을 결정한다

코오롱티슈진은 무릎 골관절염 세포·유전자 치료제 TG-C(구 인보사)를 개발하는 바이오텍이다. 2019년 인보사 품질 이슈로 국내 판매 허가가 취소된 후, 미국에서 독자적으로 FDA 임상 3상을 진행해왔다. 2025년 7월 1,066명 대상 투약이 성공적으로 완료되었으며, 1차 임상 결과는 2026년 7월, 2차는 10월 발표 예정이다. FDA 승인 신청은

목표가150,000원

+51.1%

현재가99,300원

한화비전 489790 Strong Buy 의견 상향 TP 상향

2026-03-25 업데이트 통신장비 시총 4.7조

TC본더 수주 3배 급증 전망 + AI 시큐리티 믹스 개선, 목표가 120,000원으로 상향

이전 리포트(3/18, Buy TP 106,000원) 이후 한화비전 주가는 93,500원으로 신고가 영역에 진입했다. 핵심 변화는 키움증권(3/6)이 TC본더 수주 전망을 대폭 상향하며 TP 120,000원을 제시한 것이다. SK하이닉스의 2026년 CAPEX가 시장 예상(35조) 대비 40조원으로 상향되면서, HBM4 TC본더 구매 물량이 105~120대

목표가120,000원

+65.5%

현재가72,500원

토모큐브 475960 Buy

2026-03-25 신규 생명과학도구및서비스 시총 7,910억

세계 유일의 홀로토모그래피 기술, 오가노이드 상업화와 비바이오 확장이 성장 방정식을 완성한다

토모큐브는 KAIST 스핀오프로 설립된 홀로토모그래피(HT) 기술 기반의 3D 세포 이미징 기업이다. 전 세계 유일하게 비파괴·비염색 방식으로 살아있는 세포를 실시간 3D 관찰할 수 있는 장비를 보유하고 있으며, MIT·하버드 의대 등 50개국 200여 기관에 공급 중이다. 2024년 코스닥 상장 이후 주가는 285% 상승했다. 핵심 성장 동력은 두 가지

목표가80,000원

+55.3%

현재가51,500원

한국첨단소재 062970 Hold

2026-03-25 신규 통신장비 시총 702억

광통신 테마의 바람, PLC 원천기술 보유 소형주의 재평가 - 그러나 실체는 아직 멀다

한국첨단소재(구 PPI)는 평판광회로(PLC) 원천기술 기반의 광통신 핵심부품 전문 기업이다. 주력 제품인 PLC 광 파워 분배기(스플리터)와 AWG(광 파장 분할기)를 글로벌 통신사와 데이터센터 장비업체에 공급한다. 엔비디아 GTC 2026에서 젠슨 황 CEO가 광통신을 AI 데이터센터의 핵심 기술로 지목하면서, 3월 중 주가가 15일간 122% 급등하며

목표가3,200원

-21.1%

현재가4,055원

삼성전자 005930 Buy TP 상향

2026-03-25 업데이트 반도체와반도체장비 시총 1,118.8조

시총 1,000조 시대를 열었지만 주가는 19만원대 -- FY26E 영업이익 220조, PER 6.6배는 역사적 저평가

삼성전자가 3/18 주총에서 시총 1,000조원 시대를 공식 선언하고 110조원 CAPEX 투자 계획을 발표했으나, 주가는 189,000원에 머물러 있다. 외국인이 **37일 연속 순매도** 중이며, RSI 36.9로 과매도 구간에 근접해 있다. 그러나 펀더멘털은 그 어느 때보다 강력하다. KB증권이 3/25 발간한 리포트에서 핵심 데이터가 나왔다. FY

목표가280,000원

+35.9%

현재가206,000원

SK하이닉스 000660 Buy TP 상향

2026-03-25 업데이트 반도체와반도체장비 시총 709.1조

ADR은 목적이 아닌 수단 -- 미국 상장으로 마이크론 PER 디스카운트 해소, 순현금 100조+주주환원이 진짜 게임체인저

SK하이닉스가 3/24 SEC에 ADR(주식예탁증서) 상장 공모 등록신청서(Form F-1)를 비공개 제출했다. 연내 미국 증시 상장을 목표로 하며, 신주 발행 방식으로 10~15조원의 달러 자금을 조달할 계획이다. 이는 단순한 자금조달이 아니라 구조적 밸류에이션 리레이팅을 위한 전략적 행보다. 핵심은 마이크론과의 PER 갭이다. 현재 SK하이닉스 FY2

목표가1,400,000원

+36.3%

현재가1,027,000원

심텍 222800 Buy TP 상향

2026-03-25 업데이트 전자장비와기기 시총 2.1조

소캠2 양산 D-60, 원부자재 부담을 뛰어넘는 구조적 성장 -- 62,600원은 아직 초입

심텍이 3/25 +12.2%(62,600원)로 52주 신고가를 경신했다. 5일 전 업데이트(3/20, TP 70,000원)에서 "소캠2 2Q26 양산은 흔들리지 않는다"는 thesis를 유지했는데, 그 thesis가 시장에서 빠르게 확인되고 있다. 엔비디아 루빈에 SoCAMM이 탑재 확정되면서, 심텍이 삼성전자/SK하이닉스/마이크론 3사에 소캠 기판을 납품

목표가75,000원

+10.1%

현재가68,100원

티엘비 356860 Buy 유지

2026-03-25 업데이트 반도체와반도체장비 시총 1.3조

소캠 테마 확산에도 상대적으로 덜 오른 이유 -- 실적 확인 구간에서 오히려 기회

티엘비가 PCB 기판주 동반 급등 속에서 상대적으로 완만한 상승(3/25 +4.5%)을 보이고 있다. 코리아써키트(+20.6%), 대덕전자(+14.2%), 심텍(+12.2%)에 비해 티엘비의 상승률이 낮은 이유는 이미 기존 initiation(3/19) 시점에서 SoCAMM 스토리가 충분히 반영된 주가 수준이었기 때문이다. 그러나 이것이 오히려 기회다.

목표가90,000원

+20.8%

현재가74,500원

대덕전자 353200 Buy

2026-03-25 신규 전자장비와기기 시총 3.8조

과거의 대덕이 아니다 -- 서버향 PCB + FC-BGA 흑자전환 + SoCAMM이 만드는 삼각편대, FY26E OPM 14%의 이익 파티

대덕전자는 국내 중견 PCB 기업 중 반도체 패키지 기판(서브스트레이트) 비중이 가장 높은 회사다. 메모리 기판(DDR4/DDR5), FC-BGA(플립칩 볼그리드어레이), MLB(다층기판)의 세 축으로 사업을 영위하며, 2025년 4분기 FC-BGA 부문이 흑자전환에 성공하면서 실적 변곡점에 진입했다. 핵심 투자 논거는 세 가지다. 첫째, 서버향 반도체

목표가110,000원

+22.4%

현재가89,900원

코리아써키트 007810 Buy 의견 하향 TP 상향

2026-03-25 업데이트 전자장비와기기 시총 1.6조

HBM 다음은 소캠이다 -- FC-BGA+SoCAMM 쌍끌이에 7일 만에 52주 신고가, TP 105,000원으로 상향

코리아써키트가 3/25 전일 대비 +20.6%(79,500원) 급등하며 52주 신고가를 경신했다. NXT 합산 시 +23% 수준이다. 7일 전 initiation(Strong Buy, TP 90,000원) 이후 현재가가 TP에 근접하면서 업데이트가 필요한 시점이다. 급등의 핵심 트리거는 세 가지다. 첫째, "HBM 다음은 소캠(SoCAMM)"이라는 시장

목표가105,000원

+31.1%

현재가80,100원

스피어 347700 Hold

2026-03-25 신규 우주항공과국방 시총 2.5조

디지털헬스케어에서 우주항공 특수합금으로 — 416억 공급계약의 실체와 CB 매도의 양면

스피어는 2012년 설립된 디지털헬스케어 기업이 2025년 스피어코리아와 합병하며 특수합금 사업에 진출한 회사다. 미국 글로벌 우주항공 발사업체에 발사체 부품용 특수합금을 OEM 방식으로 공급하며, 세계 5대 Tier-1 공급업체를 표방하고 있다. 3/25 현재 두 가지 핵심 이벤트가 진행 중이다. 첫째, 미국 우주항공 발사업체와 **416억원 규모 단일

목표가55,000원

+39.4%

현재가39,450원

쏠리드 050890 Buy 의견 하향 TP 상향

2026-03-25 업데이트 통신장비 시총 8,093억

FCC 주파수 경매 D-68 카운트다운 — DAS 글로벌 Top 3가 15일 만에 주가 2배, 아직 초입

쏠리드가 3/25 전일 대비 +19.4%(15,910원) 급등하며 하나증권 기존 TP 15,000원을 돌파했다. 15일간 7,910원→15,910원으로 101% 상승이다. 급등의 핵심 트리거는 FCC AWS-3 주파수 경매(6/2 개시) 임박이다. 고주파 대역 할당 후 DAS 수요가 폭발적으로 증가하는 구조에서, 글로벌 DAS Top 3인 쏠리드가 직접 수

목표가20,000원

+17.1%

현재가17,080원

제노코 361390 Buy

2026-03-25 신규 우주항공과국방 시총 2,920억

K-방산 + 6G 저궤도위성의 숨은 수혜자 — 수주잔고 932억으로 FY25 흑자전환 확실

제노코는 2004년 설립된 국방·우주 통신장비 전문 소형 방산기업이다. 군 전술정보통신체계(TICN)의 핵심부품인 비접촉식 광전케이블을 국내에서 유일하게 제조하며, 위성탑재체·위성지상국·항공전자·방산 핵심부품 5개 사업부문을 운영한다. 시총은 2,920억원으로 소형주이나, K-방산 수출 확대와 6G 저궤도위성 사업이라는 구조적 성장 테마와 정확히 일치한다.

목표가36,000원

+20.0%

현재가30,000원

엘앤에프 066970 Buy

2026-03-25 신규 전기제품 시총 5.0조

테슬라 N95 독점 + 삼성SDI LFP 1.6조 수주 — 적자 탈출을 넘어 2차전지 소재 톱픽으로

엘앤에프는 테슬라 원통형 배터리(21700)용 하이니켈 N95 양극재의 독점 공급사다. 2025년 적자(-1,569억원 영업손실)를 딛고 FY26에 영업이익 2,800억원+ 흑자전환이 확실시된다. 1Q26 영업이익이 883억원으로 컨센서스(390억원)를 두 배 이상 상회할 것으로 추정되기 때문이다. 오늘(3/25) KB증권이 Buy/TP 180,000원을

목표가160,000원

-14.3%

현재가186,800원

고려아연 010130 Buy

2026-03-24 신규 비철금속 시총 32.4조

경영권 분쟁 일단락 + 은 가격 급등 = FY26 사상 최대 실적 확정적

고려아연은 세계 1위 아연 제련사이자 한국 유일 귀금속(은·금·납·비스무스) 종합 제련 기업이다. FY24 기준 아연 생산능력 65만톤, 은 2,600톤으로 글로벌 아연 시장 12% 점유율을 보유한다. 단순 제련사 이상의 스토리가 있다 — 2차전지 소재 리사이클링, 희귀금속(갈륨·게르마늄·인듐), 신재생에너지 3개 신사업 축이 장기 성장 동력으로 부각되고

목표가1,900,000원

+20.2%

현재가1,581,000원

펄어비스 263750 Buy

2026-03-24 신규 게임엔터테인먼트 시총 2.8조

붉은 사막, 4일 만에 BEP 초과 — 우려는 해소됐고, 주가는 아직 따라오는 중

펄어비스는 2026년 3월 20일 7년 개발의 역작 붉은 사막을 글로벌 동시 출시했다. 메타크리틱 78점이라는 기대 이하의 평론가 점수에 주가는 출시 직전 대비 30% 이상 급락했으나, 출시 당일 스팀 최고 동시접속자 23.9만명과 판매량 200만장을 기록하며 시장의 공포를 정면으로 반박했다. 출시 4일 만인 3월 24일 300만장 돌파가 확인됐고, 이는

목표가50,000원

-10.1%

현재가55,600원

셀바스AI 108860 Buy TP 상향

2026-03-24 업데이트 건강관리장비와용품 시총 3,542억

모빌리티 AI 신사업 가시화 + 코스닥150 편입 기대 — Buy 의견 유지, TP 소폭 상향

개시 리포트(3/13) 이후 약 12일간 셀바스AI에서 세 가지 신규 이벤트가 발생했다. 첫째, 3/24 아마존 알렉사·바이두·세렌스·사운드하운드 등 글로벌 음성인식 엔진과 협업한 차량용 음성인식 미들웨어 상용화 계획을 공식 발표했다. 국내 주요 완성차의 양산 적용 경험을 바탕으로 티어1·OEM 확대를 목표로 한다. 둘째, 유안타증권이 유티아이의 투자주의

목표가15,000원

+14.3%

현재가13,120원

네패스 033640 Buy

2026-03-24 신규 반도체와반도체장비 시총 4,374억

국내 유일 WLP OSAT, 지정학이 열어준 두 번째 성장 사이클

네패스는 웨이퍼 레벨 패키징(WLP) 기술을 기반으로 비메모리 반도체 후공정(OSAT) 서비스를 제공하는 국내 유일의 사업자다. 삼성전자의 PMIC·DDI를 주력으로 패키징하는 전통적 모델에서, 미중 기술패권 경쟁을 계기로 2023년부터 북미 대형 팹리스 M사(Nvidia GPU에 PMIC 탑재)로의 CPB 패키징 물량이 빠르게 확대되고 있다. 이와 동시에

목표가22,000원

-12.5%

현재가25,150원

에코프로에이치엔 383310 Buy

2026-03-24 신규 상업서비스와공급품 시총 5,852억

반도체 CAPEX 사이클 저점 통과 + 암모니아 선박 신시장 — 70% 폭락 후 회복 원년

에코프로에이치엔은 2021년 에코프로에서 분할된 환경 솔루션 전문기업이다. 삼성전자·SK하이닉스 등 반도체 팹에서 발생하는 온실가스(PFC·NF3·SF6)를 처리하는 GHG 저감 장치, 미세먼지 저감 시스템, 수처리 설비, 케미컬 필터를 공급한다. 2025년은 주요 반도체 고객의 CAPEX 조정으로 GHG 저감 장치 발주가 급감하며 매출이 전년 대비 40%

목표가33,000원

+9.8%

현재가30,050원

HLB 028300 Hold

2026-03-24 신규 건강관리장비와용품 시총 6.5조

담관암 FDA 우선심사 결정 임박 — 이진 이벤트 앞에서 Hold

HLB는 항암 신약 리보세라닙(Rivoceranib)을 핵심 파이프라인으로 보유한 K-바이오 상위 기업이다. 리보세라닙은 VEGFR2 저해제로, 중국 NMPA의 간세포암(HCC) 1차 치료 승인을 이미 획득했으며, 미국 FDA에는 담관암(BTC) NDA(신약 허가 신청)를 제출한 상태다. 담관암 FDA 우선심사 여부 결정이 "조만간" 판가름난다는 것이 현

목표가55,000원

-3.2%

현재가56,800원

아난티 025980 Hold

2026-03-24 신규 호텔,레스토랑,레저 시총 6,383억

영업이익 10배 급증의 역설 — 순손실 380억, 공매도 35%, CB 압박의 삼중고

아난티는 아난티 남해·코브(기장)·펜트하우스 서울·빌라쥬 드 아난티(부산)·아난티 코드(가평) 등 국내 최고급 프리미엄 리조트를 운영하는 멤버십 리조트 기업이다. 2025A 영업이익이 전년 대비 939% 급증해 83억원을 기록했지만, 이면을 들여다보면 그림이 다르다. 매출은 분양 부문 부진으로 -9.5% 감소했고, 순손실은 -380억원으로 영업이익을 5배

목표가7,500원

+1.1%

현재가7,420원

농심 004370 Buy

2026-03-24 신규 식품 시총 2.2조

신라면의 미국 러시 — 해외 가속이 국내 부진을 상쇄하는 구조적 전환

농심은 신라면·너구리·새우깡 등 한국 라면·스낵 시장의 절대 강자다. 그러나 2025년 주가는 52주 고점(522,000원, 2025-09-12) 대비 -29.8% 하락하며 시장 대비 -54.1%p 언더퍼폼했다. 삼양식품 불닭볶음면의 폭발적 성장에 가려진 탓이다. 표면은 실망스럽지만, 본질은 다르다. 2025년 하반기부터 해외 법인 매출 성장률이 가파르게

목표가450,000원

+19.5%

현재가376,500원

쿠쿠홀딩스 192400 Buy

2026-03-24 신규 가정용기기와용품 시총 9,851억

밸류업 시대, 5.6% 고배당 자산주에 자사주 소각 촉매까지 — 저평가 해소 원년

쿠쿠홀딩스는 1978년 설립된 '쿠쿠' 브랜드 가전 제조사의 지주회사다. 주력 자회사인 쿠쿠전자(가전 제조·해외)의 2025A 매출이 9,209억원(OPM 12.4%)에 달하며, 렌탈 자회사 쿠쿠홈시스(284740, 지분 35%)의 1조원 매출 역량도 지분법 이익으로 환입된다. 그럼에도 현재 PBR은 0.72배, PER은 6.77배로 동종 코웨이(PBR 1

목표가37,000원

+33.6%

현재가27,700원

신풍제약 019170 Hold

2026-03-24 신규 제약 시총 5,627억

영업 흑전은 2026의 이야기, 현재 주가는 이미 이를 넘어 반영했다

신풍제약은 1952년 설립된 중견 제약사로, 전문의약품·OTC·말라리아 치료제(피라맥스) 수출·CRO 자회사(디티앤씨알오)를 운영한다. 2020~2021년 피라맥스의 코로나19 치료제 가능성이 부각되면서 주가가 200,000원대까지 급등했다가 임상 3상 실패로 현재 10,620원 수준까지 정상화됐다. 2025A 영업이익은 -205억원으로 여전히 적자이나,

목표가9,500원

-9.9%

현재가10,540원

파미셀 005690 Buy

2026-03-24 신규 화학 시총 9,153억

PTFE는 대체 불가: 두산전자BG→NVIDIA 블랙웰 서버 CCL 공급망의 숨겨진 소재 독점자

파미셀은 AI 서버의 두뇌에 해당하는 고속 PCB용 동박적층판(CCL)의 핵심 원료 — PTFE 기반 저유전율 레진과 경화제 — 를 두산전자BG에 독점 공급하는 소재 기업이다. 두산전자BG가 NVIDIA 블랙웰 아키텍처 GPU 서버용 CCL을 단독 납품하는 구조에서, 파미셀은 그 최상류(upstream)에 위치한다. 2023년 3분기부터 시작된 AI 서버

목표가23,000원

+37.4%

현재가16,740원

삼양식품 003230 Buy

2026-03-24 신규 식품 시총 8.6조

공급이 수요를 쫓아가지 못하는 구조: 밀양 2공장 풀캐파는 위기가 아니라 시장 침투의 서막

삼양식품은 불닭볶음면 단일 브랜드로 K-food 글로벌화를 이끄는 사실상 유일한 한국 식품 기업이다. 2025년 처음으로 매출 2.3조원(+36% YoY)을 달성했고, 영업이익은 전년 대비 52% 급증한 5,239억원을 기록했다. 그러나 현재 주가는 연고점(1,630,000원) 대비 30% 낮은 수준에 형성돼 있다. 시장이 우려하는 것은 밀양 2공장 풀캐파

목표가1,760,000원

+42.2%

현재가1,238,000원

하이브 352820 Buy

2026-03-24 신규 방송과엔터테인먼트 시총 12.5조

광화문 공연 논란은 노이즈, 82회 스타디움 월드투어가 본론이다

하이브는 2026년 3월 20일 BTS의 완전체 컴백 앨범 '아리랑'을 발매하며 K-엔터 최대의 이벤트를 열었다. 첫날 약 400만장을 판매해 BTS 자체 초동 기록(2020년 337만장)을 6년 만에 경신했다. 그러나 같은 날 광화문 야외 무료 공연의 관객 수에 대한 논란이 불거지며 주가는 하루에만 15%가량 급락했다. 하나증권은 즉각 "이렇게까지 빠질

목표가430,000원

+69.3%

현재가254,000원

삼천당제약 000250 Hold

2026-03-23 신규 제약 시총 21.7조

아일리아 바이오시밀러가 '황제주'를 만든 이유: 캐나다 83%에서 미국 시장으로

삼천당제약은 1943년 창립의 평범한 내수 제약사에서 글로벌 바이오시밀러 + 경구형 플랫폼 전문 기업으로 변신 중이다. 변화의 시작점은 아일리아 바이오시밀러(SCD411)이었다. 황반변성 치료제 아일리아(아플리베르셉트)는 연 글로벌 매출 약 $9.5B(약 13.5조원)의 블록버스터다. SCD411은 2025년 하반기 캐나다에서 판매를 시작해 곧바로 바이오시

목표가850,000원

+68.3%

현재가505,000원

SK이터닉스 475150 Buy 의견 상향 TP 상향

2026-03-23 업데이트 에너지장비및서비스 시총 8,100억

KKR이 풀어준 자본 병목: 2025 실적 이연은 일시적, 2027 성장 가속은 구조적

2025년 실적은 연료전지 발전소(대소원·파주) 공사 이연으로 매출이 3,856억원에 그쳐 당사 추정치(4,828억원)를 972억원 하회했다. 그러나 2026년 3월 17일 SK디스커버리와 한앤컴퍼니가 보유한 SK이터닉스 지분 43.5%를 KKR에 3,480억원에 매각한다는 계약이 공시되며 상황이 완전히 바뀌었다. 6월 30일 클로징 예정인 이 거래는 단순

목표가65,000원

+10.2%

현재가59,000원

쎄트랙아이 099320 Buy

2026-03-23 신규 우주항공과국방 시총 1.8조

위성 제조사에서 데이터 플랫폼으로: 2,830억 수주가 바꾼 게임의 룰

쎄트랙아이는 한국 최초의 인공위성 전문 기업으로, 소형·중형 위성의 본체(Bus)·탑재체(Payload)·지상체(Ground)·위성영상 서비스(SIIS)까지 전 주기를 수직계열화한 국내 유일 체계종합 기업이다. 2022~2024년 3년 연속 영업적자라는 긴 터널을 지나, 2025년 창사 최초로 102억원의 연간 영업이익 흑자전환을 달성했다. 더 중요한 전

목표가200,000원

+32.6%

현재가150,800원

네패스아크 330860 Buy

2026-03-23 신규 반도체와반도체장비 시총 3,412억

적자의 먹구름을 걷어낸 뒤, 뉴로모픽이라는 태양이 뜨고 있다

네패스아크는 네패스그룹의 시스템반도체 후공정 테스트 전문 자회사다. PMIC·DDI·SoC·AP 등 다양한 시스템반도체를 대상으로 웨이퍼 테스트(Wafer Test)와 패키지 테스트(PKG Test)를 수행하며, 팬아웃 웨이퍼 레벨 패키징(FoWLP) 기술 기반의 엔지니어링 서비스도 제공한다. 2024년 연결 기준 26억원 영업적자를 기록했던 이 회사는,

목표가37,000원

+28.7%

현재가28,750원

SK오션플랜트 100090 Buy

2026-03-20 신규 에너지장비및서비스 시총 1.2조

해상풍력 믹스 개선으로 마진 레벨업 — 매각 노이즈가 걷히면 국내 유일 하부구조물 업체의 진가가 드러난다

SK오션플랜트는 국내 유일한 해상풍력 자켓(하부구조물) 전문 제조사다. 삼강M&T 시절 후육강관 국산화에 성공한 기술 DNA를 바탕으로 조선(특수선)·해상풍력·상선으로 사업을 순차 확장해 왔다. 2025년 매출 9,654억원(+45.7% YoY), 영업이익 595억원(+42.4%)으로 강한 외형 성장을 보였으나, 고마진 해상풍력 대신 저마진 특수선(호위함

목표가25,000원

-2.9%

현재가25,750원

빛과전자 069540 Buy

2026-03-20 신규 통신장비 시총 1,638억

100G에서 3.2T까지 — AI 데이터센터 초고속 광모듈의 차세대 국산 플레이어, 기술의 무게가 적자보다 무겁다

빛과전자는 1998년 설립된 광통신 부품 전문기업으로, 27년간 쌓아온 광통신 원천 기술을 바탕으로 100G·200G·400G·800G·1.6T급 광트랜시버 풀라인업을 완성한 국내 유일의 기업이다. 2026년 3월 미국 LA에서 열린 세계 최대 광통신 전시회 OFC 2026에서 1.6T를 넘어 3.2T급 차세대 광통신 기술을 선제 공개하며 글로벌 주목을 받

목표가2,500원

-49.2%

현재가4,920원

우리로 046970 Buy

2026-03-20 신규 컴퓨터와주변기기 시총 1,187억

ETRI 200Gbps 광검출기 기술이전 — AI 데이터센터 광부품의 국산화 수혜, 연속 상한가의 본질을 읽어라

우리로는 1998년 설립된 광통신 부품 전문기업이다. PLC(광분배기·AWG 소자)와 PD(PIN-PD·APD 광검출기), 단일광자검출소자(SPAD)를 핵심 제품으로 생산하며, SK텔레콤·ETRI·KAIST와 협력해 양자암호통신 핵심 부품도 개발 중이다. 2026년 3월 19일, ETRI가 200Gbps급 광검출기 소자를 국내 최초 개발하고 우리로에 기술이

목표가4,000원

-48.0%

현재가7,690원

다산네트웍스 039560 Buy

2026-03-20 신규 통신장비 시총 1,713억

적자의 굴레를 벗고 AI 이더넷으로 — PBR 0.63x의 지주사 할인이 녹는 시점을 잡아라

다산네트웍스는 FTTx·이더넷 스위치·WiFi AP 등 유무선 통신장비를 개발·공급하는 코스닥 통신장비 기업이다. 글로벌 사업은 Nasdaq 상장 계열사 DZS를 통해 전개하며, 쏠리드(이동통신 중계기)·옵티코어(광트랜시버) 등 상장 계열사를 아래에 두는 복합 그룹 구조를 띤다. 2024년 영업이익 -83억으로 적자 늪에 빠져 있었으나, 2025년 1분기

목표가7,000원

+22.8%

현재가5,700원

원익IPS 240810 Buy

2026-03-20 신규 반도체와반도체장비 시총 5.9조

삼성과 SK하이닉스의 메모리 투자 슈퍼사이클, 그 정중앙에 있는 회사

원익IPS는 반도체·디스플레이 공정 장비 국내 1위 종합 장비사로, DRAM/NAND/파운드리용 CVD·ALD·산화공정 장비를 삼성전자·SK하이닉스에 납품한다. 2025년까지 저마진 구간을 지나며 주목받지 못했지만, 2026년 이후 삼성전자 평택4 Phase3와 SK하이닉스 M15X의 대규모 신규 투자가 본격화되며 전혀 다른 실적 레벨에 진입 중이다. 투

목표가140,000원

+14.7%

현재가122,100원

하나마이크론 067310 Buy

2026-03-20 신규 반도체와반도체장비 시총 2.2조

SK하이닉스의 후공정 병참기지 — 베트남 VINA 풀가동이 하나마이크론을 바꾼다

하나마이크론은 국내 최대 OSAT(Outsourced Semiconductor Assembly and Test) 기업으로, 반도체 후공정(패키징+테스트)을 전문으로 한다. 본사(아산), 베트남 VINA, 브라질 법인을 포함한 연결 매출이 2025A 1.5조원을 돌파했다. 회사의 핵심 변곡점은 SK하이닉스의 전략적 파트너 지위 격상이다. SK하이닉스가 HBM

목표가42,000원

+40.9%

현재가29,800원

테크윙 089030 Buy

2026-03-20 신규 반도체와반도체장비 시총 2.5조

글로벌 메모리 3사가 모두 사는 HBM 검사장비 — 큐브프로버가 테크윙을 바꾼다

테크윙은 글로벌 메모리 테스트 핸들러 시장점유율 50% 이상의 독과점 기업이다. DRAM·LPDDR 핸들러 본업이 2024년 저점을 통과해 2025~2026년 업황 회복 수혜를 받는 동시에, HBM 전용 검사장비인 큐브프로버(Cube Prober)가 새로운 성장 레이어로 추가됐다. 큐브프로버는 SK하이닉스 최초 납품 이후 2025년 9월 삼성전자 퀄리피케이

목표가90,000원

+69.8%

현재가53,000원

주성엔지니어링 036930 Buy

2026-03-20 신규 반도체와반도체장비 시총 3.3조

탠덤 효율 33%, 북미 수주 시작, ALG 세계 최초 — 반도체 회복 + 태양전지 신사업이 동시에 열린다

주성엔지니어링은 원자층증착(ALD)·원자층성장(ALG)·PECVD 장비를 공급하는 국내 반도체·태양전지 전공정 장비사다. 2025년은 SK하이닉스·중국 CXMT 등 주요 고객의 투자 공백으로 매출이 전년대비 24% 줄었지만, 이 기간 내내 이어진 집중적인 R&D 투자가 2026~2027년 실적 도약의 씨앗이 됐다. 오늘(3/20) 두 가지 호재가 주가를

목표가85,000원

+34.1%

현재가63,400원

심텍 222800 Buy TP 하향

2026-03-20 업데이트 전자장비와기기 시총 2.2조

4Q25 영업이익 컨센서스 하회, 원부자재 부담 지속 — 그러나 소캠2 2Q26 양산은 흔들리지 않는다

4Q25 영업이익 110억원은 컨센서스(약 140억원)를 하회했다. 금·구리 가격 상승으로 원부자재 투입 비용이 예상보다 높았고, 1Q26도 이 부담이 이어지고 있다. 단기 수익성 흐름이 기존 가정보다 약화됨에 따라 목표주가를 72,200원에서 70,000원으로 소폭 하향한다. 그러나 투자 thesis의 핵심인 소캠2(SOCAMM2) 양산 일정은 변화가

목표가70,000원

+2.8%

현재가68,100원

피엔티 137400 Strong Buy

2026-03-20 신규 전기제품 시총 1.1조

건식전극의 유일한 특허, 수주잔고 1.9조 — 전고체 시대의 핵심 장비주

피엔티(137400)는 Roll-to-Roll 기반 이차전지 전극공정 장비 전문 회사로, 국내에서 유일하게 건식전극 공정의 핵심 기술인 '프라이머리 롤(Primary Roll)' 독자 특허를 보유하고 있다. 2023년 매출 5,450억, 2024년 1조 350억으로 급성장했으나 2025년은 일부 프로젝트 지연으로 7,449억으로 역성장했다. 그러나 3Q25

목표가70,000원

+41.3%

현재가49,550원

한미약품 128940 Buy

2026-03-20 신규 제약 시총 6.6조

국내 첫 GLP-1 비만신약 출시 + 파이프라인 임상 모멘텀 집중 — 2026년은 한미의 해다

한미약품(128940)은 자체 플랫폼 기술(LAPSCOVERY™)을 보유한 국내 대표 혁신 제약사로, 신약 연구개발(R&D)과 국내 의약품 영업을 병행하는 이원화 수익 구조를 갖추고 있다. 2025년 연간 매출 14,955억원, 영업이익 2,162억원(OPM 14.5%)으로 안정적인 본업을 유지하면서, 2026년에는 본업 성장 위에 여러 R&D 이벤트가 동

목표가600,000원

+20.0%

현재가500,000원

NAVER 035420 Buy TP 상향

2026-03-20 업데이트 양방향미디어와서비스 시총 34.6조

탈팡 효과 예상 초과 + AMD MOU = 커머스 1위 + AI 인프라 다변화 — TP 상향

개시 이후 10일 만에 네이버의 핵심 가정 두 가지가 상방으로 이탈했다. 첫째, 쿠팡 이탈('탈팡') 수요가 예상보다 빠르게 네이버 쇼핑으로 흡수되고 있다. 2월 네이버 쇼핑 거래액은 YoY +28% 성장(1월 +32%)하며 쿠팡(같은 기간 +10.4%)을 압도하는 성장률이 확인됐다. 컬리와의 제휴(컬리N마트, 자정 샛별배송)를 기반으로 신선식품 배송 경쟁

목표가340,000원

+68.3%

현재가202,000원

SK 034730 Strong Buy

2026-03-20 신규 석유와가스 시총 25.1조

국내 최대 자사주 소각 + SK하이닉스 이익 급등 — NAV 61% 할인은 해소된다

SK(주)(034730)는 SK텔레콤·SK이노베이션·SK스퀘어(→SK하이닉스)·SK E&S 등 대형 자회사를 보유한 국내 대표 지주회사다. 지주사 특유의 구조적 NAV 할인으로 오랫동안 저평가받아왔으나, 2026년 3월 10일 이사회 결의를 통해 자사주 1,469만주 전량 소각(발행주의 20.3%, 약 5.16조원)을 발표하며 국내 역대 최대 규모의 주주환

목표가490,000원

+38.4%

현재가354,000원

한화솔루션 009830 Hold TP 상향

2026-03-20 업데이트 에너지장비및서비스 시총 8.6조

에너지 안보 테마에 급등했지만, 나프타 쇼크는 케미칼을 더 깊이 짓누른다 — Hold 유지, TP 상향

이전 커버리지 개시(3/15) 이후 5일 만에 한화솔루션의 주변 환경이 급변했다. 오늘(3/20) 장중 주가는 54,000원대로 전일 종가(49,750원) 대비 +8~10% 급등했으며, 이는 미-이란 군사 충돌 격화로 중동발 에너지 안보 테마가 국내 신재생에너지 관련주 전반에 불을 붙인 결과다. 중동 리스크 → 유가 급등 → 화석연료 의존 탈피 수요 부각

목표가55,000원

+34.3%

현재가40,950원

LG이노텍 011070 Buy

2026-03-20 신규 전자장비와기기 시총 6.8조

아이폰 카메라의 독점자가 로봇의 눈이 된다 — 실적 바닥 통과 + 로봇 모멘텀 임박

LG이노텍은 애플 아이폰 카메라 모듈을 사실상 단독 공급하는 광학솔루션 기업이다. 매출의 약 80%를 애플에 의존하는 구조는 오랫동안 약점으로 지적돼 왔으나, 2025년 그 방정식이 바뀌기 시작했다. 4Q25 분기 최대 매출(7.61조, 영업이익 3,247억 +31% YoY)로 실적 바닥을 확인한 데 이어, 보스턴 다이나믹스 '아틀라스'의 비전 센싱 시스템

목표가360,000원

-5.3%

현재가380,000원

한화비전 489790 Buy 유지

2026-03-19 업데이트 통신장비 시총 4.2조

TC본더 고객이 SK하이닉스를 넘어 대만·중국으로 — HCB 2세대 장비 테스트 착수로 2027년 스토리에 살이 붙는다

이전 커버리지 개시(2026-03-10) 이후 9일 만의 업데이트이지만, 한화비전의 투자 스토리에 중요한 사실 관계가 추가됐다. 핵심은 한화세미텍의 TC본더 공급처가 SK하이닉스를 넘어 대만·중국 반도체 업체로 다변화되고 있다는 점이다. 키움증권(박유악 애널리스트)은 3월 6일 리포트에서 이를 확인하며 TP를 90,000원에서 120,000원으로 33% 상

목표가106,000원

+46.2%

현재가72,500원

ISC 095340 Buy

2026-03-19 신규 반도체와반도체장비 시총 4.9조

AI 반도체 테스트의 수문장 — CAPA 증설과 CPO 옵션이 만드는 2027년 도약 시나리오

ISC는 2003년 세계 최초로 실리콘 러버 소켓을 상용화한 반도체 후공정 테스트 소켓 전문기업이다. SKC의 자회사(지분 48.6%)로, AI 데이터센터 확장과 함께 HBM·GPU·ASIC 테스트 소켓 수요의 구조적 수혜를 온전히 받고 있다. 2025년 분기 최대 실적(4Q25 매출 723억, OPM 30%)을 통해 체질 전환을 증명했으며, 2026년에는

목표가270,000원

+4.9%

현재가257,500원

우리금융지주 316140 Buy

2026-03-19 신규 은행 시총 24.6조

CET1 13% 돌파 × 비과세 배당 × 보험 통합 — 세 가지 인플렉션이 동시에 발화한다

우리금융지주는 국내 4대 시중은행 기반의 금융지주로, 지금 이 시점에 세 가지 구조적 변화가 동시에 가시화되고 있다. 2026년 상반기 중 CET1 자본비율이 13%를 처음으로 돌파할 전망이며, 이 임계점은 총주주환원율을 36.6%에서 45%+ 수준으로 끌어올리는 기폭제다. 동시에 자본준비금 6.3조원을 비과세 배당 재원으로 확보해 4대 금융지주 최초 감액

목표가42,000원

+23.0%

현재가34,150원

인텍플러스 064290 Buy 유지

2026-03-19 업데이트 반도체와반도체장비 시총 2,038억

2025A 영업손실 -37억원 확정, 예상보다 빠른 적자 축소 — 2026년 흑전 가시성 강화

3일 전 개시 보고서 이후 주요 변화를 점검한다. 2025년 연결 영업손실이 -37억원으로 확정됐다(2024A -156억원 대비 76% 축소). 당사 추정치를 소폭 상회하는 개선 속도다. 대만 Substrate 검사장비 수주(96억원, takewin International) 역시 개시 보고서에 반영됐던 내용이나, 이는 글로벌 CoWoS/패키지 기판 검사

목표가18,000원

-26.5%

현재가24,500원

달바글로벌 483650 Buy

2026-03-19 신규 화장품 시총 1.9조

아마존 스프링 딜 독일·스페인·호주 1위 — K뷰티 글로벌 확장의 실체가 증명되고 있다

달바글로벌은 스킨케어 브랜드 d'Alba(달바)를 운영하는 K뷰티 기업으로, 2025년 KOSPI에 상장했다. 단일 브랜드 체계임에도 매출의 70% 이상이 해외에서 발생하며, 그 중 북미·유럽·일본에서의 성장 속도가 국내를 크게 앞선다. 2025년 매출은 전년 대비 68% 성장이 예상되는데, 이는 체계적인 글로벌 유통망 구축에 기반한 구조적 확장의 결과다.

목표가210,000원

+17.3%

현재가179,000원

티엘비 356860 Buy

2026-03-19 신규 반도체와반도체장비 시총 6,991억

서버 DRAM 모듈의 층수가 높아질수록, Q와 P가 동시에 오른다 — DDR5·SOCAMM2·CXL 삼박자

티엘비는 메모리 반도체용 모듈 PCB(인쇄회로기판)를 전문으로 제조하는 소재 기업으로, 삼성전자·SK하이닉스·마이크론의 서버용 DRAM 모듈과 SSD의 기판을 공급한다. PCB 업계에서도 특히 고난도·고부가인 서버용 DRAM 모듈 기판에 특화되어, 고객사 내 점유율이 높다. 2025년은 DDR5 세대교체와 AI 서버용 고단 메모리 수요가 동시에 폭발하면서

목표가90,000원

+20.8%

현재가74,500원

대주전자재료 078600 Buy 유지

2026-03-19 업데이트 전자장비와기기 시총 1.8조

연기금 올해 코스닥 최다 순매수 - 958억원, 기관 매집이 말해주는 것

개시 보고서 이후 2일간 투자 thesis를 강화하는 수급 및 공시 이벤트가 확인됐다. 연기금이 2026년 KOSDAQ 전체에서 가장 많이 매수한 종목이 대주전자재료로 나타났다(958억원 순매수). 이는 SiOx 음극재와 전도성 페이스트의 AI 서버·우주항공 수요 테마를 연기금이 구조적 성장으로 판단하고 있음을 시사한다. 동시에 제8회 CB(전환사채) 전환

목표가128,000원

+3.4%

현재가123,800원

피에스케이 319660 Buy

2026-03-19 신규 반도체와반도체장비 시총 2.2조

PR Strip 세계 1위, 미중 무역갈등이 쌓아준 해자 — 맷슨이 빠진 자리를 채운다

피에스케이는 반도체 전공정에서 사진공정(Photo-lithography) 후 불필요한 감광제(Photoresist)를 제거하는 PR Strip 장비의 글로벌 1위 기업이다. 전 세계 PR Strip 장비 시장에서 53%를 점유하고 있으며, 국내에서는 80%에 달한다. 주요 경쟁사인 맷슨 테크놀로지(22.1%)는 2016년 중국 사모펀드에 인수된 이후 사실상

목표가100,000원

+22.5%

현재가81,600원

씨엠티엑스 388210 Strong Buy

2026-03-19 신규 반도체와반도체장비 시총 1.3조

실리콘 한 덩어리로 삼성·TSMC·마이크론을 동시에 붙잡다 — 반도체 식각 소모품의 새로운 지배자

씨엠티엑스는 반도체 전공정 중 식각(에칭) 공정에 사용되는 실리콘 파츠(Si Parts)를 제조·공급하는 반도체 소재 기업이다. 식각 공정은 반도체 제조 비용의 40~80%를 차지하는 핵심 단계로, 플라즈마 환경에서 극도로 빠르게 마모되는 소모품의 교체 주기와 품질이 수율을 직결한다. 씨엠티엑스는 장비사를 거치지 않고 제조사에 직납하는 '애프터마켓' 방식으

목표가200,000원

+56.9%

현재가127,500원

에이디테크놀로지 200710 Buy

2026-03-19 신규 반도체와반도체장비 시총 6,237억

TSMC의 그늘에서 삼성의 빛으로 — AI 반도체 설계의 국내 최전선, 양산 전환의 임계점에 도달하다

에이디테크놀로지는 국내 최대 ASIC 설계 전문기업(디자인하우스)으로, Fabless 고객이 반도체를 양산할 수 있도록 물리설계(Physical Design)부터 양산 관리(Turnkey)까지 일괄 설계 서비스를 제공한다. 2002년 창업 후 TSMC VCA(Value Chain Aggregator) 파트너로 성장해 2021년 3,221억원 매출을 달성했으

목표가57,000원

+11.1%

현재가51,300원

에코프로 086520 Hold TP 상향

2026-03-18 업데이트 화학 시총 9.5조

2차전지 반등 랠리에 편승해 TP 초과 — NAV 대비 프리미엄 축소 전까지 Hold 유지

에코프로가 130,000→154,000원(+18.5%)으로 TP를 초과했다. 최근 리튬·니켈 등 메탈 가격 반등, GEN(에코프로글로벌) 연결 편입 기대, 2차전지 섹터 전반의 숏커버링이 복합 작용했다. 에코프로BM의 캐파 확장과 미국 IRA 보조금 가시성은 개선되고 있으나, NAV 대비 3배+ 프리미엄은 여전히 과도하다. 섹터 모멘텀을 반영해 TP를 14

목표가145,000원

-1.0%

현재가146,400원

서울반도체 046890 Hold TP 상향

2026-03-18 업데이트 디스플레이장비및부품 시총 7,000억

전장향 WICOP 확대 기대로 단기 급등 — 적자 기조 탈피 확인 전까지 Hold 유지하되 TP 상향

서울반도체가 11,000→11,480원으로 추가 상승하며 TP 9,500원을 21% 초과했다. 전장 LED(WICOP) 디자인윈 확대, GTC AI 관련 센서 LED 기대 등이 작용. 그러나 연간 적자 기조가 미탈피된 상태에서 PBR 2.3배는 부담. TP를 11,000원으로 상향, Hold 유지. ---

목표가11,000원

+1.1%

현재가10,880원

휴림로봇 090710 Hold

2026-03-18 업데이트 기계 시총 1.2조

피지컬 AI 테마+FTSE 편입 수급이 주가를 끌어올려 TP 초과 — 2026E 가이던스 달성 여부가 관건

휴림로봇이 14,890원으로 TP 12,000원을 24% 초과했다. GTC 2026에서 NVIDIA의 피지컬 AI·로봇 비전 발표, FTSE 편입 수급, 스마트팩토리 수주 확대 기대가 복합 작용. 2026E 매출 2,000억 가이던스 달성과 OPM 개선이 핵심 변수. TP를 14,000원으로 상향하나 OPM 2% 저수익성 미해소로 Hold 유지. ---

목표가14,000원

+28.6%

현재가10,890원

큐리언트 115180 Sell TP 상향

2026-03-18 업데이트 제약 시총 1.9조

텔라세벡 PRV 기대와 ETF 수급이 주가를 밀어올리고 있으나 — rNPV 기준 여전히 고평가

큐리언트가 38,000→46,600원(+23%)으로 추가 상승했다. 텔라세벡의 PRV(우선심사권) 매각 기대(~3,000억원)와 바이오 ETF 편입에 따른 수급이 주가를 끌어올리고 있다. 그러나 rNPV 기준 적정 시총 ~1조원 대비 현 시총 1.9조는 여전히 과열 수준. TP를 42,000원으로 소폭 상향하나 Sell 유지. ---

목표가42,000원

+20.9%

현재가34,750원

SKC 011790 Sell TP 상향

2026-03-18 업데이트 화학 시총 5.4조

앱솔릭스 유리기판 양산 기대는 살아있지만 — 12분기 적자와 PBR 2.6배는 아직 정당화 불가

GTC 2026에서 차세대 반도체 패키징(유리기판) 기대가 높아지면서 SKC가 99,000→98,800원 수준을 유지하고 있다. 앱솔릭스의 유리기판 양산 시점(2027~2028)까지 실적 가시성이 부족한 상태에서 시총 5.4조, PBR 2.6배는 과도하다. TP를 85,000원으로 상향하나 Sell 유지. ---

목표가85,000원

-11.6%

현재가96,100원

성호전자 043260 Sell TP 상향

2026-03-18 업데이트 전기제품 시총 8,500억

CPO 테마 지속 강세에 추가 상승 — 그러나 엔비디아 단일 고객 90%+ 의존은 여전히 최대 리스크

GTC 2026 이후 CPO(Co-Packaged Optics) 테마가 재점화되면서 성호전자가 33,000→42,500원(+29%)으로 급등했다. ADSTech 인수로 확보한 엔비디아/멜라녹스향 CPO 부품 공급 포지션은 유효하나, 매출의 90%+가 단일 고객에 집중된 리스크는 변함없다. GTC CPO 모멘텀을 반영해 TP를 38,000원으로 상향하나 Se

목표가38,000원

-14.5%

현재가44,450원

대한광통신 010170 Hold 의견 상향 TP 상향

2026-03-18 업데이트 통신장비 시총 5,000억

미국 AI 데이터센터 광케이블 수주로 흑자전환 가시성 확보 — 그러나 투자경고종목 지정과 1년 18배 급등은 이미 과열

이전 리포트(3/10) 이후 주가가 7,220원까지 추가 상승하며 기존 TP 4,200원을 72% 초과했다. 핵심 변화는 ① 2월 미국 글로벌 AI·XR 플랫폼 기업의 AI 데이터센터향 864심 광케이블 1차 수주 확정, ② 2026년 흑자전환 전망(매출 2,278~2,740억, OP 100~170억), ③ 글로벌 AI 기업 공급망 공식 진입이다. 이는

목표가5,500원

-69.0%

현재가17,770원

삼성전기 009150 Buy TP 상향

2026-03-18 업데이트 전자장비와기기 시총 7.0조

MLCC AI 서버 수요 + GTC 모멘텀으로 TP 근접 — 추가 업사이드를 위해 TP 상향

3/18 종가 464,000원으로 기존 TP 480,000원까지 +3.4% 남은 상태다. GTC 2026 이후 AI 서버향 고용량 MLCC 수요 전망이 추가 상향되었고, 삼성전자-NVIDIA Grok 협업 발표로 삼성 계열사 수혜 기대도 가세했다. AI 서버 1대당 MLCC 사용량이 일반 서버 대비 5~10배 많아 구조적 수혜가 지속된다. TP를 550,0

목표가550,000원

-2.7%

현재가565,000원

에이피알 278470 Hold 의견 하향 TP 상향

2026-03-18 업데이트 화장품 시총 4.2조

목표가 도달 후 의견 조정 — 뷰티디바이스 글로벌 확장 스토리는 유효하나 주가에 상당 부분 반영

주가가 362,000원으로 기존 TP 370,000원에 근접(+2.2%)했다. 메디큐브 글로벌 확장, 미국·일본 시장 매출 성장 스토리는 유효하나 현 주가 수준에서 추가 상승 여력이 제한적이다. 2026E PER 24배는 화장품 피어 대비 적정 수준. 의견을 Buy에서 **Hold로 하향**, TP를 400,000원으로 소폭 상향한다. ---

목표가400,000원

+2.7%

현재가389,500원

대우건설 047040 Buy 의견 상향 TP 상향

2026-03-18 업데이트 건설 시총 6.3조

중동 이집트 신행정수도 수주 확정 + 건설업 밸류업 기대 — 주가는 이미 TP를 24% 초과

오늘 작성한 Flash Note(Hold TP 12,000원) 이후 장중 추가 급등하여 종가 14,870원(+23%)으로 마감했다. 이집트 신행정수도 도시개발 사업 수주 기대와 건설 밸류업 기대가 동시에 작용한 것으로 보인다. 급등 속도가 빨라 펀더멘털 대비 선반영 우려가 있으나, PBR 0.56x로 여전히 절대 저평가 구간이며 수주잔고 강화가 확인되고 있

목표가18,000원

-25.9%

현재가24,300원

한미반도체 042700 Sell TP 상향

2026-03-18 업데이트 반도체와반도체장비 시총 7.5조

GTC 2026이 HBM 수요를 재확인시켰지만 — PER 73배의 프리미엄은 여전히 정당화하기 어렵다

GTC 2026에서 Blackwell Ultra·Rubin 로드맵이 발표되면서 HBM4/HBM4E 수요 가속 → TC 본더 추가 수주 기대가 높아졌다. 또한 젠슨황의 삼성전자 Grok 생산 협업 발표로 삼성 파운드리 가동률 회복 → 후공정 장비 수요 확대 기대도 추가되었다. 주가는 305,000→311,000원으로 추가 상승. TC 본더 글로벌 M/S 7

목표가290,000원

+1.4%

현재가286,000원

LS ELECTRIC 010120 Sell TP 상향

2026-03-18 업데이트 전기장비 시총 20.0조

AI 전력 슈퍼사이클은 진짜지만 — 시총 20조, Forward PER 45배에서 Sell 의견을 틀렸다고 인정할 근거가 아직 부족하다

이전 리포트(3/10) 이후 LS ELECTRIC은 762,000→833,000원으로 +9.3% 추가 상승하며 52주 신고를 경신했다. GTC 2026에서 확인된 데이터센터 CapEx 급증, LS머트리얼즈의 AI 데이터센터 UC 신제품 공개(3/11), 그리고 전력인프라 밸류체인 전반의 리레이팅이 주가를 견인했다. 당사의 기존 Sell 의견(TP 600,

목표가700,000원

-11.2%

현재가788,000원

이수스페셜티케미컬 457190 Sell TP 상향

2026-03-18 업데이트 화학 시총 3.3조

국민성장펀드 1,000억 + CNPC 230억 수주가 촉매였지만 — 시총 3.3조 vs 매출 600억의 간극은 여전히 너무 크다

이전 리포트(3/17) 이후 주가가 91,100→95,200원으로 추가 상승하며 기존 TP 55,000원 대비 -42% 괴리가 유지되고 있다. 최근 급등의 핵심 촉매는 ① 국민성장펀드 3호(1,000억원)가 울산 황화리튬 공장 구축에 투자 승인, ② CNPC 산하 중국석유물자유한공사와 TDM 230억원 공급 계약 체결(1/13 공시), ③ 전고체 배터리 상

목표가65,000원

-32.2%

현재가95,900원

우리기술 032820 Sell 의견 하향 TP 상향

2026-03-18 업데이트 우주항공과국방 시총 4.1조

원전 르네상스 최전선 독점주 — 주가는 2배 올랐지만 CB 희석·적자 체질은 여전히 리스크

이전 리포트(3/14) 이후 단 4거래일 만에 주가가 24,100원→29,300원으로 +22% 폭등하며 기존 TP 16,000원을 83% 초과했다. 3월 18일 종가 기준 시총은 4.1조원에 달한다. 급등 배경은 ① 정부의 추가 원전 건설 공감대 확인(여론조사), ② 체코 원전 후속 수주 기대, ③ 글로벌 AI 데이터센터 전력 수요 → 원전 르네상스 테마

목표가18,000원

-14.3%

현재가21,000원

엠디바이스 226590 Buy TP 상향

2026-03-18 업데이트 반도체와반도체장비 시총 3,627억

목표가 도달 후에도 모멘텀은 진행 중 — 동수서산 SSD 납품 본격화 + GTC 데이터센터 투자 가속이 2차 상승 랠리의 근거

이전 리포트 발행(3/10) 이후 8거래일 만에 주가가 34,100원으로 기존 TP 34,000원에 도달했다. 오늘 장중 +22% 폭등은 시스템반도체 테마 전반의 강세와 함께 NVIDIA GTC 2026 이후 글로벌 데이터센터 CapEx 확대 기대가 SSD 수요 직결 종목인 엠디바이스에 집중된 결과다. 중국 동수서산 프로젝트 SSD 공급사 선정이라는 구조적

목표가43,000원

+67.0%

현재가25,750원

넥스틴 348210 Buy

2026-03-18 신규 반도체와반도체장비 시총 8,329억

2025년 암흑기를 지나 2026년 V자 턴어라운드 — 중국법인 가동·HBM 검사·신규장비 3박자가 만드는 구조적 성장 스토리

넥스틴은 국내 유일의 반도체 전공정 웨이퍼 패턴 결함 검사(dark-field inspection) 장비 전문기업이다. 글로벌 경쟁사 KLA의 독점 시장에서 유일하게 대안을 제시할 수 있는 기술력을 보유하고 있으며, SK하이닉스를 필두로 HBM 검사 장비 공급에 성공하며 후공정 검사 시장에도 진입했다. 2025년 중국향 매출 80% 급감으로 영업적자를 기록

목표가100,000원

+37.7%

현재가72,600원

파크시스템스 140860 Buy

2026-03-18 신규 전자장비와기기 시총 1.8조

원자현미경(AFM) 글로벌 No.1 — 반도체 미세화가 계속되는 한 성장은 끝나지 않는다

파크시스템스는 원자현미경(AFM, Atomic Force Microscope) 분야 글로벌 시장점유율 1위 기업이다. 2025년 매출 1,751억원(OPM 22%, ROE 26%)을 달성했으며, 반도체·디스플레이·연구소 등 첨단 측정 장비 시장에서 독보적 기술력을 보유하고 있다. 핵심 성장 동력은 반도체 공정 미세화에 따른 계측(metrology) 수요

목표가330,000원

+34.1%

현재가246,000원

유안타증권 003470 Hold

2026-03-18 신규 증권 시총 1.0조

PBR 0.63x의 밸류업 수혜 후보 — 대만 유안타 그룹의 한국 증권사

유안타증권은 대만 유안타금융그룹의 한국 자회사로, 리테일·IB·자기매매를 영위하는 중형 증권사다. PBR 0.63x로 증권 피어 median 1.02x 대비 38% 할인 거래 중이며, 한국판 밸류업 프로그램의 대표적 저PBR 수혜 후보다. PER 14.6x는 업종 평균 수준이나, ROE 4~5%로 수익성은 중하위권이다. 대만 모회사의 아시아 크로스보더 I

목표가5,500원

+13.1%

현재가4,865원

메리츠금융지주 138040 Buy

2026-03-18 신규 증권 시총 18.8조

ROE 23%의 금융 수익성 챔피언 — PER 9x에서 배당+자사주로 주주가치 극대화

메리츠금융지주는 메리츠증권과 메리츠화재를 핵심 자회사로 보유한 비은행 금융 지주사다. 증권(IB·트레이딩)과 보험(자동차·장기)의 이원화 수익 구조를 기반으로 ROE 23.4%를 달성하며, 국내 금융지주 중 최고 수준의 자본 효율성을 자랑한다. 핵심 투자 논거는 세 가지다. 첫째, PER 9.4x/PBR 1.95x는 ROE 23% 기업으로서는 여전히 저평

목표가145,000원

+25.4%

현재가115,600원

롯데케미칼 011170 Buy

2026-03-18 신규 화학 시총 3.0조

호르무즈 봉쇄가 바꾼 방정식 — 3년 적자의 한국 NCC에 '부르는 게 값' 시대가 열리다

롯데케미칼은 국내 2위 NCC(나프타 크래커) 운영사로, 석유화학(에틸렌·PE·PP 등), 첨단소재, 정밀화학 사업을 영위하는 대형 화학 기업이다. 2023~2025년 3년 연속 영업적자를 기록하며 PBR 0.24x까지 하락한 극단적 저평가 상태다. 그러나 2026년 3월 이란 사태에 따른 호르무즈 해협 봉쇄가 게임 체인저로 부상했다. KB증권에 따르면

목표가90,000원

-2.5%

현재가92,300원

브이엠 089970 Strong Buy

2026-03-18 신규 반도체와반도체장비 시총 1.0조

SK하이닉스 유일의 국산 식각 장비사 — DRAM 투자 가속화의 최대 수혜

브이엠은 SK하이닉스의 유일한 국산 반도체 건식 식각(Dry Etch) 장비 벤더로, Poly-Si 및 Metal 에칭 공정에 특화된 장비를 공급한다. 전량 수입에 의존하던 식각 장비 시장에서 자체 기술로 국산화에 성공한 기업으로, 고객사 내 Poly Etch 점유율 확대와 차세대 WS 장비를 통해 새로운 성장 국면에 진입하고 있다. 2026년은 실적 폭

목표가55,000원

+19.6%

현재가46,000원

큐리옥스바이오시스템즈 445680 Hold

2026-03-18 신규 생명과학도구및서비스 시총 1.9조

원심분리기를 없앤 소프트웨어 — 플루토 코드가 글로벌 유세포 분석의 표준을 바꾼다

큐리옥스바이오시스템즈는 세포 분석 공정의 자동화 장비 및 소프트웨어를 개발·제조하는 기업으로, 2018년 설립 후 2023년 코스닥에 상장했다. 핵심 기술인 C-FREE(비원심분리) 라미나워시는 기존 5시간 이상 소요되던 수작업 유세포 분석을 자동화하면서 세포 손실을 획기적으로 줄이는 파괴적 혁신(disruption) 기술이다. 2026년은 큐리옥스의 비

목표가100,000원

+34.6%

현재가74,300원

코리아써키트 007810 Strong Buy

2026-03-18 신규 전자장비와기기 시총 1.2조

FC-BGA 기판으로 AI 인프라 밸류체인에 진입 — 브로드컴향 공급이 실적 변곡점의 핵심

코리아써키트는 반도체 패키지 기판(FC-BGA), HDI, 연성회로기판(FPCB) 등을 제조하는 국내 대표 PCB 기업이다. AI 서버용 고다층 FC-BGA 기판 수요가 폭증하는 가운데, 엔비디아 소캠(SoCam)2 출하와 브로드컴향 AI 가속기 FC-BGA 기판 공급이 2026년 하반기부터 본격화될 전망이다. 2026년 매출은 1.7조원(+12.6% Y

목표가90,000원

+12.4%

현재가80,100원

삼성SDI 006400 Buy

2026-03-17 신규 전기제품 시총 31.3조

Gen6 전고체 + 46파이 원통형 배터리 — 2차전지 기술 리더의 반격이 시작된다

삼성SDI는 글로벌 배터리 셀 3사(CATL·LG에너지솔루션·BYD) 다음으로 4위에 위치한 종합 배터리 기업이다. 2025년은 EV 수요 둔화와 유럽 고객사의 발주 지연, 미국 IRA 정책 불확실성으로 어려운 한 해였다. 연간 영업적자(OPM -15.1%)를 기록하며 PER 산출이 불가한 상황이다. 그러나 22개 증권사 중 19곳이 Buy(매수)를 유지

목표가460,000원

-4.4%

현재가481,000원

대주전자재료 078600 Buy

2026-03-17 신규 전자장비와기기 시총 1.8조

실리콘 음극재 품질·물량 보증의 유일 기업 — 배터리 에너지 밀도 향상의 핵심 키

대주전자재료는 전기차 배터리용 실리콘 산화물(SiOx) 음극재를 국내에서 독보적으로 양산하는 소재 기업이다. 삼성SDI 등 주요 배터리 셀 업체에 SiOx 음극재를 공급하며, 배터리 에너지 밀도 향상을 위한 실리콘 음극재 비중 확대 트렌드의 직접 수혜주다. 2025년 매출 2,540억원(추정), 영업이익 210억원(OPM 8.3%)으로 안정적 흑자를 유지

목표가128,000원

+3.4%

현재가123,800원

이수스페셜티케미컬 457190 Sell

2026-03-17 신규 화학 시총 2.8조

전고체 전지의 핵심 소재 황화리튬 — 꿈은 크지만 PER 257배의 현실

이수스페셜티케미컬은 LiPF6(리튬이온 배터리 전해질)와 황화리튬(Li2S, 전고체 전지 핵심 원재료)을 생산하는 이수그룹의 특수화학 기업이다. 전고체 전지가 차세대 배터리로 각광받으면서, 황화리튬 양산 능력을 보유한 거의 유일한 국내 기업으로 시장의 프리미엄을 받고 있다. 2025년 8월~2026년 6월 852억원을 투자하여 황화리튬 500톤 Capa를

목표가55,000원

-42.6%

현재가95,900원

리가켐바이오 141080 Buy

2026-03-17 신규 제약 시총 7.7조

누적 기술이전 9.6조원에도 시총 7.7조원 — ADC 플랫폼 ConjuAll의 임상 데이터가 밸류 리레이팅의 열쇠

리가켐바이오는 항체약물접합체(ADC) 전문 바이오텍으로, 독자 플랫폼 ConjuAll을 기반으로 다수의 ADC 파이프라인을 개발 중이다. 코스닥 바이오텍 중 '누적 기술이전 금액(9.6조원) 대비 시총'이 가장 낮은 기업으로, 한국투자증권은 "밸류에이션이 좋은 유일한 바이오텍"이라고 평가한다. 2026년은 R&D 모멘텀이 집중되는 해이다. 첫째, LCB1

목표가240,000원

+27.5%

현재가188,200원

에코프로비엠 247540 Hold

2026-03-17 신규 전기제품 시총 18.9조

흑자 전환에 성공한 하이니켈 양극재 챔피언 — 헝가리 공장 가동과 메탈 래깅이 2026년의 관건

에코프로비엠은 삼성SDI·SK온 등에 하이니켈 양극재(NCM/NCA)를 공급하는 국내 1위 양극재 전문기업이다. 2025년 연결 매출 2.53조원, 영업이익 1,428억원(OPM 5.6%)으로 전년 대비 흑자 전환에 성공했다. 인도네시아 IMIP 제련소 투자 이익과 유형자산 내용연수 변경(4Q25에 440억원 효과) 등이 OPM 개선에 기여했다. 2026

목표가210,000원

+4.2%

현재가201,500원

에코프로 086520 Hold

2026-03-17 신규 화학 시총 20.3조

2차전지 소재 그룹의 지주사 — 메탈 가격 상승과 GEN 제련소 가동이 턴어라운드의 열쇠

에코프로는 2차전지 양극재 전문기업 에코프로비엠(247540, 지분 45.3%), 전구체·메탈 사업의 에코프로머티리얼즈, 환경사업의 에코프로에이치엔, 니켈 제련의 그린에코니켈(GEN) 등을 거느린 지주회사이다. 전체 연결 매출의 90% 이상이 2차전지 소재 자회사에서 발생한다. 2025년은 에코프로 그룹 전체적으로 적자 기조가 지속됐으나, 4분기부터 주요

목표가130,000원

-11.2%

현재가146,400원

SK이터닉스 475150 Hold

2026-03-17 신규 에너지장비및서비스 시총 1.4조

연료전지·태양광·풍력 EPC 전문기업 — 4Q25 준공 인식으로 실적 급등 예고, 2026년 매출 두 배 성장 시작

SK이터닉스(구 에코프로머티)는 연료전지 발전소 구축, 태양광·풍력 EPC, 에너지 저장장치(ESS) 등 신재생에너지 인프라 사업을 영위하는 SK그룹 계열사이다. 2025년 3분기까지는 프로젝트 준공 지연으로 매출이 부진했으나, 4Q25에 연료전지 2개 사이트(약 3,300억원)와 신안우이 EPC(약 1,000억원), 의성 풍력(약 1,200억원) 등 대규

목표가42,000원

-28.8%

현재가59,000원

서울반도체 046890 Hold

2026-03-17 신규 디스플레이장비및부품 시총 6,414억

4분기 흑전 후 다시 적자 전환 — 전장향 WICOP 성장은 긍정적이나 IT LED 구조적 역풍이 발목

서울반도체는 글로벌 LED 전문 기업으로, 자체 개발 기술인 WICOP(패키지리스 LED), SunLike(자연광 LED), Acrich(AC직결 LED) 등을 보유하고 있다. 2025년 4분기 영업이익 47억원으로 5분기 만에 흑자 전환에 성공했으나, 2025년 연간으로는 영업적자 -276억원(OPM -2.7%)을 기록했다. 전장(Automotive)향

목표가9,500원

-12.7%

현재가10,880원

코미코 183300 Buy

2026-03-17 신규 반도체와반도체장비 시총 1.2조

일본이 독점하던 ESC를 국산화한 유일한 기업 — TSMC 글로벌 팹 확장의 최대 수혜주

코미코는 반도체 제조 공정에서 핵심 소모성 부품의 세정·코팅 서비스를 제공하는 국내 1위 사업자이다. 2023년 자회사로 편입한 미코세라믹스를 통해 반도체 식각장비용 세라믹 파츠(ESC, 정전척) 사업으로 포트폴리오를 확장하며, 단순 서비스 업체에서 '소재+서비스' 통합 플랫폼으로 진화하고 있다. 핵심 투자 논거는 세 가지다. 첫째, TSMC가 대만(신추

목표가140,000원

+4.4%

현재가134,100원

비츠로셀 082920 Buy

2026-03-17 신규 전기제품 시총 1.1조

방산 앰플전지 + 시추용 고온전지 — 이중 성장 엔진이 만드는 리튬일차전지의 숨은 챔피언

비츠로셀은 국내 리튬일차전지 시장 점유율 85% 이상의 독보적 1위 기업으로, 전체 매출의 80% 이상이 해외 50개국 수출에서 발생한다. 2024년 매출 2,108억, 영업이익 519억(OPM 24.6%)으로 역대 최고 실적을 기록했으며, 방산 특수전지(앰플전지)와 석유·가스 시추용 고온전지가 양날의 성장 엔진으로 작동 중이다. 핵심 투자 논거는 세 가

목표가30,000원

-33.7%

현재가45,250원

티에스이 131290 Buy

2026-03-17 신규 반도체와반도체장비 시총 1.3조

NAND에서 DRAM·HBM으로 — 프로브카드 TAM 3배 확장이 만드는 구조적 성장 스토리

티에스이는 반도체 테스트용 프로브카드, 인터페이스 보드, 테스트 소켓을 제조하는 전문 기업이다. 기존 NAND 프로브카드 중심에서 고부가 DRAM·HBM 프로브카드로 제품 포트폴리오를 확장하면서 실적 인플렉션이 가시화되고 있다. 2024년 매출 3,481억, 영업이익 399억을 기록했으며, 2026년에는 매출 5,078억(+21%), 영업이익 835억(+7

목표가135,000원

+14.2%

현재가118,200원

인텍플러스 064290 Buy

2026-03-16 신규 반도체와반도체장비 시총 1,982억

2년 연속 적자에서 흑전 임박 — AI 서버용 패키지 검사와 CoWoS 라인 진입이 실적 변곡점을 만든다

인텍플러스는 머신비전 기반 반도체·디스플레이·2차전지 외관검사장비를 제조하는 전문 기업이다. 2023~2024년 2년 연속 영업적자를 기록했으나, 2025년 흑전을 시작으로 2026년부터 본격적인 실적 성장이 전망된다. 핵심 투자 논거는 세 가지이다. 첫째, AI 서버용 반도체 패키지 검사장비를 북미 고객사에 수주하여 상반기 공급 예정이며, SK하이닉스와

목표가18,000원

-26.5%

현재가24,500원

피에스케이홀딩스 031980 Buy

2026-03-16 신규 반도체와반도체장비 시총 2.4조

HBM 후공정의 숨은 강자 — OPM 41%의 어드밴스드 패키징 장비 플랫폼이 AI 팹 확장의 핵심 인프라가 된다

피에스케이홀딩스는 반도체 후공정(식각·세정) 장비를 제조하는 전문 기업이다. 자회사 피에스케이가 드라이 스트립(Dry Strip) 장비에서 글로벌 경쟁력을 확보하고 있으며, HBM·첨단 패키징 공정에 필수적인 장비를 공급한다. OPM 41%, ROE 24.8%의 초고수익 사업 모델이 핵심 매력이다. GTC 2026에서 확인된 AI 가속기 슈퍼사이클은 어드

목표가135,000원

+27.2%

현재가106,100원

티씨케이 064760 Buy

2026-03-16 신규 반도체와반도체장비 시총 2.7조

반도체 식각의 심장 SiC Ring — 메모리 팹 확장과 Vera Rubin이 만드는 구조적 수요 증가의 정면 수혜주

티씨케이는 반도체 식각(Etching) 공정에 사용되는 SiC(탄화규소) Ring·Parts를 제조하는 글로벌 니치 전문 기업이다. 일본 도카이카본의 자회사로, 반도체 팹 건설·가동과 직결되는 소모성 부품을 공급하며, OPM 28~30%의 고수익 사업 모델을 보유하고 있다. GTC 2026에서 엔비디아가 Vera Rubin + Groq 3로 AI 가속기

목표가280,000원

+16.2%

현재가241,000원

현대차 005380 Buy 유지

2026-03-16 업데이트 자동차 시총 103.6조

GTC 2026 Drive Hyperion L4 파트너 선정 — 보스턴다이내믹스에 이어 자율주행 AI까지, 현대차의 '소프트웨어 변환' 가속

GTC 2026에서 현대차가 닛산, BYD, 지리, 이스즈 등과 함께 엔비디아 Drive Hyperion 플랫폼 기반 Level 4 자율주행차 개발 파트너로 발표되었다. 이는 기존 Initiation 리포트에서 제시한 보스턴다이내믹스 기반 피지컬 AI 밸류에이션 리레이팅 thesis를 강화하는 촉매이다. 현대차는 이미 엔비디아와 SDV(소프트웨어 정의 차

목표가660,000원

+34.8%

현재가489,500원

SK하이닉스 000660 Buy 유지

2026-03-16 업데이트 반도체와반도체장비 시총 694.2조

GTC 2026이 재확인한 HBM 슈퍼사이클 — 엔비디아 $1조 수주 전망은 SK하이닉스 수혜의 '바닥'이 아닌 '출발

GTC 2026에서 젠슨 황은 Blackwell + Vera Rubin 합산 2027년까지 $1조 규모의 주문을 전망했다. Vera Rubin 플랫폼은 576GB 메모리 탑재로 Blackwell 대비 메모리 사용량이 대폭 증가하며, HBM4가 필수 부품으로 확정되었다. SK하이닉스는 HBM 시장 점유율 57%로 1위이며, 엔비디아 HBM4 물량의 약 70%

목표가1,200,000원

+16.8%

현재가1,027,000원

삼성전자 005930 Buy 유지

2026-03-16 업데이트 반도체와반도체장비 시총 1,117.0조

GTC 2026이 확인한 삼성전자의 이중 수혜 — HBM4 토털 솔루션 + Groq 3 파운드리 생산으로 AI 반도체 핵심 파트너 지위 확고

이전 Initiation 리포트(2026-03-10) 이후 가장 중요한 이벤트는 엔비디아 GTC 2026(3/16, 산호세)이다. 젠슨 황 CEO는 키노트에서 차세대 플랫폼 Vera Rubin과 인수한 Groq의 첫 제품 Groq 3 LPU를 공개했다. 삼성전자는 이 두 가지 모두에서 핵심 파트너로 확인되었다. 첫째, 삼성전자는 GTC 현장에서 HBM4E

목표가240,000원

+16.5%

현재가206,000원

우진엔텍 457550 Hold

2026-03-16 신규 에너지장비및서비스 시총 2,661억

원전 전 생애주기를 커버하는 계측제어 전문가 — 해체 시장 개화가 제2의 성장 엔진을 켠다

우진엔텍은 원자력 및 화력발전소 계측제어설비 정비와 시운전 공사를 수행하는 전문 기업이다. 전국 10곳의 발전소에서 독보적인 계측제어 정비 실적을 보유하고 있으며, 2024년 1월 코스닥 상장 이후 공모가(5,300원) 대비 +444% 급등한 원전 테마의 핵심 수혜주이다. 핵심 투자 논거는 두 가지이다. 첫째, 정부·여당이 원전 이용률을 기존 60%대에서

목표가30,000원

+20.5%

현재가24,900원

쏠리드 050890 Strong Buy

2026-03-16 신규 통신장비 시총 7,746억

글로벌 DAS 시장 Top 3의 숨은 강자 — AT&T CAPEX 확대와 5G SA 전환이 인빌딩 투자 사이클을 재점화한다

쏠리드는 무선 중계기(DAS), 유선전송장비(WDM), 오픈랜(O-RAN) 기지국 장비를 제조·판매하는 글로벌 통신 인프라 기업이다. CommScope, Corning과 함께 글로벌 DAS 시장 점유율 Top 3에 위치하며, 2022년 이후 4년 연속 300억원대 영업이익을 창출하는 안정적인 수익 구조를 보유하고 있다. 핵심 투자 논거는 세 가지이다. 첫

목표가17,500원

+2.5%

현재가17,080원

지투지바이오 456160 Hold 유지

2026-03-16 속보 제약 시총 1.2조

에피스넥스랩 계약 기대감 장중 폭등 → 차익 실현 급반락 — Pre-revenue 바이오의 변동성이 극명하게 드러난 하루

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목표가125,000원

+75.6%

현재가71,200원

선익시스템 171090 Buy 유지

2026-03-15 업데이트 디스플레이장비및부품 시총 1.2조

BOE 8.6G 2차 수주 가시화 + OLEDoS 80% 점유율 — 주가 조정은 매수 기회

이전 리포트 이후 주가가 121,500원에서 117,000원으로 -3.7% 조정되었으나, 펀더멘털에 변화는 없다. BOE 8.6세대 1차 4대 장비 납품이 순조롭게 진행 중이며(1번 라인 납품 완료, 2번 라인 4Q25 납품), 2차 수주(~4,000억원 규모)의 가시성이 높아지고 있다. 한편, RISE 코리아전략산업 ETF에 편입되면서 기관 수급 개선이

목표가136,000원

+60.8%

현재가84,600원

한화솔루션 009830 Hold

2026-03-15 신규 에너지장비및서비스 시총 8.3조

태양광 + 석화 동반 적자의 늪 — 신재생 흑전이 실현되어야 반등이 가능하다

한화솔루션은 신재생에너지(태양광 모듈·셀·주택용 에너지), 케미칼(석유화학), 첨단소재(태양광 소재·경량복합소재)를 영위하는 대형 에너지·소재 기업이다. 2025년 매출 13.4조원, 영업손실 3,533억원으로 2년 연속 적자를 기록했다. 케미칼 부문의 국제 원료 가격 하락(나프타·에틸렌)과 신재생에너지 부문의 미국 통관 지연이 동시에 수익성을 압박했다.

목표가46,000원

+12.3%

현재가40,950원

한화시스템 272210 Hold

2026-03-15 신규 우주항공과국방 시총 27.3조

방산 레이더·전자전의 핵심 — 수주잔고 12.2조가 보장하는 성장, 그러나 ICT 부문이 발목을 잡는다

한화시스템은 천궁-II·L-SAM 대공방어 레이더, K2 전차 사격통제장치, C4I 지휘통제 시스템 등 한국 방산 전자장비의 핵심 기업이다. 2025년 매출 3.66조원(+31% YoY)으로 창사 최대 매출을 기록했으며, 방산 부문 단독으로 영업이익 2,275억원(+35%)을 달성했다. 수주잔고 12.2조원은 3년 치 일감에 해당한다. 그러나 2025년

목표가137,000원

+2.8%

현재가133,300원

한화오션 042660 Buy

2026-03-15 신규 조선 시총 41.9조

수주잔고 34.5조 + LNG선 고마진 전환 — K-조선의 '방산 프리미엄' 시대가 열린다

한화오션은 LNG 운반선·VLCC 등 상선과 잠수함·구축함 등 해양방산을 영위하는 대형 조선사로, 2025년 매출 12.7조원(+18% YoY), 영업이익 1.1조원(+366%)이라는 7년 만의 최대 실적을 달성했다. 수주잔고 34.5조원은 연간 매출의 3년 치에 해당하며, 이 중 70%가 고마진 LNG선·특수선으로 구성되어 향후 마진율 가속 개선이 전망된

목표가170,000원

+37.8%

현재가123,400원

한화에어로스페이스 012450 Buy

2026-03-15 신규 우주항공과국방 시총 76.0조

K-방산의 퀀텀 점프 — 매출 26.6조·수주잔고 37조의 글로벌 방산 강자

한화에어로스페이스는 K9 자주포·천무 다연장로켓·천궁 대공방어 등 지상방산 체계와 항공엔진을 생산하는 대한민국 대표 방산 기업으로, 2025년 매출 26.6조원(+137% YoY), 영업이익 3.03조원(+75%)이라는 창사 이래 최대 실적을 달성했다. 지상방산 매출만 8.1조원으로 2년 만에 2배가 되었으며, 수주잔고는 37.2조원에 달한다. 당사가 한

목표가1,700,000원

+12.8%

현재가1,507,000원

NHN KCP 060250 Strong Buy

2026-03-15 신규 IT서비스 시총 7,871억

연간 거래액 51.5조의 PG 강자 — 스테이블코인이 원가구조를 바꿀 수 있다

NHN KCP는 연간 거래액 51.5조원을 처리하는 국내 3위권 PG(결제대행) 기업으로, 2025년 매출 1.23조원(+12%), 영업이익 547억원(+25%)으로 안정적 성장세를 이어가고 있다. 매출의 87.5%가 PG 수수료 기반이며, 모회사 NHN과의 시너지를 통해 게임·커머스 결제를 중심으로 점유율을 확대 중이다. 당사가 NHN KCP에 주목하는

목표가26,000원

+52.8%

현재가17,020원

다날 064260 Hold

2026-03-15 신규 IT서비스 시총 5,517억

본업 PG는 역성장 — 스테이블코인 기대감만으로는 5,500억 시총을 정당화하기 어렵다

다날은 1997년 설립된 국내 최초 휴대폰 소액결제 기업으로, PG(결제대행) 사업이 매출의 90%를 차지한다. 그러나 본업 매출이 2025년 3분기 누적 기준 전년비 17% 감소하고, 자회사 5곳이 연간 83억원의 손실을 내는 등 펀더멘털이 크게 약화되었다. OPM은 0.5%에 불과하며, PER 70x는 본업 실적으로는 설명이 불가능한 수준이다. 시장이

목표가7,000원

-12.1%

현재가7,960원

카카오페이 377300 Buy

2026-03-15 신규 IT서비스 시총 7.9조

적자의 터널을 지나 흑자의 빛으로 — 결제 플랫폼에서 종합 금융으로의 대전환

카카오페이는 카카오톡 4,700만 사용자를 기반으로 한 간편결제·금융 플랫폼으로, 2025년 창립 이래 첫 연간 흑자(영업이익 504억원)를 달성하며 구조적 전환점을 통과했다. 결제 서비스를 넘어 투자·보험·대출 등 금융 서비스 매출이 전년비 59% 급증하며 전체 매출의 40%를 차지하게 된 것이 핵심 변화이다. 당사가 카카오페이에 주목하는 핵심 논거는

목표가75,000원

+41.2%

현재가53,100원

카카오뱅크 323410 Buy

2026-03-15 신규 은행 시총 11.4조

비이자수익 1조 돌파의 플랫폼 은행, M&A와 스테이블코인이 다음 성장 엔진이다

카카오뱅크는 2,300만 고객을 보유한 국내 1위 인터넷전문은행으로, 2025년 사상 최대 실적(순이익 4,803억원, +9.1% YoY)을 달성했다. 특히 비이자수익이 최초로 1조원을 돌파하며 영업수익 내 비중이 35%를 넘어섰는데, 이는 카카오뱅크가 단순 대출 은행이 아닌 '플랫폼 금융사'로의 전환에 성공하고 있음을 시사한다. 당사가 카카오뱅크에 주목

목표가28,000원

+10.9%

현재가25,250원

에이비엘바이오 298380 Buy 유지

2026-03-15 업데이트 생물공학 시총 10.5조

사노피 ABL301 우선순위 조정은 플랫폼 리스크가 아닌 파이프라인 이슈 — 담도암 OS + NEOK ADC 이중 촉매가 다가온다

이전 리포트 이후 시장을 흔든 핵심 이벤트는 사노피의 ABL301(파킨슨 BBB셔틀) 우선순위 하향(deprioritized) 발표였다. 이로 인해 주가가 18% 급락했으나, 에이비엘바이오는 "계약 해지가 아니며 후속 임상을 위한 전략 재정비"라고 해명했고, 사노피도 "에이비엘바이오와의 협업은 계속된다"고 확인했다. 키움증권과 DS투자증권 등 다수 증권사는

목표가240,000원

+52.2%

현재가157,700원

삼성중공업 010140 Buy TP 상향

2026-03-15 업데이트 조선 시총 26.8조

FLNG 70억불 수주 파이프라인이 확정되는 해 — OPM 10% 돌파 이후 12%를 향한 이익 가속의 시작

이전 리포트 이후 삼성중공업의 투자 스토리는 더욱 강화되었다. 4Q25 영업이익률이 10.4%를 기록하며 분기 기준 처음으로 두 자릿수 수익성을 달성한 데 이어, 2026년에는 Coral Norte FLNG 본계약, Delfin FLNG 1·2호기, Western FLNG, Golar FLNG 등 연중 **70억 달러 이상의 FLNG 수주**가 예정되어 있

목표가38,000원

+33.1%

현재가28,550원

지투지바이오 456160 Hold TP 상향

2026-03-15 업데이트 제약 시총 1.9조

BI 추가 계약으로 플랫폼 가치 한 단계 더 — 그러나 유증+CB 1,500억 희석과 Pre-revenue 사이의 줄다리기

이전 리포트(3/10) 이후 5일간 핵심 변화는 두 가지다. 첫째, 베링거인겔하임(BI)과의 장기지속형 펩타이드 신약 **추가 제형 개발 계약이 체결**되어 InnoLAMP 플랫폼의 글로벌 빅파마 검증이 한 단계 더 강화되었다. 이는 당사의 이전 thesis("LAI 플랫폼 기술력은 BI 파트너십으로 검증")를 더욱 공고히 하며, 3개 글로벌 빅파마와 추가

목표가125,000원

+75.6%

현재가71,200원

오이솔루션 138080 Buy

2026-03-14 신규 통신장비 시총 4,320억

AT&T $2,500억 CAPEX가 열어준 5G 프론트홀의 두 번째 물결 — LD칩 내재화 독점의 진가를 보여줄 시간

오이솔루션은 광트랜시버(Optical Transceiver)를 자체 개발·생산·판매하는 국내 유일의 수직 계열화(LD칩 설계~모듈 조립) 광통신 기업이다. 2025년 매출 574억원(+79.2% YoY)으로 5G 프론트홀 광트랜시버의 일본·미국향 수요 급증에 힘입어 매출 성장이 가속화되었으나, 영업손실 -159억원으로 적자는 지속 중이다. 4Q25에는 매출

목표가50,000원

+20.5%

현재가41,500원

LG CNS 064400 Buy

2026-03-14 신규 IT서비스 시총 6.6조

팔란티어와 손잡은 한국 AX의 핵심 인프라 — PER 16x는 IT서비스 피어 median의 1/3, 구조적 저평가

LG CNS는 LG그룹의 IT서비스 계열사에서 AI·클라우드·디지털 전환(AX) 전문 기업으로 빠르게 체질 전환 중이다. 2025년 매출 6.13조원(+2.5% YoY), 영업이익 5,558억원(+8.4% YoY)으로 상장 첫 해부터 역대 최고 실적을 시현했으며, AI·클라우드 사업 매출이 3.59조원(전체의 58.5%)으로 핵심 성장 동력으로 자리잡았다.

목표가91,000원

+43.8%

현재가63,300원

카카오 035720 Buy

2026-03-14 신규 양방향미디어와서비스 시총 22.4조

실적은 갖춰졌다, AI 수익화만 구체화되면 — 역대 최대 실적 위에 카나나가 쌓는 다음 성장 레이어

카카오는 국민 메신저 카카오톡(MAU 4,800만+)을 핵심 플랫폼으로 광고(톡비즈)·커머스(선물하기·톡딜)·콘텐츠(카카오엔터·뮤직·웹툰)·모빌리티(카카오T)·핀테크(카카오페이·뱅크)를 영위하는 한국 최대 인터넷 플랫폼 기업이다. 2025년 연간 매출 8.10조원(+3% YoY), 영업이익 7,320억원(+48% YoY)으로 **창사 이래 역대 최대 실적*

목표가72,000원

+50.9%

현재가47,700원

KCC 002380 Buy

2026-03-14 신규 건축자재 시총 4.6조

글로벌 실리콘 공급 구조조정이 만드는 구조적 반등 + 자사주 77% 소각이 여는 멀티플 리레이팅

KCC는 1958년 금강스레트공업으로 출발한 국내 대표 소재·화학 기업으로, 건자재(PVC 창호, 석고보드), 도료(선박·자동차·건축), 그리고 2019년 모멘티브(Momentive) 인수를 통해 확보한 글로벌 실리콘 사업을 영위한다. 실리콘 사업(매출 비중 ~47%)은 원료(메탈실리콘) → 중간체(DMC) → 최종 제품까지 수직 계열화를 완성하여 신에츠(

목표가660,000원

+25.5%

현재가526,000원

DL이앤씨 375500 Buy

2026-03-14 신규 건설 시총 1.9조

아크로 프리미엄 + 순현금 1.1조 + SMR 옵션 — 건설업 최고의 수익성 회복과 에너지 신사업의 교차점

DL이앤씨는 2021년 대림산업에서 인적분할 후 출범한 종합건설사로, 하이엔드 브랜드 '아크로(ACRO)'를 필두로 서울 핵심 재건축·재개발 시장에서 독보적 브랜드 파워를 보유하고 있다. 2025년 연간 매출 7.40조원, 영업이익 3,870억원(+42.8% YoY)으로 인적분할 이후 **첫 전년 대비 이익 증가**를 달성하며 수익성 인플렉션을 확인했다.

목표가63,000원

-33.3%

현재가94,500원

삼성물산 028260 Buy

2026-03-14 신규 건설 시총 47.4조

원전 금수저의 삼중 레버리지 — 사업가치·지분가치·주주환원이 동시에 열리는 삼성그룹의 컨트롤타워

삼성물산은 건설·상사·패션·리조트 4대 사업부문을 영위하면서 삼성바이오로직스(43.1%), 삼성전자(5.01%), 삼성생명(19.3%) 등 핵심 계열사 지분을 보유한 삼성그룹의 사실상 지주회사다. 2025년 연간 매출 40.7조원, 영업이익 3.29조원으로 역대 최고 영업이익을 경신했다. 4분기 매출 10.83조원, 영업이익 8,220억원은 전년 동기 대비

목표가400,000원

+31.6%

현재가304,000원

우리기술 032820 Hold

2026-03-14 신규 기계 시총 4.1조

MMIS 국산화 독점이라는 진짜 해자, 그러나 PBR 31x·적자·CB 전환의 삼중 리스크 — 기대와 현실 사이의 괴리가 극대화된 종목

우리기술은 원전 계측제어시스템(MMIS)의 DCS(분산제어시스템)를 세계 4번째(미국·프랑스·일본 이후)로 자체 개발한 국내 유일의 기업이다. 한국형 원전(APR1000/APR1400)이 수출될 때 MMIS는 원전의 "두뇌"로서 패키지에 반드시 동반되며, 이 구조적 독점이 우리기술의 본질적 가치다. 2023년 두산에너빌리티로부터 신한울 3·4호기 MMIS

목표가16,000원

-23.8%

현재가21,000원

두산에너빌리티 034020 Buy

2026-03-14 신규 기계 시총 68.0조

원전 주기기 풀라인업 + 가스터빈 리드타임 우위 + SMR 파운드리 — 글로벌 에너지 인프라의 세 갈래 성장 축

두산에너빌리티는 대형 원전 주기기(원자로 압력용기·증기발생기·터빈·발전기)부터 소형모듈원자로(SMR) 기자재, 380MW급 자체 개발 가스터빈까지 풀라인업을 갖춘 글로벌 유일의 복합 에너지 기자재 기업이다. 2025년 연간 매출 15.8조원, 영업이익 1.2조원을 기록하며 견조한 이익 성장을 이어갔고, 연간 수주는 14.7조원으로 당초 목표(10.7조원)를

목표가130,000원

+29.7%

현재가100,200원

메디아나 041920 Buy

2026-03-14 신규 건강관리장비와용품 시총 4,017억

런칭 50일 만에 1,000병상 돌파 — 유·무선 통합 모니터링이 바꾸는 병원 의료기기의 게임 룰

메디아나는 환자감시장치(PMD), 자동심장충격기(AED), 수액주입펌프 등을 자체 개발·제조하여 전 세계 80여 개국에 수출하는 32년 업력의 국내 대표 의료기기 기업이다. 2023년 셀바스AI(108860)에 인수된 이후 AI+의료기기 시너지를 본격 추진하고 있으며, 2025년 매출 648억원(+13.9% YoY), 영업이익 59억원(+354% YoY)으

목표가32,000원

+61.9%

현재가19,770원

대우건설 047040 Hold

2026-03-14 신규 건설 시총 5.1조

체코 원전 팀코리아의 시공 주간사 — 빅배스 이후의 턴어라운드는 진짜인가, 주가는 너무 먼저 달렸는가

대우건설은 체코 두코바니 원전 5·6호기(사업비 약 26조원) 건설에서 '팀코리아'의 시공 주간사를 맡으며, 2009년 UAE 바라카 원전 이후 16년 만의 K-원전 수출 수혜주로 급부상했다. 2025년 4분기 해외 현장 원가 상승 6,000억원 + 국내 미분양 대손충당금 5,500억원 등 총 1.1조원의 빅배스를 단행하여 실적 불확실성을 선제적으로 제거했

목표가10,000원

-58.8%

현재가24,300원

현대건설 000720 Buy

2026-03-14 신규 건설 시총 18.1조

원전 EPC의 글로벌 과점자가 되는 길 — AI 전력 수요가 열어준 세대 한 번의 밸류에이션 리레이팅

현대건설은 수주잔고 95조원(3.5년치)의 국내 최대 종합건설사이자, 한국 기업 중 유일하게 해외 대형원전 EPC를 독자 수행할 수 있는 기업이다. 2025년 영업이익 6,530억원으로 흑자전환에 성공하며 건설 본업의 수익성 바닥을 통과했고, 2026년부터는 AI 데이터센터 전력 수요 폭증이 촉발한 글로벌 원전 르네상스의 최대 수혜자로 부상하고 있다. 미국

목표가195,000원

+8.6%

현재가179,500원

셀바스AI 108860 Buy

2026-03-13 신규 건강관리장비와용품 시총 2,619억

메디아나 수익성 인플렉션이 만드는 AI+의료기기 재평가

셀바스AI는 1999년 설립된 국내 1호 AI 전문기업으로, 음성합성(TTS) 국내 시장점유율 1위, 국내 유일 필기지능 기업이라는 기술적 해자를 보유한다. 2023년 의료기기 기업 메디아나(환자감시장치·AED)의 최대주주 지분(31.69%)을 확보하며 AI+의료기기 통합 플랫폼 전략으로 전환했다. 주요 솔루션은 AI 음성기록 '셀바스 노트', 음성합성 '

목표가14,500원

+10.5%

현재가13,120원

셀트리온 068270 Buy

2026-03-12 신규 제약 시총 47.8조

바이오시밀러 2nd Wave + 수직계열화 — 매출 5조·영업이익률 32%의 새로운 셀트리온

셀트리온은 글로벌 바이오시밀러 시장 선도 기업으로, 2025년 창사 이래 최초로 연 매출 4.16조원, 영업이익 1.17조원을 돌파하며 구조적 성장 국면에 진입했다. 합병 리스크를 털어낸 뒤 본격적인 이익 레버리지가 시작되었으며, 2026년에는 매출 5.2조원, OPM 32%의 고수익 체제가 전망된다. 핵심 투자 논거는 세 가지이다. 첫째, **바이오

목표가265,000원

+32.7%

현재가199,700원

HD한국조선해양 009540 Buy

2026-03-12 신규 조선 시총 30.1조

슈퍼 사이클의 중간지주사 — 조선3사 이익 레버리지 + 미국 진출이 여는 멀티플 재평가

HD한국조선해양은 HD현대중공업(지분 69.3%), HD현대삼호(95.7%), HD현대마린엔진 등을 보유한 조선 부문 중간지주사로, 전 세계 상선·특수선·해양플랜트 건조 역량에서 압도적 1위를 차지한다. 2025년 연결 영업이익 3.9조원(OPM 13.0%)을 기록하며 역대 최대 실적을 경신했고, 2026년에는 4.9조원(OPM 14.9%)으로 추가 성장이

목표가550,000원

+39.6%

현재가394,000원

이오테크닉스 039030 Buy

2026-03-12 신규 반도체와반도체장비 시총 5.1조

레이저 어닐링+커팅 — HBM4가 여는 반도체 장비의 새로운 성장 축

이오테크닉스는 반도체 공정용 레이저 장비(어닐링, 커팅, 마킹)와 PCB 드릴러를 생산하는 국내 대표 레이저 장비 기업이다. 2024년 OPM 9.7%에서 2026년 25.6%로의 급격한 수익성 개선이 예상되는 구간에 진입하였다. 핵심 동인은 세 가지이다. 첫째, **레이저 어닐링**의 구조적 성장이다. DRAM 1b→1c nm 미세화와 NAND 고단

목표가480,000원

+7.1%

현재가448,000원

대한조선 439260 Strong Buy

2026-03-12 신규 조선 시총 3.9조

영업이익률 27% — 한국 조선업 역사상 최고 수익성의 탱커 전문 조선소

대한조선은 수에즈막스(Suezmax) 유조선 건조에 특화된 국내 유일의 중형 조선소이다. 4Q25 영업이익률 27.2%는 한국 조선업 역사상 최고 수준으로, 동일 선종 반복 건조에 따른 학습곡선 효과가 경이적 수익성의 원천이다. 러시아·이란·베네수엘라 관련 그림자 선대(dark fleet) 규제로 유조선 고운임이 지속되고 있으며, 수에즈막스 신조선가가 US

목표가140,000원

+59.5%

현재가87,800원

알지노믹스 476830 Buy

2026-03-12 신규 생물공학 시총 2.5조

릴리 $1.3B이 검증한 글로벌 유일의 RNA 치환 플랫폼 — 공모가 대비 +698%에도 여전히 유효한 이유

알지노믹스는 글로벌 유일의 트랜스-스플라이싱 리보자임(tsRZ) 기반 RNA 치환 플랫폼 기업이다. Eli Lilly가 $1.3B(약 1.8조원) 규모의 기술이전 계약을 체결하여 글로벌 빅파마 차원에서 기술 가치를 검증하였다. 2025년 12월 IPO(공모가 22,500원) 이후 현재 179,600원(+698%)까지 상승하였으나, 이는 RNA 편집 분야의

목표가220,000원

+16.7%

현재가188,500원

두산퓨얼셀 336260 Buy

2026-03-12 신규 전기제품 시총 3.2조

AI 데이터센터가 부르는 연료전지 — Bloom Energy의 1/25 시총에서 출발하는 역발상 베팅

두산퓨얼셀은 PAFC(인산형)와 SOFC(고체산화물) 양대 연료전지 기술을 보유한 국내 유일의 상장 연료전지 전문 기업이다. 2025년 영업적자 -1,057억원의 대규모 손실이 발생하였으나, 이는 SOFC 양산 초기 저수율과 PAFC 구형 스택 교체비용이 동시에 집중된 일시적 비용 구간이다. KB증권은 SOFC 수율이 초기 50% 미만에서 2026년 내 9

목표가55,000원

+51.9%

현재가36,200원

펩트론 087010 Hold 유지

2026-03-12 업데이트 생물공학 시총 6.8조

1) 주가 +10% 추가 상승 — 외국인+기관 수급 모멘텀 지속

3/5 외국인 9,200주 + 기관 2,000주 동시 순매수로 +17.73% 급등, 3/9에도 +8.37% 추가 상승하며 시간외 289,500원까지 상승하였다. 삼성자산운용의 5% 대량보유 진입이 기관 수급의 구조적 개선 신호로 작용하고 있다. **2) 릴리-카무루스 $8.7억 계약 — 스마트데포 기술 가치 간접 검증** 릴리가 카무루스(Camu

목표가330,000원

+23.4%

현재가267,500원

리노공업 058470 Buy TP 하향

2026-03-12 업데이트 반도체와반도체장비 시총 8.9조

1) 4Q25 실적 서프라이즈 확인 — OPM 47.6%

메리츠증권(김동관, 2/12) 4Q25 리뷰에 따르면, 매출 848억원(+2% YoY), 영업이익 404억원(OPM 47.6%)으로 컨센서스를 매출 +12%, OP +17% 상회하였다. R&D용 소켓 출하 호조(R&D:양산 = 7:3 비중)가 서프라이즈의 배경이다. **2) WMCM 패키징 — 2H26 핵심 성장 촉매** LS증권(정홍식, 2/2

목표가135,000원

+20.8%

현재가111,800원

씨어스테크놀로지 458870 Buy

2026-03-12 신규 건강관리기술 시총 2.0조

의료 AI의 '수익성 잔혹사'를 끝낸 유일한 기업 — 스마트 병동 플랫폼의 스케일업이 시작된다

씨어스테크놀로지(이하 씨어스)는 2009년 설립된 의료 AI 기업으로, 웨어러블 기반의 생체신호 분석 AI 알고리즘과 IoMT(Internet of Medical Things) 플랫폼을 통해 '스마트 병동' 시대를 개척하고 있다. 핵심 제품은 입원환자 실시간 모니터링 플랫폼 **ThynC(씽크)**와 심전도 분석 진단 서비스 **mobiCARE(모비케어)*

목표가195,000원

+321.6%

현재가46,250원

미래에셋증권 006800 Hold

2026-03-11 신규 증권 시총 40.5조

SpaceX 프리미엄의 끝은 어디인가 — 코스피 6,000 시대의 증권주 리레이팅

미래에셋증권은 국내 최대 종합금융투자회사이자, 한국 증권업 역사상 전례 없는 "SpaceX/xAI 프리미엄"을 향유하고 있는 독특한 기업이다. 2025년 세전이익 2.08조원(+70% YoY)으로 사상 최대 실적을 경신하며, 주주환원도 6,354억원(환원율 40.2%)으로 역대 최고를 기록했다. WM(자산관리), 브로커리지, 트레이딩, IB, 해외사업의 5

목표가65,000원

-2.3%

현재가66,500원

삼성중공업 010140 Buy

2026-03-11 신규 조선 시총 25.4조

FLNG 과점이 만드는 조선업 최대 이익 사이클

삼성중공업은 LNG운반선과 FLNG(Floating LNG) 두 축을 중심으로 글로벌 조선업 슈퍼사이클의 최대 수혜주로 부상하고 있다. 특히 전 세계 FLNG 10기 중 6기를 건조한 글로벌 독점적 지위는 경쟁사가 단기간 내 복제할 수 없는 핵심 해자이다. 2025년 영업이익률 5.1%에서 2027년(E) 12.4%로의 급격한 마진 확대는 저가 수주잔고의

목표가35,000원

+22.6%

현재가28,550원

심텍 222800 Buy

2026-03-10 신규 전자장비와기기 시총 2.0조

AI 추론 시대의 메모리 기판 왕좌를 되찾다

심텍은 2025년 반도체 업황 침체 속에서도 MSAP 고부가 제품 믹스 전환에 성공하며 3년 만에 영업이익 흑자전환을 달성했다. 2026년은 엔비디아 차세대 GPU VR200향 SOCAMM2 모듈 기판과 GDDR7 패키지 기판의 본격 램프업이 예정되어 있어, 동사는 메모리·비메모리 양 축에서 구조적 성장 국면에 진입한다. 당사는 심텍이 글로벌 메모리 모듈

목표가72,200원

+6.0%

현재가68,100원

라온로보틱스 232680 Buy

2026-03-10 신규 반도체와반도체장비 시총 1,944억

중국 반도체 자립의 숨은 수혜자, 진공로봇 글로벌 3강의 반격이 시작된다

라온로보틱스(구 라온테크)는 반도체 웨이퍼 이송용 진공로봇과 자동화 모듈을 설계·제조하는 국내 유일의 전문 기업이다. 2000년 설립 이래 삼성전자·SK하이닉스를 양대 고객사로 확보하며 국내 진공로봇 시장 1위를 유지해왔다. 전 세계적으로 4축 개별 제어식 진공로봇을 양산할 수 있는 기업은 미국 Brooks, 일본 ULVAC, 그리고 라온로보틱스 단 3곳뿐

목표가20,000원

+35.0%

현재가14,810원

현대차 005380 Buy

2026-03-10 신규 자동차 시총 107.5조

자동차를 넘어 피지컬 AI 플랫폼으로 — 보스턴다이내믹스가 바꾸는 밸류에이션의 문법

현대차는 연매출 186조원, 글로벌 판매 413만대 규모의 세계 3위 완성차 그룹이다. 그러나 2026년 현재 시장이 현대차에 주목하는 이유는 전통적 완성차 사업이 아니라 '피지컬 AI'로의 전환이다. CES 2026에서 공개된 보스턴다이내믹스의 휴머노이드 로봇 아틀라스는 CNET 최고 로봇상을 수상하며 기술력을 입증했고, 투자업계는 보스턴다이내믹스 단독

목표가660,000원

+34.8%

현재가489,500원

네오셈 253590 Buy

2026-03-10 신규 반도체와반도체장비 시총 8,190억

HBM·CXL 시대의 '검문소'를 장악하다 — Gen5 SSD 테스터 글로벌 독점과 차세대 메모리 검사 플랫폼의 확장

네오셈은 2002년 설립된 반도체 후공정 검사장비 전문업체로, SSD 테스터, 번인(Burn-in) 테스터, CXL 메모리 검사장비를 주력으로 생산한다. 2024년 매출 1,052억 원(YoY +7%), 영업이익 165억 원(OPM 15.7%)을 기록하며 창사 이래 최대 실적을 달성하였고, 2025년에는 매출 약 1,400억 원대, 영업이익 약 360억 원

목표가24,000원

+57.1%

현재가15,280원

엑시콘 092870 Buy

2026-03-10 신규 반도체와반도체장비 시총 3,889억

CXL 양산 원년, 메모리 테스터의 재정의가 시작된다

엑시콘은 2001년 설립된 국내 유일의 독립 메모리 테스트 시스템 전문기업으로, DDR5 메모리 테스터와 SSD 테스터를 주력으로 삼성전자, SK하이닉스에 납품해왔다. 2024년은 HBM 투자 편중에 따른 DDR5 수요 급감으로 매출 316억원(-61.6% YoY), 영업적자 159억원이라는 최악의 실적을 기록했다. 그러나 2025년 하반기부터 CLT(Ch

목표가39,000원

+45.5%

현재가26,800원

펩트론 087010 Hold

2026-03-10 신규 생물공학 시총 6.7조

스마트데포, 비만약 시대의 '탄환 제조기'가 될 수 있는가

글로벌 비만치료제 시장은 2023년 67억달러에서 2030년 1,000억달러(약 130조원) 이상으로 폭발적 성장이 예상되는 메가 트렌드이다. 현재 노보노디스크(위고비)와 일라이릴리(마운자로)가 양분하는 GLP-1 기반 주사제 시장에서 '투약 주기 연장'이 차세대 핵심 경쟁축으로 부상하고 있다. 펩트론은 독자 개발한 초음파 분무 건조 기반 미립구(Micro

목표가330,000원

+23.4%

현재가267,500원

에이비엘바이오 298380 Buy

2026-03-10 신규 생물공학 시총 10.2조

글로벌 빅파마 3사가 선택한 BBB 셔틀, 9조원 딜의 의미

에이비엘바이오는 국내 최초의 이중항체(bispecific antibody) 플랫폼 전문 바이오텍으로, 핵심 기술인 Grabody-B(혈뇌장벽 셔틀)와 Grabody-T(T세포 인게이저) 플랫폼을 기반으로 7개 임상 파이프라인을 운용하고 있다. 2022년 사노피($1.06B), 2025년 GSK(GBP 2.14B), 2025년 일라이 릴리($2.6B)와 잇따

목표가240,000원

+52.2%

현재가157,700원

엠디바이스 226590 Buy

2026-03-10 신규 반도체와반도체장비 시총 2,801억

중국 동수서산(東數西算) 프로젝트가 만들어낸 기업용 SSD의 숨은 승자

엠디바이스는 2009년 설립된 국내 유일의 상장 독립 SSD 전문기업이다. 설계-제조-조립-검사-판매의 수직 통합형 생산체계를 갖추고 있으며, 2023년 중국 기업용 SSD 시장 진입에 성공한 이후 폭발적인 외형 성장을 시현하고 있다. 2025년 3월 코스닥 상장(공모가 8,350원) 이후 주가는 상장 첫날 110% 급등하며 시장의 높은 관심을 확인시켰다.

목표가34,000원

+32.0%

현재가25,750원

한화비전 489790 Buy

2026-03-10 신규 통신장비 시총 4.0조

AI 영상보안의 글로벌 챔피언이 HBM 패키징 장비까지 장악한다

한화비전은 글로벌 영상보안(CCTV) 시장 4위 기업으로, 중국 Hikvision·Dahua를 제외한 서방 시장에서는 Axis Communications에 이어 실질적 2위를 차지하고 있다. 2024년 한화에어로스페이스에서 인적분할하여 재상장한 이 회사는, 기존 시큐리티 사업의 안정적 성장에 더해 자회사 한화세미텍의 TC본더(열압착 본딩 장비) 수주가 20

목표가106,000원

+46.2%

현재가72,500원

큐알티 405100 Buy

2026-03-10 신규 반도체와반도체장비 시총 2,009억

HBM 슈퍼사이클의 숨은 수혜자: 반도체가 복잡해질수록 신뢰성 검증은 필수다

큐알티는 SK하이닉스 반도체 검사부문에서 2014년 분할 독립한 국내 유일의 반도체 신뢰성 평가 및 종합분석 전문 기업이다. 39년 이상 축적된 신뢰성 평가 노하우, 150종 이상의 고가 시험분석장비, 그리고 세계 최초로 상용화한 소프트에러(SEE) 검출 장비를 보유하고 있다. 2024년 매출 653억원(YoY +22.5%), 영업이익 48억원(YoY +5

목표가22,000원

+12.4%

현재가19,580원

클래시스 214150 Buy

2026-03-10 신규 건강관리장비와용품 시총 3.6조

글로벌 미용의료기기의 왕좌, 이제 직영 전환으로 수익률까지 극대화한다

클래시스는 HIFU(고강도 집속초음파) 기반 미용의료기기 '슈링크' 시리즈로 국내 시장 점유율 1위를 확고히 다진 기업이다. 2024년 매출 2,429억원에서 2025년 3,368억원(+38.7%)으로 도약하며 연간 영업이익률 50.7%라는 경이적인 수익성을 달성했다. 2026년은 브라질 판매법인 직영 전환(3월 클로징, 연간 순증 ~500억원), 일본 직

목표가74,000원

+36.5%

현재가54,200원

솔브레인 357780 Buy

2026-03-10 신규 반도체와반도체장비 시총 3.8조

반도체 선단공정의 숨은 엔진: HBM·GAA 시대의 필수 케미컬 플랫폼

솔브레인(357780)은 2020년 솔브레인홀딩스로부터 인적분할하여 코스닥에 상장된 반도체·디스플레이·2차전지 소재 전문기업이다. 반도체 공정에 필수적인 식각액(Etchant), CMP 슬러리, 세정액 등 습식 화학 소재를 삼성전자·SK하이닉스 양사에 독과점적으로 공급하고 있으며, 매출의 76%가 반도체 소재에서 발생한다. 2024년 연결 매출 8,634억

목표가620,000원

+44.4%

현재가429,500원

에이피알 278470 Buy

2026-03-10 신규 화장품 시총 11.3조

아마존에서 울타까지, K-뷰티 디바이스의 글로벌 표준을 쓰고 있는 기업

에이피알은 '메디큐브(Medicube)' 브랜드를 중심으로 화장품과 홈 뷰티 디바이스를 동시에 운영하는 K-뷰티테크 플랫폼 기업이다. 2021년 에이지알(AGE-R) 뷰티 디바이스를 출시한 이후 불과 4년 만에 글로벌 누적 판매 600만 대를 돌파하며, 화장품 소모재와 디바이스 하드웨어의 '면도기-면도날(Razor-Razorblade)' 생태계를 성공적으로

목표가370,000원

-5.0%

현재가389,500원

브이티 018290 Buy

2026-03-10 신규 화장품 시총 5,339억

리들샷이 열어준 K-뷰티 글로벌 확장의 문, 이제는 북미가 답이다

브이티(VT Cosmetics)는 2023년 하반기 리들샷(Reedle Shot) 출시를 계기로 일본 시장에서 폭발적 성장을 달성하며 매출 4,317억원(2024년)이라는 사상 최대 실적을 기록한 K-뷰티 대표 기업이다. 마이크로니들(스피큘) 기반 독자 기술을 활용한 리들샷은 다이소와 올리브영 오픈런을 촉발시켰고, 일본 18,000개 매장에 입점하며 글로벌

목표가22,000원

+40.6%

현재가15,650원

RFHIC 218410 Buy

2026-03-10 신규 통신장비 시총 2.0조

GaN의 시대가 열린다 — 방산 빅딜과 NXP 철수가 만든 구조적 성장 궤도

RFHIC는 1999년 설립된 국내 유일의 GaN(질화갈륨) 기반 RF 전력증폭기 전문기업이다. 삼성전자, 에릭슨, 노키아 등 글로벌 통신장비 3사에 기지국용 전력증폭기를 공급하고, 레이시온(Raytheon) 등 글로벌 방산업체에 군용 레이더·전자전 장비용 GaN 전력증폭기를 납품하는 독보적 포지션을 구축하고 있다. 2025년 매출 1,149억원(FnGui

목표가100,000원

+8.8%

현재가91,900원

제주반도체 080220 Buy

2026-03-10 신규 반도체와반도체장비 시총 1.5조

대기업이 HBM에 몰릴 때, 틈새 메모리의 지배자가 탄생한다

제주반도체는 국내 유일의 메모리반도체 전문 팹리스 기업이다. 삼성전자, SK하이닉스, 마이크론 등 글로벌 대형 메모리 업체들이 HBM과 DDR5 등 고부가가치 첨단 메모리에 생산 역량을 집중하면서, IoT/모바일/자동차 전장 등에 사용되는 저전력 저용량 레거시 메모리(DDR4, LPDDR4, NAND MCP 등)의 공급 공백이 구조적으로 확대되고 있다. 제

목표가56,000원

+36.3%

현재가41,100원

NAVER 035420 Buy

2026-03-10 신규 양방향미디어와서비스 시총 34.6조

AI가 광고와 커머스의 수익 방정식을 다시 쓰고 있다 -- 네이버의 '두 번째 성장 엔진'이 점화된다

네이버는 대한민국 최대 인터넷 플랫폼 기업으로, 검색/광고, 커머스, 핀테크, 콘텐츠, 클라우드 등 5개 사업부문을 영위한다. 2025년 연간 매출 12조 350억원(+12.1% YoY), 영업이익 2조 2,081억원(+11.6% YoY)으로 사상 최대 실적을 달성했다. 특히 커머스가 전년 대비 26.2% 급증한 3조 6,884억원을 기록하며 성장을 견인했

목표가310,000원

+53.5%

현재가202,000원

HPSP 403870 Buy

2026-03-10 신규 반도체와반도체장비 시총 3.7조

고압수소어닐링의 절대 강자, 2026년 반도체 CAPEX 사이클의 최대 수혜주

HPSP는 글로벌 반도체 전공정 핵심 장비인 고압수소어닐링(HPA) 시장을 사실상 독점하고 있다. 영업이익률 50%를 3년 연속 초과하는 압도적 수익성, 삼성전자·SK하이닉스·TSMC 등 글로벌 빅3를 고객사로 확보한 탄탄한 매출 기반, 그리고 하이브리드 본딩용 어닐링 장비라는 신성장 엔진까지 갖추고 있다. 2026년 글로벌 파운드리 투자 확대와 NAND

목표가56,000원

+22.9%

현재가45,550원

리노공업 058470 Buy

2026-03-10 신규 반도체와반도체장비 시총 9,107억

AI 반도체 테스트의 숨은 독점자, 구조적 성장 초입

반도체 미세공정 고도화와 AI 칩 복잡도 증가가 테스트 소켓 수요를 구조적으로 확대하고 있다. 리노공업은 R&D용 테스트 소켓과 리노핀 분야에서 글로벌 사실상 독점적 지위를 보유하고 있으며, 2나노 공정 전환 · HBM 4세대 · ASIC 다양화라는 삼중 성장 동력이 동시에 작동하고 있다. 44%를 상회하는 영업이익률은 기술 해자의 깊이를 입증하며, 202

목표가155,000원

+38.6%

현재가111,800원

동진쎄미켐 005290 Hold

2026-03-10 신규 반도체와반도체장비 시총 2.7조

EUV 포토레지스트 국산화의 선두주자, 그러나 2026년은 숨고르기

동진쎄미켐은 EUV(극자외선) 포토레지스트 국산화에 성공한 국내 유일의 기업으로, SK하이닉스와 함께 EUV PR 국산화를 추진하고 있다. PFAS 프리 PR, MOR(메탈옥사이드레지스트), HBM 공정용 소재, 첨단 패키징 소재 등 차세대 기술을 폭넓게 확보하고 있으며, 삼성전자 미국 테일러 공장 가동 본격화에 맞춘 현지 법인과 황산 합작법인이 2026년

목표가57,000원

+15.2%

현재가49,500원

SKC 011790 Sell

2026-03-10 신규 화학 시총 3.8조

유리기판이라는 꿈과 12분기 연속 적자라는 현실

SKC는 반도체 유리기판(앱솔릭스)이라는 차세대 패키징 소재에 1조원을 베팅하며 '화학→첨단소재' 대전환을 추진하고 있다. 미국 조지아 공장을 준공하고 2026년 하반기 상업 생산을 앞두고 있으며, 인텔·AMD·아마존 등 글로벌 빅테크에 프로토타입 샘플을 제출한 상태다. AI 반도체용 유리기판이 기존 유기 기판(ABF)을 대체할 '게임체인저'가 될 것이라는

목표가77,000원

-19.9%

현재가96,100원

삼성전기 009150 Buy

2026-03-10 신규 전자장비와기기 시총 30.0조

반도체 다음 기회는 MLCC, AI 슈퍼사이클의 두 번째 물결

삼성전기는 글로벌 MLCC(적층세라믹콘덴서) 2위, FC-BGA(반도체 패키지기판) 국내 1위, 전장용 카메라모듈 급성장이라는 세 축을 동시에 보유한 종합 전자부품 기업이다. 2025년 매출 11.3조원(사상 최대)을 달성한 데 이어, **AI 서버향 MLCC 탑재량이 범용 서버 대비 최대 15배**라는 구조적 수요 폭증에 힘입어 2026년 영업이익 1.3

목표가480,000원

-15.0%

현재가565,000원

일진전기 103590 Buy

2026-03-10 신규 전기장비 시총 3.9조

변압기+케이블 원스톱, 전력기기 슈퍼사이클의 숨은 강자

일진전기는 66~765kV급 초고압 변압기와 초고압·중고압 케이블을 동시에 생산하는 국내 유일의 종합 중전기 기업이다. 글로벌 전력기기 슈퍼사이클 속에서 2025년 매출 1.58조원(사상 최대), 4분기 영업이익이 전년 동기 대비 98.5% 급증하며 본격적인 이익 성장 궤도에 진입했다. 당사가 주목하는 핵심 포인트는 세 가지다. 첫째, **Forward

목표가100,000원

+23.5%

현재가81,000원

LS ELECTRIC 010120 Sell

2026-03-10 신규 전기장비 시총 21.7조

슈퍼사이클의 열매는 이미 주가에 담겼다

AI 데이터센터 전력 인프라 수요 폭증이라는 구조적 메가트렌드의 최대 수혜주 중 하나인 LS일렉트릭은, 배전기기·초고압변압기·ESS·자동화를 아우르는 국내 유일의 종합 전력기기 플랫폼 기업이다. 2025년 연간 매출 4.5조원(사상 최대)을 기록하며 북미 데이터센터향 수주가 1조원을 돌파했고, 부산 초고압변압기 공장 CAPA 3배 확대(연 2,000억→6,

목표가600,000원

-23.9%

현재가788,000원

큐리언트 115180 Sell

2026-03-10 신규 제약 시총 1.9조

텔라세벡·Q901의 파이프라인 가치는 인정하나 — ETF 수급에 의한 급등은 지속 불가

큐리언트는 한국파스퇴르연구소에서 분사한 신약 바이오 기업으로, 감염질환(결핵·부룰리궤양)과 항암제(CDK7 저해제) 분야의 파이프라인을 보유하고 있다. 핵심 후보물질 텔라세벡(Q203)은 부룰리궤양 임상 2a에서 투약 환자 40명 전원 완치라는 인상적 결과를 달성했고, 내성결핵 적응증으로 TB얼라이언스에 글로벌 독점 기술수출(한국·CIS 제외)을 완료했다.

목표가38,000원

+9.4%

현재가34,750원

한미반도체 042700 Sell

2026-03-10 신규 반도체와반도체장비 시총 29.1조

TC 본더 독점의 진가는 인정하나 — PER 73배는 2028년 실적을 이미 선반영

한미반도체는 HBM(High Bandwidth Memory) 패키징의 핵심 장비인 TC 본더(Thermo-Compression Bonder) 시장에서 글로벌 점유율 71%를 보유한 독보적 기업이다. SK하이닉스를 주력 고객으로 엔비디아 AI GPU의 핵심 메모리인 HBM 생산을 사실상 뒷받침하고 있으며, 최근 마이크론 싱가포르 팹 기공식 참석 등 거래선 다

목표가270,000원

-5.6%

현재가286,000원

이수페타시스 007660 Buy

2026-03-10 신규 전자장비와기기 시총 8.3조

AI 기판 대장주의 귀환 — 다중적층 MLB가 열어갈 2026-2027 실적 도약

이수페타시스는 이수그룹 계열의 산업용 인쇄회로기판(PCB/MLB) 전문 제조기업으로, 엔비디아·구글·마이크로소프트 등 글로벌 빅테크에 AI 서버용 초고다층 PCB를 공급하는 국내 대표 AI 인프라 수혜주이다. 2024년 매출 8,369억원(OPM 12.2%)에서 2025년 10,888억원(OPM 18.8%), 2026년 15,170억원(OPM 21.2%)으

목표가145,000원

+26.2%

현재가114,900원

성호전자 043260 Sell

2026-03-10 신규 전기제품 시총 2.7조

에이디에스테크 인수로 'CPO 밸류체인 희소주'가 되었으나 — 단일 고객 리스크와 프리미엄 과열 경계

성호전자는 1973년 설립된 전통적 전원공급장치(SMPS)·필름콘덴서 제조업체로, 2025년 12월 AI 광트랜시버 정렬장비 전문기업 에이디에스테크(ADSTech)를 2,800억원에 인수하면서 기업의 성격이 근본적으로 변화했다. 에이디에스테크는 국내 유일의 광트랜시버·CPO(Co-Packaged Optics) 정렬장비 제조사로, 매출의 90% 이상이 엔비디

목표가33,000원

-25.8%

현재가44,450원

대한광통신 010170 Sell

2026-03-10 신규 통신장비 시총 7,272억

광섬유 수직계열화의 희소성은 인정하나 — 하루 30% 급등은 펀더멘털이 아닌 수급

대한광통신은 국내 유일의 VAD(Vapor Phase Axial Deposition) 공법 기반 광섬유 모재(Preform) → 광섬유 → 광케이블 수직계열화 생산체제를 보유한 기업이다. AI 데이터센터 확장에 따른 864F 고밀도 광케이블 수요 급증, 방산 레이저 무기 '천광'의 핵심 광섬유 레이저 모듈 국산화, 미국 케이블 제조사 INCAB Americ

목표가4,200원

-76.4%

현재가17,770원

삼성전자 005930 Buy

2026-03-10 신규 반도체와반도체장비 시총 1,112.3조

반도체 슈퍼사이클의 재발견 — 1,112조 콩글로머릿의 숨겨진 할인율

삼성전자는 반도체(DS), 모바일(MX), 디스플레이(SDC), 가전(CE), 하만(Harman) 등 5개 사업부를 보유한 글로벌 최대 복합 테크기업이다. 2025년 연간 매출 333.6조원, 영업이익 43.6조원으로 전년비 각각 10.9%, 33.3% 성장하며 실적 회복을 확인했다. 특히 4분기에는 매출 93.8조원, 영업이익 20.1조원으로 역대 최대

목표가240,000원

+16.5%

현재가206,000원

SK하이닉스 000660 Buy

2026-03-10 신규 반도체와반도체장비 시총 668.5조

HBM 왕좌의 수성 — AI 슈퍼사이클이 만든 "메모리의 ASML

SK하이닉스는 글로벌 메모리 반도체 2위 기업으로, DRAM과 NAND 플래시를 생산한다. 2024년 매출 66.2조원에서 2025년 97.1조원으로 47% 성장하며 사상 최대 실적을 기록했고, 2026년에는 영업이익 100조원 돌파가 유력하다. 이 모든 성장의 중심에는 HBM(고대역폭메모리)이 있다. 당사가 주목하는 핵심 투자 논거는 세 가지이다. 첫째

목표가1,200,000원

+16.8%

현재가1,027,000원

지투지바이오 456160 Hold

2026-03-10 신규 제약 시총 1.6조

LAI 플랫폼의 꿈과 현실 사이 — 1.6조 시총의 적정성을 묻다

지투지바이오는 Long-Acting Injectable(LAI) 기술 플랫폼을 기반으로 치매, 비만, 진통 등 블록버스터 적응증을 타겟하는 Pre-revenue 바이오텍이다. 베링거인겔하임(BI)과 2건의 글로벌 라이선스 계약을 체결하며 플랫폼의 기술적 완성도를 외부로부터 검증받았고, 2026년 1월에는 GLP-1 LAI 제형(GB-7001)의 비만 시장

목표가110,000원

+54.5%

현재가71,200원

LIG넥스원 079550 Buy

2026-03-10 신규 우주항공과국방 시총 17.5조

천궁-II, 96% 실전 요격으로 '가성비 패트리어트' 입증 — 글로벌 방공 시장의 판을 바꾸다

2026년 3월 초, 이란이 UAE 내 미군 기지 및 주요 시설을 겨냥해 드론 수백 기와 탄도미사일 174발을 동시 발사했다. UAE에 배치된 LIG넥스원의 천궁-II가 **96%의 요격률**로 이를 격추했다(국회 국방위 유용원 의원 발표, 2026.03.06). 한국산 유도무기가 해외 실전에서 요격에 성공한 최초 사례이자, 미국 패트리엇·이스라엘 바락-8

목표가950,000원

+3.1%

현재가921,000원

케이뱅크 279570 Buy

2026-03-10 신규 은행 시총 2.8조

1,553만 고객 위에 세운 디지털 은행, Upbit 리스크를 넘어설 수 있는가

케이뱅크는 2017년 국내 최초 인터넷전문은행으로 출범하여, 9년 만인 2026년 3월 5일 마침내 코스피 시장에 상장하였다. 공모가 8,300원, 시총 약 3조원 규모의 대형 IPO였으나, 상장 직후 공모가를 하회하며 7,510원(2026.03.10 기준)에 거래되고 있다. 1,553만 고객과 28.4조원 수신 기반은 인터넷은행으로서 인상적이나, 수신의

목표가8,500원

+36.0%

현재가6,250원

LG전자 066570 Buy

2026-03-08 신규 전자제품 시총 18.8조

가전의 왕좌에서 전장과 플랫폼의 새 지도를 그리다

LG전자는 87조~89조 원대 매출로 10년 연속 역대 최대 매출을 갈아치우는 글로벌 가전 거인이다. 그러나 이 기업의 진정한 변곡점은 '하드웨어를 파는 가전회사'에서 '플랫폼과 구독으로 반복 매출을 창출하는 솔루션 기업'으로의 체질 전환에 있다. 2025년 조직개편을 통해 기존 H&A·HE·VS·BS 4개 사업본부를 HS(생활가전)·MS(미디어엔터테인먼트

목표가147,000원

+24.2%

현재가118,400원

선익시스템 171090 Buy

2026-03-08 신규 디스플레이장비및부품 시총 1.2조

왜 지금 선익시스템인가?

선익시스템은 OLED 유기물 증착장비 전문기업으로, 2016년 국산화에 성공한 이래 일본 캐논토키의 독점 구도를 깨뜨린 글로벌 유일의 대안 공급처다. 2024년까지 미·중 갈등과 중·일 관계 악화로 중국 최대 패널사 BOE가 캐논토키 대신 선익시스템에 8.6세대 OLED 증착기를 발주하면서, 2025년 매출 5,158억원(+357% YoY), 영업이익 1,

목표가136,000원

+60.8%

현재가84,600원