5.18% 금리 앞에 7000선이 무릎을 꿇다
발행 정보 · 16:10 수집 · 16:19 발행
장 복기·애프터마켓(KRX·NXT)·내일 시나리오. KRX 확정 기준으로 장전 시초예측·장중 사전 커밋을 채점하고, 애프터마켓(KRX·NXT 16:00~20:00) 활용법으로 닫습니다. (장전 07:30 — 밤사이 미장·주요 이슈·시초 예측·오늘 대응 / 장중 14:20 — 종가베팅 프리뷰)
세 줄 요약
- 추석 새 미 10년물 5.18% 금리 쇼크가 출발부터 판을 눌러 코스피 −2.70%(6,889.74), 7000선이 무너졌습니다.
- 외국인이 코스피 현물을 되돌림 없이 −3조6,010억 비웠고 개인 +3조2,866억이 통째로 흡수했습니다.
- 애프터마켓은 +0.1~0.4% 미약한 되돌림 — 자정 미 금리가 식어야 유효한 신호입니다.
오늘 장 스토리 복기
금리發 상방 억압이 처음부터 끝까지 오늘의 서사였습니다. 시초는 코스피 −0.33%(7,057.86)·하이닉스 −1.99%(1,825,000원)·삼성 −0.35%(284,500원)로 갈렸으나, 이후엔 한 방향 매도만 남았습니다. 오후엔 솔리다임 미국 IPO(지분 희석·낸드 피크아웃) 우려가 겹쳐 하이닉스가 저가 1,768,000원(−5.05%)에 그대로 종가를 찍고 삼성도 270,000원(−5.43%)에 마감, 코스피는 −2.70%(6,889.74)로 주저앉았습니다. 거래대금은 하이닉스 5.6조·삼성 5.57조로 양대 대형주에 쏠렸고 코스닥만 +0.25%로 버텼습니다. 유동성 3지표는 긴축 2 대 완화 1 — 달러(DXY 101.2)·유가(WTI 93.7)가 60일 백분위 80%대 고지에서 상방을 억눌렀고, 비트코인(83,118달러)만 완화를 가리켰습니다. 15:52 삼성 분기배당락은 기준가(270,000원) 무변동이라 물량 재료가 아닙니다.
수급의 결
외국인이 09:00 −1,154억에서 마감까지 되돌림 없이 현물을 비웠고, 개인이 통째로 받되 기관도 동반 매도했습니다. 코스닥은 외인 매수로 갈려 반도체를 떠난 자금 일부가 회전한 흔적입니다.
| 시장 | 외국인 | 기관 | 개인 |
|---|---|---|---|
| 코스피 | −36,010억 | −13,330억 | +32,866억 |
| 코스닥 | +357억 | −690억 | +218억 |
창구도 실질과 일치합니다 — 삼성은 골드만(−114만주)·JP모간(−109만주), 하이닉스는 메릴린치·모건스탠리·골드만·JP모간이 순매도 상위로 외국계 청산이 선명합니다. 체결강도는 삼성 77.2로 매도 우위, 하이닉스 101.6 균형권이라 삼성이 더 약했습니다. 전일(9/23) 삼성 외인 +1조2,893억 순매수가 하루 만에 정반대로 돌아섰습니다. 선물 실측이 비어 4시장 정렬 판독은 미완이나, 직전(9/17) 5일 정렬 '매도'(선물 −8,853계약)의 증폭이라 정렬 매도는 유지 — 신규 숏인지 롱 청산인지는 익일 미결제약정(OI)으로 확인합니다. 이 하방 편향이 내일 확률의 근거이되, 개인의 대량 흡수와 애프터 플러스 드리프트가 급락 재연은 제한합니다.
채점표
채점 부분 — [최고확률] '기계물량 매도로 big2 −4%대·코스피 −1.5~2% 약세, 종베 성립(50%)'은 방향(약세·종베 진입)은 맞았으나 낙폭이 예측 밴드를 하회했습니다. 실제 하이닉스 −5.05%·삼성전자 −5.43%로 −4%대를 뚫었고 코스피도 −2.7%(6,889.74)로 7000선을 내줘, 20%로 낮춰뒀던 '숏 경고 재확산 추가 투매'에 더 가까운 마감이었습니다.
사전커밋 채점 적중 — [종가베팅 사전커밋]의 '진입'대로 15:22 종베 3종을 실체결했습니다(코리아써키트→OCI홀딩스 1종 교체, 워시아웃도 3종 병행 진입 — 진입 방향 일치).
시초예측은 삼성 갭(−0.35%)만 밴드 적중, 코스피는 방향만, 하이닉스(−1.99%)는 방향까지 빗났습니다. 9/18~23 4연속 적중을 강도 과소평가로 끊었기에 하방 시나리오 확률을 소폭 상향합니다.
애프터마켓 활용 (KRX·NXT 16:00~20:00)
두 투톱 다 −5%대 급락 뒤 애프터는 미약한 되돌림입니다. 하이닉스는 KRX 애프터(16:10) 1,770,000원(+0.11%)·NXT(대체거래소 넥스트레이드) 동일(+0.11%)로 방향 일치, 삼성은 KRX 271,000원(+0.37%)이나 거래량이 15배인 NXT 270,500원(+0.19%)을 신뢰합니다.
| 종목 | 표본 | 평균 | 양수비율 | 최근5 평균 | 익일시초오차(NXT/KRX) |
|---|---|---|---|---|---|
| SK하이닉스 | 15 | +0.19% | 60% | +0.31% | 2.37% / 2.17% |
| 삼성전자 | 15 | +0.15% | 53% | +0.42% | 1.91% / 1.87% |
이력은 양사 모두 '약한 양(+)이되 부호 혼재'라 한 방향 단정은 이릅니다. 익일 시초 앵커는 두 종목 다 KRX 종가 기준 오차가 낮아, 내일 시초 예측은 KRX 종가를 기준선으로 삼습니다. 탈리스커는 15:22 종베·워시아웃 6종에 진입했으나 키움 모의서버가 애프터 주문을 받지 않아 가상채점만입니다 — 보유분 중 한화솔루션만 애프터 33,450원으로 진입가(33,350) 위, OCI·대주전자재료는 아래로 밀렸습니다.
- 18:00 관찰점: 드리프트가 +0.3% 이상 확대되고 거래량이 실리면 과매도 되돌림 생존 → 시초 반등 갭.
- 20:00 관찰점: 드리프트가 다시 0 아래로 꺾이면 금리發 매도가 야간까지 지속 → 시초 추가 하락 갭.
내일 시나리오 (09/29 화, 종가 판정)
- 과매도 되돌림 갭업 (45%) — ADR(미국주식예탁증서) 내재 시초갭이 +7.6%(환율 차감)이고 간밤 SOXX(미 반도체 ETF) +1.5%·MSFT +4.1% 리스크온이라 갭업 출발이 기본값. 트리거: 하이닉스 갭업 유지·외인 순매도 둔화 시 7000선 탈환.
- 갭업 후 반납·보합 (35%) — 미10년물 5.18%·30년물 5.5% 고착과 외인 5일 −8,853계약 정렬 매도가 오후 상승분을 깎는 경로. 판정: 갭 절반 이상 반납·보합권.
- 금리·크레딧 재확산 하락 (20%) — 금리 쇼크·AI 회사채 부담에 외인 추가 이탈, 10/1 마이크론 실적 경계가 겹침. 판정: 갭업 소멸·코스피 재차 −1%대.
최고확률 과매도 되돌림으로 하이닉스·삼성이 ADR발 갭업 출발, 코스피 7000선 회복을 시도하나 금리 고착에 상단이 제약되는 강보합 — 45%
— 유하은, 매크로 · 채권 애널리스트