현대차 (005380) 삼성과 손잡은 날, 주가는 바닥 쪽으로

투자 스토리 — 한눈에 보기

매수 — 나눠 사기 유지, 두 번째 몫은 지금 · 1년 목표주가 350,000원

• 무슨 일: 11/09 삼성이 현대차그룹 경영진 177명을 초청했고, 11/10 한화투자증권은 목표주가를 600,000원에서 490,000원으로 내렸습니다(연합뉴스 11/10).
• 왜 움직였나: 11/09 종가는 271,500원으로 -2.9%입니다. 하락의 직접 원인은 확인되지 않았습니다.
• 우리 판단: 매수 — 나눠 사기 Buy (나눠 사기) · 1년 목표주가 350,000원 유지 · 세 번 중 두 번째를 지금 삽니다.
• 핵심 숫자: ① 4Q 영업이익 예상 1.66조~2.32조원 ② 2026 EPS 37,656원×9.4배 ③ 52주 최저 254,500원
• 지켜볼 것: 11월 판매 공시(날짜 미확정) — 10월 32만9,773대보다 늘면 좋고, 줄면 나쁩니다.
• 위험: 종가 254,500원 이탈이면 세 번째 매수를 멈춥니다. 젠슨 황 조사 보도(11/09)의 현대차 영향은 미확인입니다.
• 다시 볼 때: 11/30(월) 배당 기준일(회사 10/29 공시) 또는 11월 판매 공시 직후

왜 사람들이 보나

확인된 것

• 11/09 종가 271,500원은 52주 최저 254,500원보다 6.7% 위입니다(KRX 11/09).
• 삼성 'HMG 감사 데이'는 11/09 오후에 열렸고, 배터리·로봇·에너지 협력이 언급됐습니다(동아일보·중앙일보 11/10 보도).
• 한화투자증권 11/10 보고서는 올해 판매를 390만대로, 회사 목표 400만대보다 낮게 봤습니다.

확인 안 된 것

• 삼성과의 공급 계약이나 금액은 발표되지 않았습니다. DART 60일 공시에도 관련 공시가 없습니다.
• 투자자 게시판에서 반응이 많은 글은 "내일이면 52주 신저가"(추천 12)입니다. 신저가까지는 아직 6.7%가 남아 근거가 없습니다.
• 엔비디아 이사회의 젠슨 황 조사 보도(11/09)가 현대차 AI 계획에 번진다는 근거는 없습니다. 회사는 새만금 데이터센터에 엔비디아 GPU 5만장 배치를 논의 중입니다(유진투자증권 11/06).
• "외국인·기관이 다 샀다"는 주장은 반만 맞습니다. 20일 기관은 순매수, 5일 외국인은 순매도입니다.

직전 리포트(11/03) 아이디어 판정

• ① 판매 400만대 목표는 증권사 예상에서 빠져 있다 — 판정 대기. 11월 판매 공시가 가릅니다.
• ② 파는 손이 멈췄다 — 유지. 20일 매매가 순매도 0.11%에서 순매수 0.34%로 바뀌었습니다.

핵심 아이디어

① 4분기 영업이익 예상이 증권사마다 1.66조~2.32조원으로 갈렸습니다 — 하단이 맞아도 목표주가는 32만원대에서 버팁니다

• 근거: 한화투자증권은 11/10 보고서에서 4Q 영업이익을 1.66조원으로 봤습니다. 메리츠증권 11/05 보고서는 2.32조원입니다. 회사 가이던스(DART 접수 20261029800240) 하단을 맞추면 4Q는 2.36조원입니다.
• 계기: 11월 판매 공시 — 날짜는 회사 공시 전입니다. 유진투자증권 11/06 보고서는 400만대를 채우려면 4Q 110만대 이상이 필요하다고 적었습니다.
• 틀리는 경우: 11월 판매가 10월보다 줄고, 4Q 예상이 한화투자증권 수준보다 더 내려가는 경우
• 주가 반영: 일부 — 11/05 293,500원에서 2거래일 만에 -7.5% 내렸습니다.

② 삼성 동맹 뉴스에는 계약 공시가 없습니다 — 오늘 아침 반등은 반도체 장의 몫입니다

• 근거: 행사 당일 주가는 내렸고, DART 60일 공시에도 계약이 없습니다. 11/10 장전 대체거래소(NXT) 시세는 +3.1%였습니다(디지털타임스 11/10). 같은 시각 삼성전자·SK하이닉스는 프리마켓에서 7% 올랐습니다(디지털타임스 11/10).
• 계기: 삼성SDI 등과의 공급 계약 공시 — 시각 미공시
• 틀리는 경우: 금액이 붙은 배터리·로봇 부품 계약이 공시되는 경우
• 주가 반영: 아직 — 협력 기대는 주가에 거의 들어 있지 않습니다.

1. 투자의견과 목표가