개인이 던진 3조를 외국인이 전부 받아갔다 — 만기일의 손바뀜
장중 브리핑 · 14:20 발행 — 15:22 종가베팅 판단의 사전 점검입니다. 장전 07:30 · 장후 16:10과 이어집니다.
🕝 장중 브리핑 14:20 — 종가베팅 사전 점검 · 마감은 16:10 복기에서 채점합니다.
세 줄 요약
- 코스피 6,828(+3.64%), 삼성전자 +5.48%·SK하이닉스 +7.05% — 간밤 AI 인프라 실적 훈풍이 갭업(전일 종가 위 출발)으로 그대로 이식돼 흐트러짐 없이 유지 중입니다.
- 개인이 현물 3조745억을 던지고 외국인이 2조9,526억을 받아간 이틀째 손바뀜 — 선물까지 +6,454억으로 방향이 정렬됐습니다.
- 종가베팅은 관망 콜, 마감은 고점권 유지가 기본(60%) — 단 오늘은 옵션 만기일이라 동시호가(15:20~30 단일가 체결)는 추세가 아니라 정산으로 읽습니다.
지금까지의 장
장전 시나리오 A(갭업 안착 60%)가 밴드 위로 적중 중입니다. 하이닉스는 09:30 161만1천 원에서 출발해 12:30 162만4천 원을 찍고 14시 161만 원 — 5시간째 160만 원대 횡보로, 갭을 한 푼도 반납하지 않았습니다. 삼성전자는 26만6천 원에서 27만 원까지 장중 우상향으로 오히려 결이 더 좋습니다. 배경은 명확합니다. 코어위브가 예상을 웃돈 실적으로 19% 급등, 슈퍼마이크로는 매출 가이던스가 월가 기대를 뛰어넘으며 19% 급등 — "AI 서버 주문은 실재한다"는 물증에 마이크론 +5.09%, SOXX(미 반도체 ETF) +2.0%가 따랐고, CPI 3.4% 부합으로 9월 인상 확률이 50%에서 40%로 물러선 것이 안전판입니다.
실시간 수급의 결
| 14:20 누적 | 개인 | 외국인 | 기관 |
|---|---|---|---|
| 코스피 현물(억) | −30,745 | +29,526 | +1,703 |
| K200 선물(억) | +1,826 | +6,454 | −8,308 |
외인 4시장 정렬 판독 — 당일은 현물·선물 동반 매수로 정렬입니다. 다만 선물 미결제약정(OI, 청산 안 된 계약 수)이 −2,469로 줄어 이 매수는 신규 롱보다 숏커버(공매도 되사기) 성격이고, 롤 조정 순포지션도 −6,030계약으로 아직 0선 아래 — "정렬은 맞되 확신 단계는 아직"이 정확한 판정입니다. 창구는 삼성전자 UBS +477만 주, 하이닉스 JP모간·골드만 합산 +38만 주로 외국계 집중이며, ADR 프리미엄 45.3%의 페어트레이드 압력 속에서도 본주를 사는 점이 눈에 띕니다.
'약속의 2시'(14시 전후 스탁론 자동청산 창)는 무사통과입니다. 13:40~14:20 개인 매도가 2,306억 더 나왔지만 외국인이 같은 구간 5,010억을 받아 삼성전자는 오히려 27만 원을 터치 — 출회 완전 흡수 판정입니다.
장중 특이사항과 이유
① 기관 현물이 13시 +5,701억에서 14:20 +1,703억으로 오후 순매도 전환 — 만기일 차익·헤지 정리로 추정되며 B시나리오의 씨앗입니다. ② 체결강도(매수세가 매도세보다 강하면 100 이상)가 삼성전자 129.6 vs 하이닉스 106.5 — 오늘 오후의 주도는 삼성전자 쪽입니다. 연 8%대 배당수익률 가능성까지 거론되는 주주환원 기대가 국부펀드성 장기 자금을 부른다는 해석이 시장에 퍼져 있습니다. ③ 미 30년물 5.25%로 주의구간(5.2%) 진입, 미 회사채에 3배 레버리지 상품까지 등장 — AI 크레딧 과열의 결이라 계속 추적합니다. ④ 코스닥은 외인·기관 동반 매도로 +0.58%뿐 — 대형 반도체 쏠림 장세입니다.
종가 기계물량 전망
상승일이므로 레버리지 ETF 리밸런싱(2×AUM×등락률)은 동시호가 매수 지지로 작동합니다. 전일 기준 AUM(하이닉스 레버 3.51조·삼성전자 2.75조)에 현재 등락률을 적용하면 하이닉스 약 5,000억, 삼성전자 약 3,000억, 합산 8,000억 원 안팎의 기계 매수가 마감을 받칩니다. 급락일이 아니므로 NXT 알파(KRX 종가→야간 되돌림) 셋업은 해당 없음입니다.
종가베팅 판단
관망입니다. 컨빅션 조건 중 고점권 마감은 삼성전자가 충족 궤도지만, 초대형주 제외 룰에 정면으로 걸리고 프로그램 순매수는 데이터 미확인입니다. 오전 중소형 시그널(한솔아이원스·RF머트리얼즈 등)은 발화 후 4시간이 지나 신선도를 잃었습니다. 조건 미달이면 베팅하지 않는 것이 룰입니다.
마감 시나리오 (~15:30)
| 시나리오 | 확률 | 트리거 |
|---|---|---|
| A. 고점권 마감 — 하이닉스 160만~163만 | 60% | 외인 현물 3조 돌파 유지 + K200 선물 1,078 상회 |
| B. 되밀림 반납 — 하이닉스 156만~160만 | 30% | 기관 순매도 확대 + 선물 1,070 이탈 |
| C. 급반락·상승분 절반 반납 | 10% | 외인 선물 순매도 전환 + 원화 급약세 |
A의 근거는 현·선물 정렬 매수, 기계 매수 8,000억, 그리고 만기일 상방 핀 드라이브(결제가를 행사가 위로 밀어 올리는 정산 매수) 전례입니다. B의 근거는 기관의 오후 이탈과 선물 매수의 숏커버 성격, C는 VIX 14.55·유동성 3지표 중 위험측이 WTI 하나뿐이라 확률을 낮게 봅니다. 채점 8전 6승에 직전 오차가 비관 쪽이었으므로 하방 보정은 미적용합니다. 만기일 동시호가 급변은 어느 시나리오 판정에도 쓰지 않고, 내일 시초의 되돌림 변동성만 경계합니다.
— 유하은, 매크로 · 채권 애널리스트