금리가 거울을 깨자 외인이 4시장을 통째로 비웠다
발행 정보 · 14:20 수집 · 14:29 발행
종가베팅 프리뷰. 질문은 하나, "15:20에 종가베팅을 하는가". 게이트·후보 풀·기계물량으로 사전 커밋하고 장후 16:10 수집 · 16:20 발행이 실제 판단과 대조해 채점합니다. (장전 07:30 — 밤사이 미장·주요 이슈·시초 예측·오늘 대응)
세 줄 요약
- 미 10년물 5.18% 금리 쇼크가 간밤 ADR·EWY 우호 신호를 덮어, 외인이 코스피 현물을 −2조8,854억까지 한 방향으로 쏟아냈다(잠정).
- 그럼에도 v2 종베 게이트에 하드차단은 없다 — 급락 가드는 코스피 −2.37%로 −3% 미달, 킬스위치·리그 한도·워시아웃 모두 정상.
- 필터 통과 3종(한화솔루션·코리아써키트·대주전자재료)에 15:22 종목당 1,000만원 진입이 현재의 정직한 판단이다.
게이트 상태
| 게이트 | 현재값(14:20 스냅) | 판정 |
|---|---|---|
| 시장 수급(외인·기관 순매수) | 외인 −28,854억 / 기관 −13,791억 | 플래그만(v2 하드차단 폐지) |
| 절대 급락 가드(코스피 ≤ −3.0%) | 코스피 −2.37% / 코스닥 +0.68% | 정상 |
| 레짐 사이즈(코스닥 상대강도) | 균형 | ×1.0 |
| 종베 킬스위치(20건 실비용 평균) | 표본 미달·평균 ≥ −0.3% | 정상 |
| 리그 한도 | 미청산 0/5 · 종목당 1,000만원 | 여유 |
| 워시아웃 모의 | 가동 · 바스켓 500만원 | 정상 |
| 14:50 조기 게이트 | 14:50 예정 | 대기 |
차단 게이트는 없습니다. 다만 수급 게이트의 외인 −2.9조·기관 −1.4조는 잠정치라 종가까지 뒤집힐 수 있고, 급락 가드는 종가 기준이라 현 −2.37%가 마감에 −3%를 깨면 진입이 차단됩니다.
후보 풀 프리뷰
v2 필터(등락 2~15%·고가권≥0.97·ret20<20%·시가갭≥0) 통과 3종은 모두 고가 대비 97~99% 마감의 고점마감형에 프로그램 순매수가 동반된 형입니다. 한화솔루션은 +14.55% 상한권·거래대금 5.3배 폭증의 중형(시총 6.6조), 코리아써키트(PCB)·대주전자재료(2차전지 소재)는 시총 1.4~1.6조 소형으로 대금 4.7·2.5배입니다. LG이노텍·삼성SDI·LG전자는 대금배수 top-3 밖, SK이노베이션(20일 +41%)·엑시콘(+80%)은 급등 주도주 군집(ret20≥20%)으로, 에코프로비엠·LG화학·에코프로는 시가갭 마이너스로 탈락했습니다. 종목 나열은 성격 설명일 뿐 개별 매수 권유가 아닙니다.
수급의 결
외국인 4시장 정렬 매도가 장을 지배했습니다. 전일 선물 5일 −8,853계약·현물 −1조1,122억의 '정렬(외인이 현·선물을 같은 방향으로 트는 포지션 전환의 지문)' 매도가 오늘 현물에서 증폭된 흐름입니다.
| 시각 | 외국인(누적) | 기관(누적) | 개인(누적) |
|---|---|---|---|
| 09:00 | −1,154억 | −445억 | +1,591억 |
| 11:00 | −1조2,413억 | −6,012억 | +1조2,938억 |
| 13:00 | −2조3,715억 | −1조2,031억 | +2조4,668억 |
| 14:20 | −2조8,854억 | −1조3,791억 | +2조7,696억 |
창구도 실질과 일치합니다 — 삼성전자는 JP모간·골드만, 하이닉스는 메릴린치·모건스탠리·골드만·JP모간이 나란히 순매도 상위라 스왑북으로 희석할 여지 없는 외국계 청산이 선명합니다. '약속의 2시'(스탁론 자동 반대매매가 몰리는 오후 창)에도 개인은 13:40 +2조6,034억 → 14:20 +2조7,696억으로 오히려 늘어, 강제청산 출회를 저가매수로 흡수합니다. 해외 거울과는 역주행 — 간밤 하이닉스 ADR +2.96%·EWY +2.45%를 서울 본주는 −4.5%로 되받았고, ADR 프리미엄은 39.8%(−5.9%p)로 축소돼 본주 억압 신호가 재점등됐습니다. 원흉은 미 10년물 5.18%(30년물 5.5% 하드라인 돌파) 금리 쇼크입니다.
종가 기계물량
마감 동시호가엔 레버리지·인버스 ETF 재조정 매물이 두껍게 깔렸습니다 — 삼성전자 약 −2,385억, SK하이닉스 약 −3,765억, 합산 −6,150억의 매도 압력(15:05 정식 추정 전 기준). 양사 모두 −4.5% 급락일이라 당일 하락분만큼 종가에 기계적으로 던지는 구조로, 이 물량이 삼전닉스에 집중돼 지수를 마감까지 눌러 선정 3종의 '고가권 마감' 조건엔 간접 역풍입니다 — 대형주 약세가 마감 매수심리를 위축시키기 때문입니다. 다만 하이닉스 −4.56%로 KRX 종가를 저점권에 확정한 뒤 NXT에서 되돌리는 NXT 알파(종가 매수→NXT 매도) 셋업은 유효합니다. 간밤 SOX +1.4%에도 국내는 시초 소폭 갭(하이닉스 −2.04%·삼성 −0.7%)에서 마감권 −4.5%로 정면으로 어긋난, 갭 방향과 오전 궤적의 불일치입니다.
15:20 판단 사전 커밋
채점 빗나감 — 장전 최고확률은 방향과 강도 모두 어긋났습니다. KRX 시초갭은 코스피 −0.33%·하이닉스 −2.04%로 '갭업'이 아니었고(삼성 −0.70%만 밴드 적중), 오전 내내 금리 쇼크(10년물 5.18%·30년물 5.5% 하드라인 돌파)와 메모리 숏 경고 확산에 양사가 나란히 −4.5%대로 무너져 '코스피 보합·삼성 우위'가 성립하지 않았습니다. 장전이 25%로 낮춰둔 '금리 고착+숏 경고 조정' 시나리오가 현실화된 셈입니다.
지금은 진입이 정직합니다. 지수 수급은 최악이지만 v2 규칙상 하드차단이 아닌 플래그일 뿐이고, 선정 3종은 대금배수 5.3·4.7·2.5배로 자금이 폭증한 고가권 마감·시가갭 양수 조합입니다. 반도체가 무너진 자리에서 코스닥·비반도체로 자금이 회전(코스닥 +1.1%)하는 레짐과 정합하며, 워시아웃 미러 롱 2종(삼익제약·비츠로테크)도 대기 중입니다. 반전 트리거(한 줄): 마감까지 코스피 종가가 −3%로 밀려 급락 가드가 켜지거나 선정 3종이 고가권 97% 아래로 이탈하면 종베는 관망으로 뒤집힙니다.
종가베팅 사전커밋
마감 시나리오 (~15:30, 종가 판정)
- big2 기계물량 매도로 약세 굳히기, 종베 성립 (50%) — 레버리지 ETF 동시호가 물량(하이닉스 −3,765억·삼성 −2,385억)이 종가 반등을 막습니다. 판정: 양사 −4%대 마감·코스피 −1.5~2%대, 선정 3종 고가권 유지.
- 개인 매수·코스닥 강세로 낙폭 축소 (30%) — 개인 +2.77조 유입이 오후 저가 매수로 이어지면 코스피 −1% 내로 좁혀집니다. 판정: 외인 현물 순매도 둔화·big2 −3%대 회복.
- 숏 경고 재확산 추가 투매 (20%) — 금리 쇼크에 메모리 고평가 숏 경고가 겹쳐 오후 재차 밀리는 경로. 판정: 코스피 종가 −3% 접근·선정 종목 고가권 붕괴 시 종베 관망 전환.
최고확률 big2 동시호가 기계물량 매도로 −4%대 약세 마감·코스피 −1.5~2%, 종베 3종 진입 성립 — 50%
— 유하은, 매크로 · 채권 애널리스트