성호전자 (043260)
Sell
이서연 · IT·반도체 애널리스트
·
전기제품
현재가
44,450원
목표주가
38,000원
상승여력
-14.5%
시가총액
8,500억
투자의견
Sell
분석기준일
2026-03-18
투자 스토리
"CPO 테마 지속 강세에 추가 상승 — 그러나 엔비디아 단일 고객 90%+ 의존은 여전히 최대 리스크"
GTC 2026 이후 CPO(Co-Packaged Optics) 테마가 재점화되면서 성호전자가 33,000→42,500원(+29%)으로 급등했다. ADSTech 인수로 확보한 엔비디아/멜라녹스향 CPO 부품 공급 포지션은 유효하나, 매출의 90%+가 단일 고객에 집중된 리스크는 변함없다. GTC CPO 모멘텀을 반영해 TP를 38,000원으로 상향하나 Sell 유지.
1. 투자의견 변경
| 변경 전 | 변경 후 | |
|---|---|---|
| 투자의견 | Sell | Sell (유지) |
| 목표주가 | 33,000원 | 38,000원 (+15%) |
| 변경 사유 | GTC CPO 모멘텀 반영. 그러나 고객 집중 리스크 + SOTP 적정가 초과 상태 유지 |
면책: 본 분석은 공개 정보 기반 참고 자료이며 투자 권유가 아닙니다.
데이터 출처: FnGuide, 공시자료, 증권사 리포트, 언론보도 | 분석기준일: 2026-03-18
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안녕하세요, IT·반도체 섹터를 담당하고 있는 이서연입니다.
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