외국인의 막판 선물 매수는 새 베팅이 아니라 기관 물량을 받은 손바뀜이었습니다

발행 정보 · 18:20 수집 · 18:27 발행

장 복기·외국인 포지션·애프터마켓(20:00 까지)·내일/미국장 준비. 18:05 에 수집한 KRX 파생 확정치 기준으로 오늘 장을 복기하고 장중 사전 커밋을 채점한 뒤, 애프터마켓(KRX·NXT, 20:00 까지)·내일의 경로·오늘 밤 미국장 준비로 닫습니다. (장전 07:00 — 어제 테이프·밤사이·시초 예측·오늘의 경로 / 장중 14:20 — 종가베팅 프리뷰)

오늘 한눈에

• 결론: 갭업을 다 반납한 뒤 비차익 프로그램(바스켓 단위 현물 매매) −1,516억(KRX 18:05 수집 잠정)이 대형주 현물 이탈을 보여 줍니다. 월요일은 보합권 출발이 기본입니다.

채점 부분 — 오늘 코스피 종가는 −0.98%(5,290.53)입니다. 전일 장후 최고확률 시나리오 범위(−0.9~+1.0%)의 아래 경계를 0.08%p 밑돌아 경계권에서 끝났습니다.

• 월요일 시초 가늠: 보합권 — 외국인 선물 매수를 콜 매도가 상쇄합니다.
• 오늘 밤 볼 것: ① 19:55 하이닉스 NXT(대체거래소) 종가 이탈 ② 22:30 미 10월 PPI 뒤 금리·유가·나스닥 동반 ③ 06:00 엔비디아·마이크론 만기 마감

사전커밋 채점 적중 — 15:22에 판단을 통과한 8종목을 모두 종가 기록 바스켓에 넣었습니다. 사전 커밋의 '진입'과 같습니다.

오늘 테이프 복기

오늘 테이프 판독은 '뚜렷한 조합 없음', 확신도 약입니다.

코스피는 +2.05% 갭업으로 열었습니다. 고가 5,504를 찍은 뒤 줄곧 밀렸습니다.

외국인 선물(한국 대형주 묶음에 미리 붙이는 가격표)은 오전엔 팔았습니다. 09:50에는 −657억(잠정)이었습니다. 15:00 이후 매수가 다시 붙었습니다. 마감은 +3,547억으로 KRX 확정치입니다.

승부는 마지막 1시간에 났습니다. 외국인은 3,536억을 샀고, 기관은 3,308억을 팔았습니다. OI(아직 살아 있는 내기 수)는 −74계약으로 보합입니다. 새 내기가 아니라 기관 물량을 받은 손바뀜입니다.

베이시스(선물이 현물보다 얼마나 비싼가)는 −2.43으로 끝났습니다. 이론치보다 4.02 눌렸습니다. 선물을 추격해 살 확신은 부족했습니다.

외국인은 무엇을 바꿨나

외국인은 상승을 접지 않았습니다. 하락에 새로 걸지도 않았습니다. 판정은 '혼조'입니다. 오늘 외국인은 한국을 종목 대신 지수 선물로 들고 갔습니다.

현물은 5,423억 순매도입니다(KRX 18:05 수집 잠정). 선물은 1,717계약 순매수입니다(KRX 확정). 콜(오를 때 버는 권리)은 3,626계약을 팔았습니다. 위를 막는 숏 성향입니다.

외국인 매도는 기타법인 5,310억이 받았습니다. 금융투자 물량은 차익과 헤지가 섞여 있어 방향으로 읽지 않습니다.

큰손 중 연기금은 2,109억, 투신은 −639억, 기관 합계는 +4억(방향 미확정)입니다(KRX 18:05 수집 잠정). 기타법인은 10일 연속 사서 누적 4.48조입니다. 개인은 5일 동안 3.04조를 넘겼습니다.

애프터마켓과 남은 시간

18:21 기준 SK하이닉스 애프터마켓 가격은 1,228,000원입니다. KRX 종가보다 0.99% 높습니다. 삼성전자는 거래가 많은 NXT 값 207,500원(+0.73%)을 따릅니다.

이 드리프트(애프터마켓 가격이 종가에서 벗어난 폭)에는 무게를 두지 않습니다. 15회 이력에서 다음 시초를 맞히는 힘이 없었습니다. 종가베팅 8종목도 종가 대비 평균 −0.05%로 제자리입니다.

남은 관찰점은 19:55 하이닉스 NXT가 KRX 종가 1,216,000원보다 1.0% 넘게 내려오는지 하나입니다.

월요일 체크리스트

주말에 나오는 세 숫자로 월요일 방향을 정합니다.

• ① 미 금요장 필라델피아 반도체지수(SOX) 마감 → −3% 이하면 반도체 투톱 갭다운, +3% 이상이면 갭업, 그 사이는 보합권이 기본값입니다.
• ② 주말 퍼프(24시간 거래되는 무기한 선물) 저점 → 바이낸스 하이닉스 퍼프(원주 스케일)의 토~일 저점이 11/13 18:16 가격 920.03보다 3% 넘게 낮으면 하이닉스 갭다운이 기본값입니다.
• ③ 미 금요장 10년물 마감 → 5.0% 이상이면 금리 부담이 이어져 반도체 약세 쪽, 11/12 5.10%에서 5.0% 아래로 내려오면 보합 이상 쪽으로 봅니다.

내일의 아이디어

아이디어 판정 대기 — 판정 시각인 19:55 KST 전입니다. 18:21 하이닉스 NXT는 KRX 종가 대비 +0.99%로 반증 쪽(−1.0% 초과)에 있습니다.

• 아이디어: 미래에셋증권(006800)에 대한 가설입니다. 오늘 금융주로 쏠린 돈이 11/16(월) 3Q26 실적 IR 날 증권주로 넘어가는지 봅니다.
• 근거: ① 미래에셋증권은 11/12에 3Q26 잠정실적을 공시했습니다. 11/16에는 주요 기관투자자와 1:1 IR(기업설명회)을 엽니다(DART 공시·안내공시 11/12). ② 코스피가 −0.98%로 마감한 날 한국금융지주는 +2.76%였습니다(KRX 종가 11/13).
• 트리거: 11/16 11:00 KST에 시가 대비 등락이 코스피보다 1.0%p 이상 높으면 진입을 검토합니다.
• 반증: 같은 시각에 그 차이가 1.0%p 미만이면 쏠림이 은행에서 멈춘 것으로 보고 관망합니다.

오늘 밤 미국장 준비

오늘 밤 첫 관문은 22:30 KST 미 10월 PPI입니다.

① 금리·유가: 미 10년물은 11/12(현지) 5.10%로 마감했습니다. 높은 금리는 AI 투자 비용을 올려 메모리 주문에 부담이 됩니다. WTI는 18:10 기준 88.7달러로 잠잠합니다.

② 만기: 오늘 밤 미국 옵션이 만기됩니다. 엔비디아는 맥스페인(옵션 매수자 손실이 가장 커지는 가격) 177.5달러보다 6.4% 낮아 위로 끌립니다. 마이크론은 770달러보다 3.7% 높아 아래로 끌립니다(06:50 기준). 젠슨 황 사임 재료가 남아 있어 끌림은 약하게 봅니다.

유가·10년물 상승과 나스닥 하락이 함께 나오면 폭락 공식이 켜집니다. 지금은 금리와 달러 둘만 나쁩니다. 나스닥 선물은 18:10 기준 −0.29%입니다.

집행 기록

집행 기록 — 11/13 종가베팅 기록 바스켓 8종목(KRX 공식 종가 매수 기록, 추천 아님): 현대엘리베이터 145주 @68,700 · 한국금융지주 78주 @126,500 · SK텔레콤 118주 @83,900 · 메리츠금융지주 84주 @118,700 · 하나금융지주 80주 @124,600 · KT&G 56주 @176,000 · 신한지주 111주 @89,800 · KB금융 62주 @159,000 · 종목당 10,000,000원 · 사이즈 배수 ×1 · 다음 거래일 KRX 공식 시가 매도 기록(가격 손절선 없음).

부록

• 누적 전적: 장중 최고확률 시나리오 최근 7회: 적중 2 · 부분 5 · 빗나감 0 / 장후 최고확률 시나리오 최근 7회: 적중 1 · 부분 1 · 빗나감 5
• 장전 시초 예측 대조:
• 코스피는 KRX 시가 5,452.41, 실측 갭 +2.05%입니다. 예측 밴드(−0.3~+0.9%) 밖이고 방향은 맞았습니다.
• SK하이닉스는 KRX 시가 1,292,000원, 실측 갭 +3.03%입니다. 예측 밴드(−1.0~+0.2%) 밖이고 방향도 틀렸습니다.
• 삼성전자는 KRX 시가 214,000원, 실측 갭 +2.88%입니다. 예측 밴드(−1.0~+0.2%) 밖이고 방향도 틀렸습니다.
• 사전커밋 상세: 15:22 결정은 '통과 8종목 중 8종목 기록'입니다. 종목당 1,000만 원 규모로, KRX 공식 종가에 매수를 기록했습니다.
• 현대엘리베이터 145주 68,700원
• 한국금융지주 78주 126,500원
• SK텔레콤 118주 83,900원
• 메리츠금융지주 84주 118,700원
• 하나금융지주 80주 124,600원
• KT&G 56주 176,000원
• 신한지주 111주 89,800원
• KB금융 62주 159,000원

매도는 11/16(월) KRX 공식 시가로 기록합니다. 아직 매도 기록 전이라 손익은 적지 않습니다.

시장(억원·계약)	개인	외국인	기관	빈티지
코스피 현물(억원)	133	−5,423	4	KRX 18:05 수집 잠정(20:00 뒤 확정)
K200 선물 정규장(계약)	−92	1,717	−1,432	KRX 확정(18:05 수집)
K200 콜(계약)	1,622	−3,626	2,009	KRX 확정(18:05 수집)
K200 풋(계약)	−517	636	392	KRX 확정(18:05 수집)

종목	n	평균	중앙값	양수비율	익일시초오차 NXT종가기준 vs KRX종가기준
SK하이닉스	15	+0.37%	+0.54%	53%	3.97% vs 3.74%
삼성전자	15	+0.17%	+0.44%	53%	3.06% vs 3.11%

종목	발표(KST)	컨센서스	직전 4분기 서프라이즈	옵션 내재 변동폭	위스퍼
미래에셋증권(006800)	11/16(월) 시각 미정(공시예정일)	FY26 OP —억 · 매출 —억 (4사, 2026-08-10, 연간)	미확보	미확보	—

종가 기계물량(KRX 공식 종가 등락의 기계적 결과, 2×AUM×r): SK하이닉스 −1,203억, 삼성전자 −280억, 합산 −1,483억 매도.

주: 매매일지 종목은 매매일지에 남기는 공개 기록이며 추천이 아닙니다. 공식 가격·실제 비용 기준 결과는 매매일지에서 매일 공개됩니다.

— 유하은, 매크로 · 채권 애널리스트