금리가 밀고, 외인이 비우고, 개인이 받아냈다
16:18 발행
장 복기·애프터마켓(KRX·NXT)·내일 시나리오. KRX 확정 기준으로 장전 시초예측·장중 사전 커밋을 채점하고, 애프터마켓(KRX·NXT 16:00~20:00) 활용법으로 닫습니다. (장전 07:30 — 밤사이 미장·주요 이슈·시초 예측·오늘 대응 / 장중 14:20 — 종가베팅 프리뷰)
세 줄 요약
- 간밤 미 10년물 5%대·WTI $93 매크로 압박이 갭하락을 만들었고, 코스피는 −0.27%로 낙폭을 좁혔습니다.
- 외국인이 코스피 현물을 되돌림 없이 −3조801억 비웠지만, 개인 +1조5,013억이 완충대 역할을 했습니다.
- 삼성은 배당락을 딛고 +0.93%, 하이닉스는 −0.17% — 매크로가 누른 자리에서 종목 색이 갈렸습니다.
오늘 장 스토리 복기
출발은 금리와 유가였습니다. 간밤 미 10년물 5%대 급등과 WTI $93(호르무즈 협상 난항)에 나스닥 −0.92%·반도체 −2.15%, 하이닉스 ADR(미 예탁증서) −4.89%로 갭하락이 예고됐죠. 09:00 시초는 코스피 −0.66%(6,844.41)·하이닉스 −0.74%(1,755,000원)로 장전 밴드에 적중했으나, 삼성만 −1.48%(266,000원)로 예측(+0.3%)을 빗났습니다.
오늘의 질문 — 삼성 시초갭은 배당락 탓인가? 아닙니다. 분기배당락 공시는 보통주 기준가 270,000원으로 '변동없음'이라 조정폭은 사실상 0, 갭은 간밤 매크로發입니다. 실제로 삼성은 배당락을 소화하며 +0.93%(272,500원)로 마감했고, 하이닉스는 14:00 174.4만 저점 후 176.5만원(−0.17%)으로 복귀했습니다. 퀄컴·인텔發 미 반도체 약세도 메모리 실수요 훼손이 아니라 금리·유가 압박이었고, 엔비디아만 자사주 매입에 +1.7%로 축이 갈렸죠.
유동성 3지표는 달러(DXY 101.3)·유가(WTI 93.9)가 긴축측(60일 백분위 89·81), 비트코인(83,964달러)만 완화측이라 2/3 긴축 우세입니다. 다만 연준 실측 유동성(TGA·역레포)은 위험측이 아니어서 확신은 중립 — 금리發 밸류 압박은 유효하되 시스템 경색 신호는 아직 없습니다.
수급의 결
| 시장 (억·잠정 최종) | 개인 | 외국인 | 기관 |
|---|---|---|---|
| 코스피 | +15,013 | −30,801 | −602 |
| 코스닥 | +1,766 | −1,433 | −74 |
외국인은 09:00 −670억에서 15:40까지 되돌림 없이(왕복폭 129억) 한 방향으로만 걸었습니다 — 하루 종일 매도 스위치를 눌러둔 그림이죠. '외인 4시장 정렬 판독'을 대면, 당일 선물은 미확인이나 직전 5일 누적이 선물 −8,853계약·현물 −11조1,216억으로 매도 정렬이라 방향은 어긋나지 않습니다. 다만 오늘 선물이 비어 '완전한 정렬'로 단정하진 않습니다. 기관은 14:40 −7,831억까지 밀렸다 −602억으로 복귀(왕복=true)해 잠정치 일시 이탈로 읽습니다. 전일(9/28) 하이닉스 외인 −1조7,275억·삼성 −1조3,770억으로 이틀째 대장주 매도가 이어졌고, 개인 흡수가 완충대입니다. 창구는 골드만삭스가 양쪽 매도인 반면 JP모간은 하이닉스 +23만주로 엇갈려, 외인을 단일 주체로 읽는 건 금물입니다. 체결강도는 삼성 155.7 vs 하이닉스 114.1 — 이 분화가 내일 상방을 제한합니다.
채점표
채점 부분 — 삼성 상대강세·하이닉스 약세라는 종목 색은 맞혔으나(삼성 +0.93%·하이닉스 −0.17%), 예측한 '코스피 −1%대'가 실제 −0.27%로 크게 하회해 개인 흡수·낙폭축소(20%) 시나리오에 더 가까운 마감이었습니다.
사전커밋 채점 적중 — 진입 결정대로 15:22에 종가베팅 3종(태성·한미반도체·테스)과 워시아웃 3종을 6건 전량 체결했습니다.
누적 전적은 9/23 적중·9/28 부분에 이어 부분으로, 방향은 맞되 낙폭 강도를 하방(9/28)·상방(오늘) 번갈아 놓치는 국면입니다.
애프터마켓 활용 (KRX·NXT 16:00~20:00)
16:10 두 대장주 모두 종가 위로 소폭 드리프트합니다. 하이닉스는 KRX·NXT(대체거래소) 모두 1,775,000원(+0.57%)으로 완전 일치해 방향이 확인되고, 삼성은 KRX 272,500원(0.0%)인데 NXT 273,000원(+0.18%)으로 엇갈려 거래량 큰 NXT(166,153) 기준 미미한 강보합입니다.
| 종목 | n | 평균 | 중앙값 | 양수비율 | 최근5평균 | 익일시초오차(NXT/KRX종가) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| SK하이닉스 | 15 | +0.24% | +0.11% | 60% | −0.0% | 2.23% / 2.12% |
| 삼성전자 | 15 | +0.21% | +0.35% | 53% | +0.14% | 1.85% / 1.86% |
익일 시초 앵커는 하이닉스가 KRX 종가(2.12%), 삼성은 NXT 종가(1.85%)가 근소하게 낫습니다. 오늘은 종베 슬리브 진입일이나, 키움 모의서버가 애프터 주문을 미지원해 청산·추가는 가상채점만 유효하며 보유 3종은 진입가 대비 소폭 아래(−0.74%·−0.60%·−0.23%)로 매수 추종은 미확인입니다. 하이닉스 −0.17%로 급락일이 아니어서 NXT 되돌림 셋업도 성립하지 않습니다.
- 18:00 — 두 종목 드리프트가 플러스를 유지하고 하이닉스가 178만원대·거래량이 붙으면 시초 강보합으로 기웁니다.
- 20:00 — 반대로 삼성이 272,500원 아래로 전환하거나 하이닉스가 176만원선을 내주면 갭하락 쪽으로 무게가 옮겨갑니다.
내일 시나리오 (9/30 수)
마이크론 실적이 10/1(목) 새벽 05:30 발표라 내일은 실적 앞 관망일입니다.
- 실적 앞 관망 박스권 (50%) — 애프터 하이닉스 +0.5%·삼성 +0.2%와 야간선물 반등(+0.37%)이 시초를 받치나 방향성 부재. 판정: 코스피 6,850~6,900 종가.
- 금리·외인 매도 지속 약세 (30%) — 미 10년물 5.24%·SOXX −2.15%에 외인 −3.1조 정렬 매도가 이어지면 하방. 판정: 6,800선 하회.
- 선물·엔비디아發 반등 (20%) — 엔비디아 +1.7%·야간선물 플러스가 갭업 견인. 판정: 6,900선 회복.
최고확률 마이크론 실적 앞 관망, 애프터마켓·선물 소폭 강세로 6,850~6,900 박스권 — 50%
— 유하은, 매크로 · 채권 애널리스트