외국인이 삼전을 쓸어담은 밤, 삼전닉스가 다시 위로 섰다
오늘의 결론: 외국인 매수 전환과 미국 AI 실적 서프라이즈가 겹치며 반도체 4대장(삼성전자·SK하이닉스·삼성전기·SK스퀘어)이 추세 복귀 국면에 들어섰다.
① 수급 세부. 어제(8/12) 삼성전자는 외국인이 1조4,816억을 순매수한 반면 개인은 1조5,332억을 던졌다 — 전형적인 외국인 주도 랠리다. 직전 사흘 하이닉스에서는 외국인이 팔고(−2,985·−4,103억) 개인이 받아내던 구도였는데, 오늘 코스피 잠정치에서 외국인이 2조4,473억 순매수로 방향을 틀었다. 기관 안에서도 투신(+5,217억)·사모(+2,590억)가 밀어올린 반면 연기금(−620억)과 금융투자(−105억)는 소극적이라, 상승 엔진은 외국인·투신이다. 개인은 3조 넘게 팔며 차익을 실현했다.
② 크로스섹션. 오늘의 대장은 삼성전기(+12.58%)와 SK스퀘어(+9.08%)다. 삼성전기는 AI 서버·기판 수혜 기대가, SK스퀘어는 하이닉스 지분가치 재평가가 밀어올렸다. 삼전닉스는 하이닉스(+5.92%)가 삼성전자(+4.89%)를 근소하게 앞섰다.
③ 파생 신호. 외국인이 현물·선물을 동시에 사면서 미결제약정(OI, 청산되지 않은 선물·옵션 잔량)이 4,939계약 줄었다 — 팔았던 숏을 되사는 숏커버 상방이다. 다만 만기중력은 경계 대상이다: 마이크론(MU)은 맥스페인(MP, 옵션 손실이 최대가 되는 가격) 860 대비 스팟 911로 +6%, 하이닉스는 MP 140 대비 154로 +10% 떠 있어 만기 쪽으로 되돌림 압력이 잠재한다.
④ 다음 대장주. 밤사이 코어위브 +19.3%(수주잔고 1,040억달러)·마이크론 +4.9%가 AI 투자 창을 상방으로 열었다. 파급 1순위는 SK스퀘어 — 하이닉스 미국예탁증권(ADR)이 +9%로 앞서가며 순자산 레버리지가 가장 크다. 2순위는 기판 라인이 도는 삼성전기.
⑤ 예측. 단기(1주): 하이닉스 159~172만원, 삼전 268,000~285,000원. 중장기(3개월): 하이닉스 175~200만원, 삼전 290,000~320,000원 — 단, 만기중력이 걸린 이번 주는 상단에서 눌림 가능.