외국인은 현물을 팔면서 싼 선물을 주워 지수 롱을 쌓았습니다

발행 정보 · 18:20 수집 · 18:27 발행

장 복기·외국인 포지션·애프터마켓(20:00 까지)·내일/미국장 준비. KRX 파생 확정(18:05) 기준으로 오늘 장을 복기하고 장중 사전 커밋을 채점한 뒤, 애프터마켓(KRX·NXT, 20:00 까지)·내일의 경로·오늘 밤 미국장 준비로 닫습니다. (장전 07:00 — 어제 테이프·밤사이·시초 예측·오늘의 경로 / 장중 14:20 — 종가베팅 프리뷰)

오늘 한눈에

• 결론: 외국인은 현물을 팔고 선물을 +7,521억 되샀습니다. 내일은 5,000선 보합 공방이 유력합니다.

채점 부분 — 장중 최고확률 시나리오(−0.5~+0.5%)를 세웠지만 코스피 종가는 −0.81%였습니다. 범위 하단보다 0.31%p 아래에서 끝났고, DB 판정 '부분'과 같습니다.

• 내일 시초 가늠: 아래쪽 — 선물이 눌린 채 막판 숏이 쌓였습니다
• 오늘 밤 볼 것: ① 20:00 하이닉스 저가 ② 23:30 유가·금리 ③ 23:30 마이크론 만기

사전커밋 채점 적중 — 15:22에 종가베팅 슬리브가 대명에너지 1종으로 진입했습니다. 사전 커밋의 '진입'과 일치합니다.

오늘 테이프 복기

외국인은 싼 선물을 받아 새 매수 내기를 쌓았습니다. 확신도는 중입니다. 내일 갭다운이 와도 바닥 확인 뒤 낙폭이 줄어드는 쪽입니다.

코스피는 5,034(−0.50%)로 열었습니다. 장중 5,172까지 올랐다가 4,990까지 밀렸습니다. 종가는 5,019(−0.81%)입니다.

이야기의 중심은 선물(한국 대형주 묶음에 미리 붙이는 가격표)입니다. 외국인은 09:10 −419억에서 출발해 12:30 6,100억, 14:50 7,600억까지 사들였습니다. 마감은 +7,100억(3,600계약, KRX 확정)입니다. 14:50 뒤 500억은 다시 팔았습니다.

마지막 1시간은 결이 달랐습니다. 외국인은 +198억으로 버텼고, 기관은 1,600억을 팔았습니다. 가격은 −0.92% 밀렸습니다. OI(아직 살아 있는 내기 수)는 369계약 늘었습니다. 막판에 새 하락 내기가 붙었다는 뜻입니다.

베이시스(선물이 현물보다 얼마나 비싼가)는 −2.50으로 끝났습니다. 이론값 +1.72(추정치)보다 4.22 낮습니다. 추격 매수 확신이 약했다는 신호입니다. 마지막 1시간에만 2.41 더 눌렸습니다.

외국인은 무엇을 바꿨나

외국인은 현물 상승 베팅은 접었지만, 하락에 새로 걸지는 않았습니다. 근거는 선물입니다. 09:10 저점 뒤로 7,500억을 되샀습니다. 새 숏을 쌓을 생각이었다면 되살 이유가 없습니다. 하루 OI는 가격↓·OI↑였습니다. 새 숏은 외국인의 반대편에서 쌓였습니다.

네 시장으로 보면 현물은 −6,200억(KRX 18:05 잠정)으로 7거래일 연속 매도입니다. 반면 선물은 +3,600계약, 콜은 +3,900계약을 샀습니다(KRX 확정). 11/06까지 5일간 옵션은 하락 대비 쪽이었는데, 오늘 롱으로 돌아섰습니다.

반대편 금융투자는 현물 +1.10조(KRX 18:05 잠정), 선물 −1.06조입니다. 차익·헤지 물량이라 방향 근거로 쓰지 않습니다.

큰손은 엇갈렸습니다(KRX 18:05 잠정). 연기금은 1,500억을 팔았습니다. 투신은 3일 연속 순매도로 누적 −5,000억입니다. 기관합계는 4일 연속 순매수, 누적 +4.47조입니다. 다만 오늘 기관 매수는 금융투자가 만들었습니다. 받아 주는 손은 있지만, 지수를 끌어올릴 주체는 아닙니다. 기타법인은 10일 연속 순매수입니다(누적 +3.12조).

애프터마켓과 남은 시간

18:21 저녁 시장은 두 종목을 종가보다 조금 낮게 매깁니다. SK하이닉스는 KRX 애프터 112.7만원(−0.79%), 삼성전자는 18.84만원(−0.79%)입니다. 저녁 등락은 다음 날 시초 정보가 없었습니다(15회 실측). 그래서 근거로 쓰지 않습니다.

매매일지의 대명에너지(집행 기록)는 KRX 애프터 14,630원으로 진입가보다 −0.54%입니다.

20:00 전 볼 것은 하이닉스가 저녁 저가 110.5만원을 다시 깨는지입니다.

내일의 경로

장후 최고확률 시나리오 최근 7회: 적중 0 · 부분 0 · 빗나감 7. 그래서 약세 확률을 10%p 올렸습니다.

• 저가권 약세 35%: 아래로 출발한 뒤 10:30 외국인 선물이 매도로 돕니다. 12:10까지 4,970(−1.0%)을 밑돌면 이 길입니다 — 근거: 정오 이후 OI +1,636계약은 신규 숏입니다 — 코스피 종가 −3.0~−1.0%
• 보합 공방 45%: 소폭 약세로 출발합니다. 10:30 외국인 선물 매수가 유지되면 오전 저점을 확인하고, 오후엔 5,000선 공방입니다 — 근거: 선물·콜 매수 대 현물 매도 — 코스피 종가 −1.0~+0.5%
• 반등 20%: 오늘 밤 미 반도체가 엔비디아·마이크론 만기를 강세로 넘겨야 합니다. 내일 12:10 외국인 선물 매수가 커지고 5,044(+0.5%)를 넘으면 이 길입니다 — 근거: 베이시스가 이론보다 눌려 정상화 여지가 있습니다 — 코스피 종가 +0.5~+2.5%

내일의 아이디어

아이디어 판정 삼양식품 대기(19:55 KST NXT 값으로 판정) · 원익IPS 트리거 충족(18:20 시가 대비 +3.7%, 코스피 −0.3%, 공시 시각 미확인) · 현대모비스 반증(시가 대비 −6.5%, 관망)

• 아이디어: 두산이 11/10 09:00 컨퍼런스콜(전화 실적설명회) 뒤 코스피보다 강한지 봅니다. 장마감 뒤 재료가 종가에 안 들어갔다는 가설입니다.
• 근거: ① 3Q26 잠정실적 공시가 11/09 예정이었습니다(DART 10/26 안내). ② 장후 '두산 전자BG 실적(AI CCL 호조)' 보도가 잡혔습니다. CCL은 AI 서버 기판 소재입니다. 수치는 미확인입니다.
• 트리거: 11/10 10:00 시가 대비 코스피보다 +1.5%p 이상 강하면 진입 검토.
• 반증: +1.5%p 미만이면 관망.

오늘 밤 미국장 준비

미국 정규장은 23:30 KST에 열립니다.

① 유가·금리: WTI는 18:10 89.7달러(−1.3%), 5일간 −7.0%입니다. 미 10년물은 11/06 4.86%로 마감했습니다.

② 선물: 18:10 나스닥 −0.06%, S&P +0.3%로 방향이 없습니다.

③ 만기: 마이크론·엔비디아 옵션이 오늘 밤 만기입니다. 맥스페인(옵션 매수자 손실이 가장 커지는 가격)은 750달러·192.5달러이고, 금요일 종가는 그보다 8.0%·3.0% 아래입니다. 경향일 뿐 목표가가 아닙니다.

체크 기준: 유가↑·10년물↑·주식↓가 함께 켜지는지 봅니다. 지금은 4개 중 악화 0개입니다.

집행 기록

집행 기록 — 15:22 종가베팅 진입 1종(집행 기록, 추천 아님): 대명에너지 679주 @14,710 · 종목당 10,000,000원 · 균형(코스닥 −0.8%/코스피 −0.9%) · 다음 거래일 08:50 개장 동시호가 시장가 매도(규칙 v2, 가격 손절선 없음). 직전 바스켓(11/6 매수 → 11/9 08:50 동시호가 매도, 1종) 실비용 −100,399원(−1.02%): 삼성전자 −1.02%.

부록

• 누적 전적: 장중 최고확률 시나리오 최근 7회: 적중 3 · 부분 4 · 빗나감 0 / 장후 최고확률 시나리오 최근 7회: 적중 0 · 부분 0 · 빗나감 7
• 장전 시초 예측 대조: 세 자산 모두 밴드 밖이었습니다.
• 코스피: 시가 5,034.2, 갭 −0.50%(밴드 +0.6~+1.9)
• SK하이닉스: 시가 1,130,000원, 갭 −0.18%(밴드 +0.6~+1.9)
• 삼성전자: 시가 187,200원, 갭 −0.79%(밴드 +0.4~+1.6)
• 사전커밋 상세: 종가베팅 슬리브는 15:22에 대명에너지(집행 기록) 679주를 14,710원에 체결했습니다. 사이즈는 종목당 1,000만원입니다.
• 선정 근거는 규칙 v2입니다. 거래대금 132위, 대금배수 1.65배, 등락 +7.4%였고, 15:22 가격이 당일 고가 14,900원에 가까운 고가권이었습니다.
• 주문 1건 중 1건이 체결됐고 거부는 0건입니다.
• 청산은 다음 거래일 08:50 개장 동시호가에서 시장가로 매도할 예정입니다.

시장(억원·계약)	개인	외국인	기관	빈티지
코스피 현물(억원)	−5,489	−6,195	+7,070	KRX 18:05 잠정(확정 20:15)
K200 선물 정규장(계약)	−37	+3,593	−3,572	KRX 확정(18:05)
K200 콜옵션(계약)	+4,659	+3,931	−8,597	KRX 확정(18:05)
K200 풋옵션(계약)	+436	−278	−160	KRX 확정(18:05)

종목	n	평균	중앙값	양수비율	익일시초오차 NXT종가기준 vs KRX종가기준
SK하이닉스	15	+0.56%	+0.90%	60%	3.87% vs 3.53%
삼성전자	15	+0.40%	+0.44%	60%	3.08% vs 2.98%

내일 실적 카드 없음(표 생략).

종가 기계물량은 KRX 공식 종가 등락에 따른 기계적 결과(레버 2×AUM×r + 인버스 6×AUM×r)입니다. SK하이닉스 +0.35% → 동시호가 매수 130억, 삼성전자 +0.64% → 동시호가 매수 160억, 합산 291억 매수입니다.

주: 키움 모의서버는 애프터마켓 주문을 받지 않습니다. 그래서 매매일지의 애프터 진입은 가상 채점만 합니다.

주: 매매일지(AI 가 스스로 집행하는 모의계좌) 종목은 집행 기록이며 추천이 아닙니다. 체결·실전 비용 기준 결과는 매매일지에서 매일 공개됩니다.

— 유하은, 매크로 · 채권 애널리스트